金融科技和信用的未来
(3.1 技术因素)
  低成本且无所不在的计算能力、大数据和分析技术的革命、技术应用过程的加速、互联网的迅速扩张、移动可视设备的蓬勃发展以及启动网络效应的软件平台,是网络借贷所依赖的主要技术因素。下面,我们逐一深入解析上述各因素。

  3.1.1低成本且无所不在的计算能力,加上大数据和分析技术的革命

  被经常引用的摩尔定律反映了这样一个事实:计算机芯片的计算能力大约每 18个月增加一倍,从而降低了计算机的相对成本, 2这个定律已经为无数的理论和现实所验证。因此我们在此不对定律的内涵做深度解析。当我们以低得让人不可思议的价格享受着同样令人难以置信的计算能力时,我们完全有理由认为,机器可以做到几十年前似乎根本就不可能的事情。谷歌工程总监雷 ·库兹韦尔( Ray Kurzweil)进一步将收益递增规律扩展到所有信息技术。库兹韦尔认为,收益递增的核心就是信息。一旦信息推动某个行业的发展,其性价比就会无法遏制地每隔两年左右提高一倍。3我们已经知道,P2P网络就是依赖信息而蓬勃发展的。此外,计算机进入金融领域的历史也并不短暂。因此,我们自然而然地会推断出,低成本、廉价计算能力的指数级增长,很有可能会给整个金融业带来一个全新的时代。

  3.1.2技术应用过程的加速

  与计算能力指数增长同步发生的,是技术应用速度的加快。科技博客作者迈克尔 ·达戈斯塔( Michael DeGusta)指出,电力技术用了 30年时间才实现 10%的应用率,电话则花费 25年达到了相同的应用率;然而,平板设备在不到 5年的时间里就做到了这一点。电话用了 54年才算实现了普及,达到了 40%的应用率。另一方面,如果我们将 2002年出现的可拨打电话的掌上电脑视为世界上的第一款智能手机,那么智能手机实际上只用 10年就达到了这样的应用率。 4当然,今天几乎人手一部的网络设备依旧算得上人类历史中的新鲜事物,但它们却是我们这个时代最强大的发动机。智能手机可以让用户随时随地访问便携式计算机。更令人振奋的是,智能手机操作系统的插件式架构,可以允许任何有编码技能的人编写应用程序,然后再由用户下载到他们的设备上。因此智能手机创建了一个全球的开放式网络,使网络所有者之间的互动更轻松、成本更低廉。这就让它们成为对等体之间实现无痛互动的最理想选择。随着技术应用速度的加快,消费者解锁网络效应的速度必将更加迅猛。

  3.1.3互联网的扩散及网络效应

  新技术应用率的指数性增长,创造出巨大的网络效应:人们对一种技术使用得越多,他们从中得到的好处就越多。正如梅特卡夫定律( Metcalfe’ s Law)所描绘的现象:网络的价值已不再线性增长,而是指数性增长。这个更像是经验法则的定律认为,电信网络的价值与系统的用户数量成正比( v~n2)。5这个规则描述了互联网及社交网络等带来的网络效应。试想一个由 20人组成的群,其中只有两人各拥有一个带有聊天软件的智能手机。也就是说,这两个人是群里唯一可以相互聊天的人。但如果所有 20人的手机中均安装了聊天软件,那么你就拥有了一个现成的市场。网络中相互连接的用户数量越多,你的服务对这个群体就越有价值。

  在社交网络和其他类似平台上尤其如此。一旦所有人都使用这个平台,其效用就会急剧膨胀。在线支付及交易也不例外。使用和接受这种付款的人越多,服务的价值就越大。久而久之,这就成为该领域具有高盈利性的一个外在信号,进而吸引更多人进入这个市场,并进一步降低客户成本。于是,这就营造出一种梯次上升的良性循环,让技术变革、被应用并最终改善服务的速度不断加快。当然网络服务出现飞跃式成长的先决条件,就是兼具稳定性和安全性的互联网服务获得高度普及。图 3-1显示出,全球互联网的应用率已逼近全球网络使用者总数的 40%,这显然是一个可凭借低成本分销渠道撬动的巨大市场——这个市场的容量约有 2.6亿人。

  3.1.3.1网络安全及信任

  除互联网的普及和网络效应以外,能否作为一种安全的沟通渠道被人们所接受,同样是客户是否选择它们进行金融交易的基本要求。尽管人们最早对网络银行的顾虑是安全性,但是到了今天,多数银行业务平台均采用了具有工业级加密及专用安全功能的技术。即使在出现安全漏洞的情况下,它们也能相对迅速地做出反应。目前,使用互联网银行用户面对的风险几乎可以忽略不计。这种情况同样适用于(声誉良好的)第三方提供的金融服务。当然网络犯罪始终是一个严重问题,而且事实也已经证明,某些互联网投资计划或另类货币就是骗局。纽约的某些对冲基金确实曾声名显赫,可以说,至少它们在解散之前还是无可厚非的。今天,维护网络服务安全性的技术已经成型。无论是对信用良好的银行、信用卡公司还是逊色于它们的很多大品牌,客户对它们的信任都是一样的。

  3.1.3.2可比性和透明度

  使用互联网寻找银行服务可以为客户带来很多实惠。免费信息让顾客可以实时对比服务质量与服务费率,从而有效降低了顾客的搜索成本。后台工作的自动化操作,则减少了交易成本。今天,银行彼此之间以及其他市场参与者进行着直接竞争。当一家银行提供在线贷款申请功能时,其他银行的客户就会提出同样的要求。否则,他们就可以用脚投票,将业务转移到让他们更舒心的银行。这就提高了业务的透明度,对传统金融业来说,这显然是最大的短板。在银行的业务模式中,一个非常重要的因素就是未公开的收费标准,但它又必须清清楚楚地写在贷款申请书上,而且也是客户在银行办事处签字确认的项目。实际上,在所有合同的签订中,都很少会有客户认真阅读这些清清楚楚写在合同中的事项,但是现在,客户已无须再去绞尽脑汁地去猜测贷款合同到底说了些什么。总会有某个博客的好事博主或记者去深究各个产品,并找出其中的不同,然后再把自己的发现公之于众。对那些知道如何使用网络信息的人来说,寻找适合自己的产品就不再困难,而且金融产品的透明度也变得越来越高。

  3.1.4移动设备的革命性进步

  给消费者带来下一场革命的技术是个人移动电脑。平板电脑和智能手机以多种方式造福于顾客。移动计算的优势也是多方面的,主要体现为定位的独立性、软件设计架构的开放性以及用户数据的生成能力。移动显示设备的第一个优点,就是用户可以在任何地方建立连接并获取信息。以前互联网用户要获取信息,就必须坐在由电缆连接互联网的固定台式电脑前面,而移动设备却可以通过公共场所的无线网络或数据计划实现连接。这就使得浏览互联网和打电话一样方便。越来越多的人开始通过移动设备使用互联网,如图 3-2所示。

  当客户坐在一家银行查看贷款资料时,他可以在平板电脑上比较这家银行的产品与其他银行有何不同。如果隔壁的下一家银行就能提供条件更优惠的贷款,他只需站起身,推开大门径直走向其他银行。毫无疑问,这对每个银行家来说都是一场噩梦。智能手机的用途还有待进一步研究,但智能手机的普及率预计还将继续增长,如图 3-3所示。

  3.1.4.1移动操作系统的开放架构

  移动设备的第二个优点是其开放式的架构。任何人都可以编写供多种移动设备即时下载的应用软件。以前开发软件是一项既耗时,又耗财的工作,但是现在,应用程序的开发成本已降至只有几千美元。虽然仍要考虑后端发生的成本,但即使如此,第一批手机银行企业足以和大型跨国银行争夺数十万美元的业务。当这种观念形成潮流,并有足够客户对它们的服务产生兴趣时,进入壁垒就会大大削减。

  3.1.4.2跟踪移动用户

  移动计算的第三个优点是它产生了大量的个人数据。大多数设备都嵌有 GPS传感器,这意味着其所有者可以记录和跟踪其每一步操作。移动设备的操作系统还将用户数据传送给应用的运营者。例如,一些应用程序收集有关位置、序列号标识符或手机的信息以及性别和年龄等个人信息。市场营销公司正在收集大量手机用户的数据,这总是在尊重用户隐私的前提下进行的。对于金融服务商而言,这些数据是非常有价值的。虽然过去很难评估借款人是否在贷款申请中说出了真相,但有机收集的数据之间的交叉参考可能有助于在短时间内核实这些说法。

  3.1.4.3下一步:告别看门人

  当讨论 P2P网络时,我们曾提到,它需要一个集中管理员或者说“信息中介”,来组织对等体间进行交易所需要的信息。随后,我们又将这个网络比作超市,从卖家手中购买商品,再将商品卖给买家,并在此过程中提升产品价格、控制进入权。超市是一个与 P2P相反的网络范例:它是一个控制互动的垄断者,也往往成为经济中进行交易的唯一途径。当然,如果一个以中介为导向的平台控制了特定市场并将大多数潜在交易对手的信息据为己有,那么它同样会成为一个垄断者,就像城里的唯一超市一样。这种情况已出现在网络上——实力强大的信息中介成为信息流的控制者。例如, Facebook基本不为个别使用者提供个人用户数据,而亚马逊也不会在市场上向卖家披露买方的身份。它们是数字时代的垄断者:尽管大量采用技术和自动化降低了交易成本,但它们仍然要控制信贷条款、挤压买卖双方,以求得利润最大化。尽管集中看门人依旧要经手网络中的过程和数据,但下一步的发展或将打破这个壁垒。

  一旦用户在平台上直接形成互连,提供所有人都能免费分享的数据,那么看门人存在的意义恐怕也仅限于维持平台的运转了。市场借贷平台很有希望成为这个媒介,而且很有可能成为下一代中介导向型平台。在推出 P2P网络时,我们可以看到,在商业世界,人与人之间直接联系符合人的本质。实际上,直到最近几年,各种技术因素的完善才为实现全球互动的平台提供了可能。因此,对这种基于网络效应和直接市场互动的商业模式而言,我们还处于早期阶段。但有一点已经很清楚了:点对点的商业模式正在让我们逐渐脱离现有经济模式。依赖买卖双方间信息不对称而发财并享有最终裁决权的“媒人”很快就将成为历史。在不久的将来,以看门人为中心的经济模式将面对越来越多的挑战,而金融服务的破坏性变革只是其中之一。
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