市场经济与贫富差距之四

　　现代金融业包括证券业（如股票）的建立和发展，即资本市场的建立和发展，是市场经济走向完善和成熟的重要体现。资本市场具有以下功能：第一，它加快工业经济扩张阶段资本的筹集速度，大大缩短工业经济扩张过程。第二，它使资本持有人广泛化，中低收入阶层的人群，也有机会进入投资领域，所谓“人人都是资本家”，正是资本持有人广泛化的通俗说法。第三，它建立了一个运用资本价格来调节投资与消费比例关系的市场机制。当经济扩张对资本需求增大时，资本价格上升，人们为了追逐资本利润，会节衣缩食，通过资本市场把消费资金转变为生产资本；当社会资本总量超出经济发展需求时，资本价格下降甚至为负，人们就会通过资本市场兑现，把生产资本转变为消费资金。资本市场的这种功能，给现代经济带来一系列重要的变化。

　　资本追逐利润的天性，通过资本的自我积累和资本市场的发展，使社会资本不断增加。当社会资本总量超出经济发展需求时，社会资本出现盈余。这不但导致生产大于供求，促使产品价格下降，加快产品消费的大众化过程，即加快缩小消费意义上贫富差距的过程。更重要的是，会导致资本价格下降，遏制资本过高的利润，并迫使经济结构调整。资本盈余意味着资本在实业经济领域难以寻找投资机会，于是一部份资本会进入投机领域，但大部份资本或直接或通过资本市场会转变为消费资金。因而扩展了消费市场，和消费需求多样性的发展。满足这种消费需求多样性的第三产业，往往是在社会资本出现盈余时获得长足发展。一般而言，第三产业服务对象开始多是富人，所以，从市场经济出现贫富差距开始，第三产业也就开始发展。这种发展，既是投资与消费关系的某种调整（富人把超出投资部份的货币通过服务性消费转移给从事第三产业的人员，因而会扩大了工业品或其它产品的消费），也是贫富差距的某种缩小（第三产业的发展增加了就业，并会缓慢地增加就业人员的收入）。但这种发展是缓慢的，只有在社会资本出现盈余时，第三产业的发展速度才会明显加快，甚至迫使经济结构发生变化，改变第二产业和第三产业在经济总量中的比重。

　　当某种科技突破带来的一轮工业经济扩张过程（如信息技术的突破导致计算机手机生产增加并使其产品消费大众化的过程），是工业经济发展的一个周期。这个过程以资本出现盈余为界，分前段和后段。前段表现为资本需求增加，经济增速加快，产品价格高企，企业利润大增，同时贫富差距也在扩大。但只要新的技术发明还没出现，新的工业经济扩张还没产生，这一过程的后段则进入一个调整时，表现为资本出现盈余，经济增速下降，产品价格低企，并潜伏着经济危机。但只要没有出现失业大幅增加劳力收入下降的恶性经济危机，这一时段却是二三产业结构的市场自动调整，投资与消费比例关系的市场自动调整，较大贫富差距向较小贫富差距的市场自动调整过程。世人偏好工业经济扩张的前段，殊不知后段也是市场经济健康发展不可或缺十分重要的自我调整阶段。没有这种自我调整，经济关系无法理顺，会给进一步的经济发展带来很多麻烦。而资本市场的发展和资本的迅速积聚，大大缩小工业经济扩张的前段时间，增加后段时间，给了市场机制能够充分发挥作用的较长时间尺度，在新一轮工业经济扩张还没到来之前，完成这种调整。

　　资本市场的建立和发展，和资本持有人的广泛化，使社会经济细胞企业的权力与分配结构产生一些微妙而重大的变化。虽然产权私有仍是企业建立的基础，产权责任仍是企业责任的担当，但在资本市场化和资本持有人广泛化的情况下，企业的设立和经营决策权逐渐与产权相分离。这首先源于企业建立与经营越来越需要创新性知识与能力，而非是一般的知识，一般的知识可以通过学习和购买来取得，而创造性知识与能力与个人素质相关，只有很少的资本所有者才具备这种知识和能力。其次在于资本市场产生之后，资本可以通过买卖产权来实现更为自由的选择。如果说一个企业的建立现在仍然是资本所有者特别是企业的主要出资者在发挥较大作用，那么，企业建立之后，资本所有者通过资本市场可以脱离这个企业（当然也可以不脱离）。这就使企业的经营权力慢慢转移到具有创新性知识的管理层身上。资本同劳动一样，对企业来说，更具有生产要素的特征，并缓慢地放弃对企业的主导。附着于资本所有权身上的其它权力，如经营权分配权等所谓的资本法权，已大为削弱。

　　与此同时，企业的分配结构也发生一些微妙而重大的变化。除劳力工资仍受市场劳力工资影响，企业必须在生成的财富中按市场工资付给劳动者报酬之外，企业生成财富中的另外一块在资本与企业管理者或者说知识之间进行分配，资本利润虽然仍与企业生成财富多少相关，但也掺杂进市场资本价格的影响。而企业管理者由于经营权力的掌管，其知识和能力对企业生成财富的影响明显，在企业财富的分配中，占据越来越大的份额，由此导致资本利润减少。现在企业中管理层的兴起及其高薪化，证明这种趋势的存在。资本通过市场流动，其利润越来越接近资本市场价格，同时也均化了资本投资不同产业的投资回报。显然，资本的市场化，削弱了资本对企业的控制，而强化了知识对企业的主导。分配缓慢地却又不断地向知识倾钭。比尔* 盖茨的财富，恐怕更多来自于他的创新性能力与知识，而不是他的资本。

　　资本盈余，不仅在微观上使企业发生权力分配结构上的某些重要变化，从宏观上看，也使工业经济时代转变为知识经济时代。曾经有一种形象的说法，说在美国硅谷，只要有人在路上说一声我有创意，路边的树上立刻就会跳下七八个投资者，争相投资。这当然只是一种说法，却反映了一种创新知识相对于资本的稀缺，即资本积累速度大大超过创新的发展速度。而其包含的深刻内容，却是资本与知识关系的变化。后工业时代是知识经济时代。推动工业经济时代向知识经济时代转变的主要因素是社会资本总量出现盈余。这是因为资本只是工业经济扩张而非是工业经济进步的推动力量，当资本出现盈余时，工业经济扩张能够迅速完成，经济增长主要依赖经济进步而非经济扩张。同时，资本积累速度超过创新发展速度，使资本与知识主客易势。资本稀缺时，知识转变为社会财富必须依赖资本，资本盈余时资本要获得利润则必须依赖创新。资本出现盈余和创新性知识转变为财富的实践更依赖个人能力的特征，使创新性知识特别是个人的创造和实践能力正在逐步取代资本，成为经济发展的主要推动力量。资本正缓慢地退出历史的中心舞台，资本利润正日渐变为一种财产性收入，资本控制经济的力量大为削弱。而知识经济时代贫富差距的形成，主要取决于知识特别是创新性知识的差异，并不是资本有无和多少。

　　当资本所有权与经营权分配权相分离时，所谓资本主义社会就开始解构。列宁说，小生产不断地大量地产生资本主义（大意），并不准确。在我看来，社会生产由不需要资本的手工生产和分散的小生产转变为需要资本的机器化集约化生产时，资本主义社会就开始出现。机器化集约化生产因其高效率是经济进步的标志和经济发展的推动力量，所以资本主义不可抗拒。而且，在可以预见的将来，资本并不会退出社会生产。我们不能用消灭资本（实际上是消灭资本所有权）来消灭资本主义。但资本出现并不是资本主义的本质，由生产需要资本使社会被资本控制，才是资本主义的本质。如果资本只是生产的构成要素之一，而无法左右经营分配，如果资本利润通过资本市场逐渐转变为资本价格并使其市场化平均化，则资本主义慢慢就会变成历史。但是，资本主义的衰退过程并不是，也不应该是一个暴力的过程，即剥夺资本所有权的过程，因为这种剥夺会导致权力或暴力掠夺他人财富的历史倒退，所以只能是经济发展和市场自由化程度不断提高的过程。这其中，社会资本出现盈余，应是资本主义解构的起点。这里的盈余并不是消费资金与生产资本之间比例失衡，从而可能导致经济危机的阶段性资本盈余，而是用于工业经济扩张的资本总量，远远超出科技进步能够迅速转变为社会财富所需资本数量而出现的整体性资本盈余。现在世界上一些最先进最富裕的发达国家，由于工业经济扩张的速度很快，工业经济的发展和科技的发展正在走向同步，已经隐隐出现这种盈余。

　　我们把资本追逐利润当成资本主义的万恶之源，而资本能够产生利润并追逐利润会导致社会资本量近乎无限的扩大（包括资本数量和资本持有人的扩大）。一般而言，生产资本与消费资金的相互转换（既包括市场利率即资本价格的市场调节，也包括向富人征税用于救济穷人的行政调节），会使社会资本量保持在一个与社会需求相当的水平，但由于并不是全部的生产资本都具有转变为消费资金的可能，所以社会资本总量从长期看呈现出无限增加的态势。马克思说无产阶级是资本主义的掘墓人，但从另一角度看，资本的无限扩大和资本之间的竞争，会大大削弱资本超出生产要素作用而对经济的控制力量。所以，从长期看，资本追逐利润的天性，正在使资本成为资本主义的掘墓人。

　　市场经济与资本主义经济几乎同时生长，所以我们很容易把资本主义经济产生的贫富差距看成是市场经济产生的贫富差距。其实，市场经济并不等同于资本主义经济。在市场经济和资本主义经济生长初期，经济出现社会分工和专业化生产，同以大量资本投入为特征的建立在专业化基础之上的机器化集约化生产，是同步发展的。这时强调个人财产权的保护，对市场经济而言，是阻止暴力和权力掠夺他人财富，是产生平等交易的基础，而对资本而言，是确立其所有权，因而确立其主导经济的地位，是资本推动工业经济扩张的黄金时期。分工和专业化加深市场交易的广度和深度，专业化带来的机器化集约化因其高效率强化了资本主导地位，这时市场经济与资本主义经济的发展高度一致，市场经济产生的贫富差距就是资本主义经济产生的贫富差距。

　　但随着经济的进一步发展，市场与资本的发展逐渐走上歧途。资本主义经济或其物理表现形式工业经济的发展逻辑是走向集中化组织化和垄断，当集中化的发展脱离专业化时，与市场经济通过细化生产分工使交易不断扩大广度和深度而发展产生矛盾。脱离专业化的集中化组织化会阻碍甚至萎缩交易广度与深度的扩展，而交易广度与深度的发展会瓦解和削弱脱离专业化的经济集中化。然而，市场经济终会战胜资本主义经济。这不仅在于如前面所说，资本主义经济发展到一定程度时，在市场作用下，会产生资本盈余使其自我解构。而且还因为社会经济的发展，本质上是人的需求和消费向多样化的发展。当技术发明和工业经济不断带来新的产品，引领消费时，人的需求也在向其它方向（如文化需求，旅游需求，服务需求等）发展，这些需求有很多并不通过工业生产来提供。满足这种需求的产业，也是非资本型或弱资本型，非组织化和集中化或弱组织化和集中化，甚至是非技术型或弱技术型的（很多是艺术性的，满足这种需求的生产是个人的艺术劳动）。这类产业的发展，降低了工业经济在总体经济中的比重，正如工业经济的发展降低了农业经济的比重一样。也推动着市场交易广度与深度的进一步发展。所以，它会从更根本上约束和解构以生产集中化组织化为特征的资本主义，以及资本主义经济所产生的贫富差距。资本控制社会的资本主义终将变成历史，市场经济却不会变成历史，而会走向更加成熟。