中国为何不差钱

贾春宝 原创 | 2011-07-13 07:33 | 收藏 | 投票 编辑推荐

  中国为何不差钱

  关键词:不差钱  广义货币  加息  通货膨胀  金融报告

  中国人民银行决定:

  自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。而使得一年期人民币的存款利率达到3.50%,贷款利率达到了6.56%。

  虽然加息不能从根本上遏制通货膨胀,但中国似乎除此之外,依然找不到其他的方法,本次加息虽然没有如预期那样在第二季度结束之前到来,但仅仅有一个星期之差,也不算意外,而且从逻辑上看,第三季度势必依然会有逐渐增强的加息期待,毕竟六月份的CPI增幅达到了6.4%,猪肉价格达到3年以来的新高。

  银根收紧并不能使得市场的流动性有所降低,毕竟外资很容易填补那个缺口,并造成巨大的资本流动性。

  总是感觉中国的货币政策是被别人操作着的。

  CPI的增速不是由自己说了算的,经济增长速度也不是自己决定的,是否需要加息,也不是自己说了算的。人民币与外币之间的汇率变化,甚至汇率政策,都不是自己所决定得了的。大家只知道:

  经济增速降下来,就会有更多的人失业,但经济速度降不下来,就会让CPI高烧不退,面对存款的“负利率”,要想抑制通货膨胀,就只有采取加息等手段,但加息非但没有降低流动性,反而引来了如洪水猛兽一般的国际资金的套利。

  国际资本与经济规律的结合之下,一个国家的政策就如此顺理成章地成为国际资本手中的工具与玩物,实现资本的利益需求。

  所谓的国际化的教育培训就给这种牟利贴上了神圣的标签,国际金融机构都成为市场经济的布道者与实践者,用各种方式为自己的利益取得道路上扫清障碍。而中国在这种国际化的环境中,除了顺从还是顺从。

  2011年7月2日,中国银行副行长王永利表示,中国是金融危机后货币投放增长最猛的国家,广义货币供应至今年5月已达76.34万亿元。这是在中国人民大学中国宏观经济论坛上说的。数据来自2011年5月金融统计数据报告(简称“金融报告”)。

  金融报告的数据显示:5月末,广义货币(M2)余额76.34万亿元,同比增长15.1%,分别比上月末和上年同期低0.2和5.9个百分点;狭义货币(M1)余额26.93万亿元,同比增长12.7%,分别比上月末和上年同期低0.2和17.2个百分点;流通中货币(M0)余额4.46万亿元,同比增长15.4%。当月净回笼现金894亿元,现金投放回笼正常。

  5月末,本外币贷款余额54.0万亿元,同比增长16.9%。人民币贷款余额50.77万亿元,同比增长17.1%。当月人民币贷款增加5516亿元,同比少增1005亿元。分部门看,住户贷款增加2175亿元,其中,短期贷款增加912亿元,中长期贷款增加1263亿元;非金融企业及其他部门贷款增加3249亿元,其中,短期贷款增加1386亿元,中长期贷款增加1184亿元,票据融资增加568亿元。外币贷款余额4981亿美元,同比增长21.2%;当月外币贷款增加130亿美元,同比多增146亿美元。

  5月末,本外币存款余额78.28万亿元,同比增长17.0%。人民币存款余额76.73万亿元,同比增长17.1%。当月人民币存款增加1.11万亿元,同比多增195亿元。其中,住户存款增加713亿元,非金融企业存款增加4697亿元,财政性存款增加3531亿元。外币存款余额2391亿美元,同比增长17.1%;当月外币存款增加11亿美元,同比多增50亿美元。

  5月份银行间市场人民币交易累计成交17.86万亿元,日均成交8505亿元,日均同比多成交1492亿元,同比增长21.3%。

  5月份银行间市场同业拆借月加权平均利率为2.93%,比上月上升0.77个百分点;质押式债券回购月加权平均利率为3.03%,比上月上升0.81个百分点。

  广义货币(Broad money)是一个经济学概念,和狭义货币相对应,货币供给的一种形式或口径,以M2来表示,其计算方法是交易货币(M1),即社会流通货币总量加上活期存款)以及定期存款与储蓄存款。所谓广义货币,它既包括那些流动性的先进、活期存款,又包括流动性稍差,但有收益的存款货币。

  我国对货币层次的划分是:M0=流通中现金。狭义货币(M1)=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款;广义货币(M2)=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款

  另外还有M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等。其中,M2减M1是准货币,M3是根据金融工具的不断创新而设置的。

  在宏观经济原理中,M1反映着经济中的现实购买力;M2不仅反映现实的购买力,还反映潜在的购买力。若M1增速较快,则消费和终端市场活跃;若M2增速较快,则投资和中间市场活跃。

  中央银行和各商业银行可以据此判定货币政策。M2过高而M1过低,表明投资过热、需求不旺,有危机风险;M1过高M2过低,表明需求强劲、投资不足,有涨价风险。

  由于原本就是草根阶层,我不喜欢引用经济数据,总是感觉很枯燥乏味,甚至有被人为操纵的危险,假如数据是虚假的,那么所得出的结论甚至指导方向都是错误的。就会引导决策部门制订出错误的决策。

  我也喜欢跟草根人士聊天,所以即使有专业术语,也喜欢用草根阶层人士听得懂的语言去说,虽然一直在追寻白居易的那种写了文章一定要先读给老人和孩子听,一直要修改到他们都听懂了之后才罢手的习惯,但一直难以达到那种境界。

  金钱原本就是不值钱的东西,一些印上特定符号的纸片而已,而且只要有政府存在,那些纸片上的符号所包含的含金量就会贬值,因为通货膨胀不仅是跟每个人相关的,每个人都是造成通货膨胀的状况的因素,都是都发挥了作用的。

  但综合看各种数据,却是可以得到简单而深刻的结论。

  在国际化的环境中,只要你的基本利率、经济增速以及汇率升值之和,跟另一种货币之间有差异,就会有源源不断的资金汹涌过来,即使几方面因素并不都是同样很高,那么贪婪的本性都会使得具备任何两项因素的时候,都会对其他因素带来推升的力量。

  在产业化与资本化的市场中,只要有利可图,就会吸引民间资金、机构资金甚至个人资金的参与博取利益。

  2007年7月28日,我就写文章说《告诉世界——我们有的是钱》。

  四年之内,不管是外汇储备还是GDP,不管是财政收入还是居民可支配的收入,不管是在货币发行还是热钱涌入,不管是QFII还是外资PE,现在中国的资金数量级又有了很大提高。动辄数万亿美元、数十万亿的人民币,还有那之外依然在虎视眈眈的钱。

  金融危机呼唤放开流动性,但放开流动性又会造成新一轮的通货膨胀与金融危机。所以在中国快速的经济增长,相对较高的基本利率,以及快速上涨的汇率中,我们看到的不是成就感,而是中国经济在对外依存,以及资源外流方面的隐忧。

  每个政府都免不了要制造通货膨胀,在一个好大喜功,注重形象的政府与机构,家庭与个人,总是免不了要用通货膨胀所形成的泡沫,来维持自己光鲜亮丽的形象。这刚好与外部的需求对接,因为每个政府都倾向于把原本由自己承担的通货膨胀输出到其他国家与地区的市场,如此一拍即合。 

  所以中国这样的市场永远不差钱。

  只要有人,只要有的东西可出售,就不差钱!

  中国既不缺人,也不缺少对外出售的东西与欲望,所以,中国永远不差钱!

  只是越是不差钱的市场,跟金钱相对立的被购买的东西猜越显得弥足珍贵。我们需要深入考虑的问题,是金钱换走了我们的东西之后,又会如何。

  

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所涉及的领域从公关到广告、从商务活动到旅游会议、从营销到传媒、从教育培训到顾问咨询,从投融资理财到企业管理、从资本市场到产业链、从战略规划到企业文化等多角度全方位的实践。 从1994年起开始接触并持续关注北京的房地…
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