破局与选择——国际形势变化中的新投资

　　回顾2012年，国际资本市场剧烈波动，保护主义有所抬头，劳资纠纷日益突出。世界经济下行压力依旧存在。其中,美国经济75%以上来自私人消费，受房地产低迷和失业率高的双重影响，消费增长很慢，科技创新、新能源、出口等战略调整还没有到位。欧洲经济，因欧债危机问题影响，实体经济增长减慢，标普等评级机构下调部分欧盟成员国的主权信用评级，欧盟经济只能蹒跚前行。日本经济长期靠外需拉动，但受日元升值、自然灾害因素的影响，加上国内部分产业呈现外迁趋势，预计日本经济增长前景黯淡。在新兴经济体中，俄罗斯、巴西、印度、南非等国经济虽然保持增长态势，但由于通货膨胀困扰，在控通胀和保增长方面面临两难选择。相比之下，中国由于转型较早，加上城镇化的拉动，软着陆将成功。相对其他新兴经济国家而言，较为乐观。

　　展望2013年，对世界经济来说是一个非常重要的时间窗口。虽然世界经济仍处于低速增长的阶段，但随着美国经济全面复苏、欧债危机见底、中国经济软着陆，世界经济将以此为起点，逐渐走出困境。这些世界经济形势的新变化，增加了中国企业对外投资和国际化经营的风险。在变化的国际形势中如何选择与进行新的投资成为各国经济体新一轮的思考与布局。

　　中国已成为全球第五大对外投资国。跨国投资已是中国企业新资源、新动力、开拓新市场的新举措。跨国并购，也悄然改变着中国企业的成长方式和中国经济的结构。并购必然是从贪婪到恐惧，从粗犷到精耕细作的趋势。2012年国内并购跌至三年新低，海外并购逆势再创新高。海外一些低估的投资产品对于中国企业将很有帮助。中国企业要在国外占据主流地位，关键在于品牌。培植品牌就是要经营人心。价值观、企业文化等等方面的整合是考验跨国并购到底能否成功的难题。

　　发达国家已经实现了资本账户的自由化，对跨国借贷和证券投资不再进行限制。很多发展中国家和转型经济国家也开始进行了资本账户的自由化。资本市场自由化为跨国并购解除制度障碍，促进跨国并购活动更广泛地进行。私募股权投资基金将成为跨国并购最主要有效的金融工具。

　　组建及整合全球投资基金进行跨国投资与并购，不仅可以提升中国企业核心竞争力，参与全球资源配置，而且可以通过建立遍及全世界的中国企业的世界生产和经营网络，并在这个网络内部积极推进人民币的流通，人民币自然而然就发展成为中国企业世界性生产和经营网络中的主导货币，也自然而然就发展成为世界货币了。人民币是即美元，欧元之后，最有可能成为全球储备货币之一。中国企业跨国并购将是人民币（中国元）成为世界货币的基石之一。

　　中国已经在多个领域具有世界级的产能，接下来定会在全球寻求各个产业上下游并购机会，来保证上游原材料供应稳定和下游销售顺畅。另外，多年贸易顺差积累3.4万亿美元外汇储备，为中国企业走出去并购提供了保障，这可以平衡外汇收支。1978年，中国人民银行的资产负债表上呈现的一个数据：外汇储备1.67亿美元！2011年的数字3.4万亿美元。翻了20万倍。这真是一个神话！天量的外汇储备我们应该怎么用？跨国并购，央企可以做央企的事情。民企可以做民企的事情。外汇储备资产可以排上用场。

　　中国的投资公司需要国际化，并购基金需要国际化，但中国的人力储备跟不上，这需要整合全球华人资源共同来操盘。在未来。如何通过两岸资金的双向往来，推动两岸产业的专业分工、合作，进一步提升彼此的竞争力，将是政府责无旁贷的使命。这也是两岸企业与人民翘首以盼的大事。两岸应尽快组建资金量较大的私募投资基金，进行全球产业高位布局，为华夏子孙谋利益。