ETF的未来

迟竹强 原创 | 2013-07-29 05:52 | 收藏 | 投票

  你为什么要转型投资ETF,由一个股民成为一个E民?

  1,股改后两极分化,个股质量难把握。

  05年股改后,A股进入全流通时代。解禁套现的压力,融券做空的压力,股指期货的压力,还有退市机制的压力,都加速股票的价值回归,垃圾股原形毕露。大批造假股、泡沫股进入长期熊市,股票不再齐涨共跌,千里挑一选股宛如文物专家鉴宝,个股投资变得困难。

  2,股票数量越来越多,选股如大海捞针。

  未来新股发行改革,股票数量仍将快速增长,现在2400只股票,未来可能4800只,上万只。新股良莠不齐,证券分析师都经常看走眼,普通投资者更加力不从心。

  3,无论创业板还是蓝筹,极少数股票左右指数的局面正在形成,可能满仓踏空。

  一轮行情,因为极少数股票支配了指数,指数可能大涨,但个股九死一生。投资者满仓了却跑不赢指数,甚至亏钱。还不如轻轻松松买ETF。

  4,个股风险大,ETF风险小。

  买个股,绝大部分既承受大盘风险,还承受更大的个股风险,双重风险。个股风险千奇百怪,造假、亏损、退市、大小非减持、安全问题、反倾销,利空形形色色、防不胜防,且个股易被庄家操纵,涨跌捉摸不透,暴涨暴跌。而ETF至少没有造假、退市风险,不必担心血本无归。其次,相比于个股可能下跌无止境,ETF的风险是相对可控的。比如1000点的指数,机会远远大于风险,但1元钱的股票,还可能跌到1毛钱。

  5,创新,ETF正在焕发巨大潜力和活力

  a, 数量。 现在ETF已经有67只,覆盖多个指数、行业、商品,选择余地大,并且还会加速发展。

  b, 杠杆。 现在ETF通过选择品种,可以大幅跑赢上证指数,比如创业板ETF、医疗ETF。加上融资杠杆交易,理论上更可以大幅提高预期收益。

  c, 双向。 可以融券卖空,双向交易,提高资金利用率。有了做空,股市就“没有牛熊,只有对错”,你再也不受熊市的苦。

  d, 跨市。 股票不好,可以买黄金ETF等商品、国债ETF;A股不好,可以买港股ETF,美国纳斯达克ETF。

  而且,买卖ETF无须缴纳印花税、佣金还可以较低,长期而言省去一大笔交易成本。

  6,“不买股,10年苦”“离股不离市”

  股香海南最近2年反复呼吁普通投资者“离股不离市”。今后,股票可能让你倾家荡产,但股市却最可能分享社会经济发展成果,宛如10年前投资房地产,投资股市至少在未来的变革和神武中兴期间不至于掉队。炒股票不对,离开股市也不对,最好的办法是投资ETF。激进的、职业的投资者也可以开通融资融券,以便双向杠杆投资ETF。

  7,尊重事实,算算帐

  2008年,距今4年多,你投资中小板ETF至今还有100%以上的利润,远远跑赢银行理财产品。甚至跑赢多数地方房价的涨幅。

  2012年,距今7个月,你投资创业板ETF至今还有60%的利润,而上证指数已经创了新低。

  未来,

  假设1,创业板指数能达到中小板指数的一半,4000点,那么900点买进还能赚4倍多。如果创业板超过中小板8000点,那也不奇怪。如果杠杆双向交易,能赚多少就无法想象了,但风险也放大了,不鼓励。

  假设2,上证指数1800点就算仍然有风险,未来会跌破1444点到1300点,再跌掉500点,那么你将最多亏损30%,但你终将等到上证3600点,以及更高。结论是,即使1800点就买上证指数,你以亏30%的极限代价去争取100%甚至更多的利润。你愿意还是不愿意?

  你肯定愿意,因为亏30%对中国股民而言是小意思、家常便饭,折磨惯了,承受得起。

  (注意,买个股是没有底的,1000点还是3000点买进垃圾股,都可能亏掉大一半,甚至跌到仙股或退市,而且你买进的时候还不觉得是垃圾,比如67元的中国远洋,现在跌破3元,未来可能退市。)

  8,最后,中国正在进入资本市场和资产管理大爆发的阶段,ETF的创新未来将眼花缭乱,无数资产、商品、收益权、风险对冲均可以设计成花样百出的ETF,只有想不到,没有做不到。未来一定有更多的创新ETF上市,衍生品无止境,万能的ETF总有一款适合你。ETF必然是未来投资理财领域首屈一指的“大宗商品”。

  随着互联网的发展,资金流、交易信息仅仅是网上的数字,快速、便捷、全球化、极低成本,所以,果园的未来也不是做股票,而是跨市、跨国的ETF供应商、交易商、设计商,同时也是ETF的ETF、ETF的期货等等开发商。这需要高端人才,没有人才就只能数年停留在新浪一个名称上:“ETF星”。

  ETF课程到此结束,早转型,早得益。想清楚了没有?

  那么,感谢已经的大跌,等待剩余的大跌,准备动手吧。

  穿越雾霾,迎接神武,ETF改变世界、改变人生。。。

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祖籍:烟台招远,80后,中国智库发起人,人大财经论坛专家
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