【问题银行雨后春笋,打击英国】

姚炯 原创 | 2009-02-10 09:58 | 收藏 | 投票
关键字:英国 

  英镑币值处于数十年来的低点,英国的银行业者迫切需要纳税人血汗钱的投入,观察家开始把伦敦视为泰晤士河上的雷克雅维克(冰岛首都)。

  当这样的批评看似夸大其辞的同时,冰岛近期的金融坠落跟英国的动向有让人不安的相似之处。同样重要的是,许多新闻指出英国不断扩大亏损的银行需要另一次政府的救命援手,这对美国又是一个警讯。华盛顿要稳定金融机构的企图到目前为止也是失败。而现在欧巴马的管理团队与世界其它国家,都注意到英国看来有可能要把银行国有化,这让人联想到美国的银行业也可能会这样。

  英国民众有更深一层的忧虑。经过让人津津乐道的繁荣后,已经把单调乏味的大英联合王国改变成酷不列颠(COOLBRITANNIA),他们害怕70年代那种让人沮丧的经济不景气会卷土重来。

  英镑是英国独立于欧陆的象征,其受崇敬的程度几乎跟英国女皇一样,目前兑美元汇率跟一年前相比已经贬值将近29%。虽然过去几个月来持续传出让人郁卒的经济新闻,但英国的气氛在最近几天却明显地变得更灰暗。

  英国首相布朗宣布第2轮针对有问题的银行部门提出价值几百亿英镑的纾困方案时,苏格兰皇家银行(ROYALBANKOFSCOTLAND)就预计08年的亏损达280亿英镑(380亿美元)。最终英国要挽救银行的努力会花费至少350亿英镑,有些人评估金额甚至远高于这个数字。

  不过与去年秋天布朗的第一次纾困计划获得高度赞扬时相反,这个第2轮纾困方案却让人焦虑。虽然我完全支持政府所做的事,但伦敦有变成泰晤士河上的冰岛的风险。非牟利研究机构英国工作基金会(WORKFOUNDATION)的行政副主席兼经济专家威尔贺顿(WILLHUTTON)说,英国货币再贬值下去,从我们所欠的债务看来只会更沉重。

  1英镑兑美元汇率在回升至1.3922美元之前,曾经在元月21日贬值至1.3618价位,这是1985年9月以来英镑兑美元汇率最低的水准。

  英国的借款人寻求本地银行贷款去激起不动产荣景,本应以理性决定去买东西的情况却搞得像是一场全民娱乐,这情况甚至比美国的借款人还要严重。家庭的负债占可支配收入的百分比在2007年达到177%,相对于美国只有141%。

  现在,随着房价持续下滑和像苏格兰皇家银行的金融机构正要垮下来,英国的经济表现甚至比美国和欧元区(使用欧元的国家)的景气还要来得凄惨。

  据美国银行(BANKOFAMERICA)在伦敦的资深经济学家吉雷斯摩尔预期,英国今年经济会萎缩2.9%,相对于欧元区和美国就分别下跌2.6%和2.1%。

  摩尔表示更糟糕的是,英国正面临赤字开支的浪潮,因为税负收入下降,及失业救济金和其它服务的费用上升,他预测英国的预算赤字将会占2009年国内生产毛额(GDP)的9.4%,欧元区和美国与之相比,分别占4.9%和8.4%。

  英国股市也跟随英镑最近几天的跌势。英国金融时报指数(FTSE)在元月19日当周,受多家大型银行股大跌的拖累而下挫2.1%。

  英国政府已经控制苏格兰皇家银行多数股权,但这家银行全面国有化的前景还是让许多投资人感到忧虑,其股价一度在19日至21日的3天内暴跌64%。国有化的前景也令其它问题银行受到困扰---巴克莱银行(BARCLAYS)下跌33%,而骏懋银行集团(LLOYDSBANKINGGROUP)腰斩54%。

  跟冰岛一样,伦敦的银行、不动产和其它金融服务业在近年来都很兴旺的同时,其它的经济部门却萎缩。根据德国商业银行(COMMERZBANK)驻伦敦的经济学家彼得狄克逊(PETERDIXON)的说法,在过去几年来,尽管金融服务业只占英国经济规模的30%,但却给整体的就业增长数字贡献将近一半。

  债务压垮英国银行,然而已经比冰岛好多了,因为冰岛政府去年秋天因为克朗币值崩溃而被迫把银行部门国有化。贺顿说,虽然英国银行总资产大约是英国国内生产毛额(GDP)的4.5倍,但冰岛的银行总资产却是GDP的10倍。

  这并非表示英国人即使到了今天还没有付出代价。过去英镑只要大幅贬值,每一次的回忆都是一种让英国人感到丢脸的经验,这伤害了国家的自尊。

  1976年,当1英镑兑换美元汇率第一次贬破2美元时,英国政府被迫向IMF伸手要求援助。92年,英镑因为利率飙升至15%和英国陷入衰退而脱离欧洲汇率机制。

  荷兰合作国际银行(RABOBANKINTERNATIONAL)驻伦敦的资深外汇策略师吉瑞米斯卓奇(JEREMYSTRETCH)表示,英国人应该要认识到弱势英镑其实是一件好事。弱势英镑可以让英国的出口商更具竞争力,举例来说,在未来的发展上,可因此减低英国太过依赖伦敦这个以金融商业中心闻名的都会。

  斯卓奇也指,英国目前经济难题与1970年代和1990年代时不同,因为英国面临的是其它国家同样要面对的问题。拯救英镑要面对的是,其问题并非英镑特有的问题。他说,此时,我们注意到情况在恶化。而如果卖出英镑,你接下来会买什么呢?

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