金融游戏的本质

迟竹强 原创 | 2014-01-30 07:24 | 收藏 | 投票

  金融游戏有一个最显著的共同特点:就是将一次交易的结果,作为所有其它尚未发生的交易的虚拟结果,并通过金融机构的认可,使这些虚拟的结果,在现实世界中得到承认。我们怎么来理解这个特点呢?举个例子:当房子带有金融属性后,假设有一个小区的房子,当其中某一套房子以1万元/平米的价格卖出后,自然整个小区的房子都被认为其价值是1万元/平米。此时如果有人要用小区中的另一套房子来作抵押贷款,评估公司就会参考最近的成交价来计算其价值,作为银行提供贷款的依据。这种游戏方式产生财富的速度是非常快速的,假设你用1万/平米买了100套100平方的房子,你的财富是1个亿,你只要把其中一套房子以2万/平米卖给你的朋友,成交那一瞬间,你剩下的99套房子的价值就变成了1亿9800万,意味着你的财富马上增加了9800万。如果抵押给银行,按照房价的70%贷款,你马上可以实现套利40%。我们看股票,假设今天开盘,有人以40元成交了一股中石油的股票,此时你手头的100万股中石油股票价值就成为了4000万,其实当你抛出你手头的100万股中石油股票的时候,真的能都按照40元成交么?我们知道,这是不可能的。也许等下有人又以一股30元成交了,那么你手头的4000万瞬间又变成了3000万了。当股票的成交价从30元到40元的过程,就是泡沫产生的过程,而股票从40元跌到30元的过程就是泡沫破裂的过程。当股票从40元跌到30元的时候我们总是要大叫,怎么1000万的钱会凭空消失了呢?到底这个钱被谁拿走了?其实这1000万根本就从不存在过,一切都是金融游戏制造的幻觉,而我们却一直热衷于这种幻觉,并以这种幻觉来指导我们对现实世界的判断。对于现实世界过于乐观的错误判断,往往会造成非常严重的后果。

  
  当通缩开始后,也许我们就会见到,金融游戏所造成的这种后果将会有多么的严重。比如美国次贷危机中的几个投行的倒闭,其实他们的资产还是相当好的,只不过这个游戏的规则,导致他们的资产被严重低估,以至于需要破产,实际上只要更改游戏规则,去掉其金融属性,就没有问题了,无需大规模的拯救。就像我们的房价,如果你把它去金融化,它的一时的涨跌对社会的影响就会变得不再那么严重了。
  
  由此我们不难看到,金融业的高速发展和金融游戏的泛滥,是导致社会财富过快的向少数人集中的一个重要因素。其对社会财富掠夺的速度我们来看这样一组美国的数据:美国金融业产值占美国GDP的比重从1980年的15%左右上升至目前的25%左右;而美国金融业创造的利润占全美公司利润的40%左右;美国企业利润总增长额的80%来自于金融部门。我们不难看出,美国社会的财富同样正在迅速向金融部门流动。今后,该如何正确对待金融行业,这是一个非常令人头痛的问题。现在全球都有人开始提出要征收金融交易税,这可能是人们限制金融无度发展的开始,后面形势还将如何发展我们不妨拭目以待。但我们至少知道一点,接下来金融业的暴利时代将要过去了,人们一定会找到遏制金融资本急速膨胀的办法
个人简介
祖籍:烟台招远,80后,中国智库发起人,人大财经论坛专家
每日关注 更多
迟竹强 的日志归档
[查看更多]
赞助商广告