评论：民生银行现在是估值最低的银行，但3年之内会成为估值最高的银行，靠什么，商贷通。2010年利润170亿，2011年230亿，2012年利润270亿。
2010年国庆期间的一天晚上，民生银行副行长毛晓峰给零售银行的众高管转发了一条来自史玉柱的短信：“商贷通这种产品需要迅速而密集的第二次广告……但在央视看到的广告内容存在问题，需重拍，尤其需拍一个30秒或60秒的说理版本。”作为民生银行的董事，史玉柱很少过问业务，但开完半年会后，他对商贷通大感兴趣。
眼下，发力或口头上发力做中小企业贷款的银行并不少，但民生银行认为自己做商贷通是在拍一部“西部片”，商贷通针对的市场还是一片蛮荒之地，与天斗与地斗，但没有一家银行能与其进行直接的竞争。民生银行零售银行部总经理高级助理周斌对《环球企业家》表示，目前给小微企业的贷款利率平均能够上浮22%，达到7%左右。
或许一串数字可以表明商贷通在民生银行的重要地位：今年原计划年底商贷通余额达到 1200 亿，9 月末已经超额完成；目前民生银行各类贷款额接近1万亿，商贷通已占到10%。
民生计划未来三年商贷通业务要达到5000 亿——那时将成为民生银行最重要的盈利增长点。
民生银行董事长董文标最喜欢和下属讲的故事是：蜜蜂很小，但是当采蜜变成一个行业、一个产业的时候，就足够支撑一个银行的发展。而把小微企业作为一个行业、一个产业去做，同样能够为你提供源源不断的业务增长点。
原来是一家分行的行长，现在转为商贷通业务的负责人，周斌觉得现在自己从事的才是“银行真正应该干的事情”——去深入了解企业、摸清楚行业的运作规律，满足他们金融需求的同时，也为银行带来的高利润。现在他一年四季大半时间都在全国各地“飞来飞去”，而不是和一个省的大客户吃饭喝酒。而为了做好市场调研，民生银行坚持把客户经理们都“扔”到最前线去，如要给临沂的物流行业放贷款，就让客户经理亲自坐上长途货运车跑几趟，搞清楚收获、送货具体是怎样的交易过程。
而在放贷时，民生最为看重的不是客户有多少资产拿来做抵押，而是客户本身。从人出发，不从抵押物出发，这也是和传统银行有很大的区别。做商贷通业务已有18个月，“如果还通过抵押物看客户，那是对这个客户最大的不尊重。”周斌说。
而从选取的行业来看，商贷通选取的核心还是衣食住行相关的行业，因其具有一定的抗经济周期性。而对于出口导向的制造业，民生银行则有意规避其风险。目前开发了数十个特色项目，如深圳的黄金珠宝市场、北京什刹海休闲街商户、苏州阳澄湖的大闸蟹商户以及福建和云南的茶叶商户等。
花旗环球金融的一份报告认为，商贷通贷款余额将令民生银行2010年及2011年每年的净息差增加10-12个基点。但由于减少使用担保公司以及增加无担保贷款占比，风险将伴随净息差上升。而一位银行业内资深人士则表示，商贷通已经使民生银行在房地产调控下有了更多的底气，“如果风控得当，估计会更好。”
