2005年中国创业投资十大事件

杨如冰 转载自 Zero2IPO清科 www.Zero2IPO.com.cn | 2006-01-01 10:32 | 投票

    大中华区著名创业投资研究与顾问公司Zero2IPO清科公司创业投资研究中心一直跟踪2005年中国创业投资行业发展状况,根据事件代表性及其行业影响力,总结评比出2005年中国创业投资十大事件:

 

一、外管局11号文/29号文/75号文成全年业界最大关注点

 

    124日,国家外汇管理局发布《关于完善外资并购外汇管理有关问题的通知》,即11号文件。11号文虽然可在相当程度上打击国内资本恶性“中转”外逃的现象,但另一方面看,其中部分规定对企业谋求海外上市的计划产生不利影响,并且为正在对中国企业进行大规模投资的海外创业投资者的进入与退出设置了障碍。

    48日,国家外汇管理局发布《关于境内居民个人境外投资登记及外资并购外汇登记有关问题的通知》,即29号文件。根据11号文件和29号文件的规定,以个人名义在境外设立公司要到各地外汇管理局报批;以境外公司并购境内资产,要经过国家商务部、发改委与外管局的三道审批,这也就意味着,“红筹上市”的三个环节即注册境外企业、资本注入、并购境内资产等,都需要报外管局审批。

    1021日,国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》,即75号文件,同时宣布11号文件与29号文件停止执行。75号文件对涉及创投资本的关键问题做出了进一步规定,明确允许境内居民(包括法人和自然人)可以特殊目的公司的形式设立境外融资平台,通过反向并购、股权置换、可转债等资本运作方式在国际资本市场上从事各类股权融资活动,合法地利用境外融资满足企业发展的资金需要,重新开启外资创投投资境外注册中国企业以及海外红筹上市的大门。

 

二、中国首部创投法《创业投资管理暂行办法》出台

 

    1115日,国家发展改革委、科技部、财政部、商务部、中国人民银行、国家税务总局、国家工商行政管理总局、中国银监会、中国证监会和国家外汇管理局等十部委,联合发布被称为中国第一部“创投法”的《创业投资企业管理暂行办法》。办法明确规定:“创业投资企业可以通过股权上市转让、股权协议转让、被投资企业回购等途径,实现投资退出。国家有关部门应当积极推进多层次资本市场体系建设,完善创业投资企业的投资退出机制”,首次通过法规的形式正式确认了创投资本的退出方式。

    1027日,修订后的《公司法》与《证券法》在十届人大常委会第十八次会议高票获得通过,2006年起正式施行。此外,《关于企业跨境换股的规定》也正在积极酝酿中。这些法规的出台进一步改善了国内的创业投资政策环境。

 

三、2005年中国创投新募资金40亿美元,软银亚洲二期募资引领年度募资潮

 

    2005年,在中国从事创投的境内和境外机构共募集40亿美元的新基金,成为中国创投历史上募资最多的年份。软银亚洲募集了约6.4亿美元二期基金,成为今年创投募资最大的赢家。鼎辉创投、IDGTDFIntel Capital等近20家创投机构完成新一轮基金募集。未来三年,中国将有足够的创业资本投资各类高成长企业,特别是TMT领域的企业。

 

四、Sequoia Capital1.68亿美元中国基金,主流硅谷创投进中国

 

    2005年,美国最成功的创投之一Sequoia Capital1.68亿美元正式进入中国,将顶级外资VC登陆中国的风潮推上一个新的高度。Sequoia Capital曾投资GoogleYahooAppleCiscoOracle等众多高科技企业。此次Sequoia进入中国采取本土化团队策略,中文名定为红杉资本中国基金。

    另外,美国著名创投Mayfield 支持成立了GSR Ventures, NEAGreylock支持设立了北极光风险投资基金,Accel也联合IDG设立中国基金。

    今年在中国大陆新设办事处的外资创投有3i, NEA, Bessemer Venture Partners, Atlas Ventures等。硅谷银行也于12月在上海设立了办事处。

 

五、BlogChinaBlogCNMOP等分获千万美元投资掀投资Web2.0风潮

 

    2005年,中国最著名的两家博客服务提供商先后获得巨额投资,其中Bokee 获得SAIFBVP, GGV, Mobius等注资1000万美元,BlogCN也于11月获得GGVDFJIDGVC等投资1000万美元。社区网站猫扑MOP则获得DCMAccel等约1000万美元的投资。

    A8、滚石移动等一批音乐和娱乐类网站也获得新一轮创业投资。互联网再次成为VC关注的最热点。

 

六、阿里巴巴10亿美元收购雅虎中国成中国互联网最大并购案

 

    811日,阿里巴巴收购包括雅虎中国门户、一搜、雅虎通、3721以及雅虎在一拍网权益在内的雅虎中国全部资产,同时得到雅虎10亿美元投资,并获得雅虎品牌在中国无限期使用权。其中,软银以3.6亿美元的价格向雅虎出售其在淘宝网的股权。这一收购包括了两个主要部分,其一是雅虎全球参股阿里巴巴,其二是阿里巴巴入主雅虎中国。收购完成后,雅虎在阿里巴巴的股权是40%,拥有35%的投票权,而阿里巴巴的市值达到25.75亿美元。该交易为投资Alibaba和淘宝网的软银中国获得了巨额的投资回报,成为中国创业投资的经典案例之一。

 

七、百度、分众、德信等纳斯达克上市注解中国创业投资TMT时代

 

    36日,由高通策略投资等投资的德信无线在美纳斯达克上市,融资额1.41亿美元。713日,由CDHUCI, 软银中国、TDFDFJ、中经合集团、麦顿、3i和高盛等众多VC投资的分众传媒在美纳斯达克上市,融资额1.72亿美元。85日,由DFJIDGVC投资的百度在美纳斯达克上市,融资1.09亿美元。三家企业作为各自业内的典型代表,分别归属于电信、传媒和技术领域,其成功上市为2005年创业投资支持的海外IPOTMT时代做出了最好的注解。

 

八、中国民营企业首登纽约证券交易所,无锡尚德上市募资4亿美元创中国民企美国上市首轮募资新高

 

    1215日,江苏省无锡尚德太阳能电力有限公司在纽约证券交易所上市,代码STP,融资额高达4亿美元,这使得尚德电力不仅成为迄今为止在美国市场IPO融资额最大的中国民营企业,也是内地首家在纽交所挂牌上市的民营高科技企业。

    上市前,2005年上半年,尚德向龙科、高盛、英联、法国Natexis、西班牙普凯等国际著名投资基金共私募了8000万美元的资金,成为2005年私募资金额最多的创业投资案例。

 

九、众多VC换岗造就中国创业投资行业人事变动年,中国创投进入VC2.0时代

 

    2005年有近30VC跳槽。原德丰杰全球基金董事张帆加盟Sequoia China任创始合伙人;原IDG技术创业投资基金合伙人王功权加盟鼎辉投资CDH任董事总经理;原SAIF中国董事总经理黄晶生加盟Bain Capital任董事总经理;原霸菱亚洲中国区总裁徐新创办今日资本任主管合伙人兼总裁;原集富亚洲副总裁钟晓林加盟TDF任董事总经理;原德丰杰全球基金董事付绩勋加盟GGV任董事总经理……等等。

    伴随2005年中国创投的新一轮基金的募资完成和一流外资VC进入中国的热潮,国内VC市场竞争开始加剧,人才争夺战随即拉开,资本和人才的行业内部整合也得以进一步深化,中国创投进入VC2.0时代。

 

十、2005年中国创投年度投资10.57亿美元,创历史新高受阻

 

    2005年中国创业投资共投资233家企业,投资金额10.57亿美元,受外管局11号和29号文件影响,中国创业投资年度投资额未能冲击历史新高。
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