我国国有商业银行资产结构SCP范式分析

我国国有商业银行资产结构SCP分析

摘要：本文引入SCP范式对我国国有商业银行资产结构进行了深入的分析，并进一步对国有商业银行的资产结构及其绩效进行了回归。在此基础上，笔者发现国有商业银行的资产份额、资产集中度与绩效之间并没有显著的线性关系。国有商业银行的资产结构存在整体失调与扭曲。最后，笔者认为国有商业银行的资产业务必须接受独立利润中心改造，在风险与收益的综合权衡下的资产配置才能实现资产结构的最终优化。

关键词：国有商业银行   资产结构    SCP分析

一、基于SCP范式的资产结构现状分析

结构－行为－绩效范式(S—C—P)（Bain,1951）是传统产业组织理论的基本范式。其基本含义是市场结构决定企业在市场中的行为，而企业行为又决定市场在各个方面的经济绩效。因此，基于传统的S-C-P范式分析，主要集中在对产业结构问题的研究分析上。本文将突破这一思维定式，将S-C-P范式引入对商业银行资产结构的分析上。

（一）资产结构

资产结构是指特定的企业，其内部各种资产在数量、份额、规模上的关系，以及由此决定的风险与收益状况。对商业银行资产结构的考察，实际上就是考察商业银行各资产作为独立的利润中心对商业银行总体利润和风险的最优贡献度。下面我们将在S-C-P范式下，对我国国有商业银行的资产结构问题进行深入的考察。

（1）    资产份额

指商业银行某项资产占其总资产的比重。一般来说，一家商业银行可选择的资金运用途径越多，它所选择的资产组合就越趋于分散，那么，它所面临的资产风险相应也就越小。表1-1反映了我国四大国有商业银行各资产持有的相对比重。从表中，我们可以看出，我国四大国有商业银行的资产主要集中在贷款，而且这一比重在过去几年非但没有改观，而且呈现出一种上升的趋势。这说明我国国有商业银行仍然是典型的存款货币银行，没有突破传统的“存、放、汇”的业务束缚，在业务的发展上还过于依赖贷款，缺乏新的盈利支撑点。除了贷款之外，增长幅度最大的要数国有商业银行的证券和投资业务。（这里的证券主要是指国债、金融债以及一部分企业债券。）它从1994年国有商业银行资产比重的5.8％上升到2001年的18.49％，增长了将近3.2倍，平均每年增幅达39.8％。这说明随着国有银行商业化进程的加快，我国国有商业银行对证券与投资业务的要求正在强化。这对于优化我国国有商业银行当前的资产结构，提供信贷资产的替代产品，降低国有商业银行的风险暴露，具有十分重要的现实意义。但是与国外同行相比，我们还存在很大的差距。图1-1是汇丰银行2001年的资产结构图，其债券资产持有比重为26％。而且这不包括其他投资业务。因此，我国国有商业银行要优化自己的资产结构还必须在债券的持有上有所突破。存放中央银行款是我们考察的第三种盈利性资产。它在国有商业银行资产结构中的比重也有所上升。从1994年的6.15％上升到2001年的8.62％。这一方面是由于中央银行对存放中央银行款进行付息的结果；另一方面是由于信贷风险约束硬化背景下的制度激励。97年东南亚金融危机之后，中央银行加大了对金融机构经营风险的监管力度。四大国有商业银行在严格控制信贷风险的基础上，寻求更为保守的投资方式。在现有的分业经营的体制下，央行的超额准备金付息制度强化了国有商业银行对无风险央行存款的选择。除此之外，我们还考察了国有商业银行的非盈利性资产现金的比重。从表1－1可以看出，我国国有商业银行的现金持有比重从1994年的1.52％，下降到2001年的0.75％。这说明随着商业化进程的加快，四大国有商业银行对利润创造的要求逐步强化。当然，这种对资产增值能力的强化必须与商业银行自身的风险承受能力相匹配。否则，在流动性风险及“传染效应”综合作用下，商业银行极易引发“挤兑”。即使这种挤兑在短期内可以控制，但是，它所带来的转移成本，也极有可能抵消商业银行的资产利得。因此，国有商业银行必须努力寻找一个与自身风险承受能力相匹配的最优现金持有比重。

表1-1：      我国四大国有商业银行主要资产相对比重对比表               (单位：％)