阿里小贷运作模式分析——淘宝贷款

周兰 原创 | 2014-08-12 09:45 | 收藏 | 投票

淘宝贷款目前已经向所有的天猫网站和淘宝客户开放,业务范围覆盖全国。最高贷款额度为100万元,利率在18%-22%之间,无需担保,产品有6个月随借随还、一次还本及1年期按月分期还款几种。一般由客户经理进行电话或网络营销,客户在网络平台申请。

申请完成后,50万元以下的系统自动审批。系统风控模型自动抓取客户在人民银行的征信信息,结合网站自有交易数据,如网络交易量、店铺等级、店铺评分、行业平均毛利率、广告费用、管理成本等,计算出年度净利润后自动授信,授信参数通过建模分析历史数据得出。客户申请后1-2个工作日即知结果,审批通过者网上签署贷款合同,信贷资金几小时内到账。为实时跟进客户经营变化,系统一般每季度对客户最新经营数据进行分析,调整授信额度,可能增加也可能压缩。增加者视客户意愿再签署贷款合同增加信贷资金,压缩者则等客户按原合同约定的还款计划还款后不再新增,对经营严重恶化者则由风险管理车间下辖的贷后管理团队电话催收。

50万元以上的贷款申请须经人工审批。较之50万元以内的系统自动审批,主要是在客户经营信息及征信情况核实方面引入信贷审批车间审批人的人工审核环节。一般流程为:审批人从共享文件夹中提取客户经理上传的客户申请信息及基础材料,综观客户征信和网络交易数据(后者俗称“量子统计”),对客户进行约半小时的电话调查,将调查表填写完整,独立出具审批结论。整个审批流程大概2小时,客户从申请到放款大约3个工作日。

截至2013年中,淘宝贷款余额约35亿元,不良率0.9%,笔均余额4万元,贷款质量和经营成本较同业小微贷款的经营模式较好。这源于阿里借助商务网站平台的数据集成,可有效掌握借款人的实际营业额,分析借款人的交易模式、行业特征、区域特色等,一定程度上解决贷款人与借款人之间信息不对称的问题,同时兼具流程简洁、审批快捷、用款灵活等特点,因此业界对淘宝贷款倍加推崇,是阿里金融对外宣传的主要核心竞争力。但是,淘宝贷款也存在一些经营隐患:

第一、       信贷额度很低导致客户满意度较差。淘宝贷款单户最高额度不得超过100万元,笔均授信不到5万元,对大部分天猫网站客户及淘宝网站经营多年具备较强实力的客户(主要承贷主体)而言,该额度难以满足企业需求,仅作为对外融资的小额补充。2012年阿里曾经成立小贷中心,拟通过多元化担保方式将信贷额度扩大到1000万元,但该计划实行不到半年即告终止。虽然阿里对外宣称此举主要是为了更好地服务小微企业,但业内人士分析,这一方面是因为阿里信贷模式不允许其开拓对现场调查、渠道管理、担保方式要求较高的大额信贷业务,另一方面也源于筹资压力较大、大额信贷业务执行利率难以满足投资方收益要求。环视国内信贷市场,阿里金融较之同样能提供无担保或弱担保(即非房产类标准抵押物,如存货、应收账款、机器设备、多户联保等)贷款、融资成本相当或更低、信贷额度从5万元到1000万元不等的股份制银行、城商行、农商行来说,竞争力有限。

第二、       行业集中度较高,存在系统性风险。淘宝贷款的主要承贷客户虽然主体分散、贷款金额小,但多经营服装零售和3C产品。其中,服装行业占比超过50%,毛利率在40%左右,一般按照1.5倍月均销售额授信;“3C产品”(指计算机、通信、消费电子类产品)占比也较大,但毛利率偏低,一般按照0.5倍月均销售额授信。较之商业银行的行业贷款结构,行业集中度偏高。此外,2012年阿里网购平台交易规模超过1万亿引发多方关注,网络交易纳入税收监管范畴是大势所趋,电商势必需要提高商品价格。但是,由于竞争日益激烈,价格提升空间有限,原先具备承贷能力的客户或利润收缩,或被挤出市场,对淘宝贷款的质量和市场开拓空间带来较大的负面影响。

第三、       内部操作流程未系统化,与现代金融尚存在一定距离。经人工审批的淘宝贷款除申请和放款经系统完成外,其余流程是通过EXCEL版本的调查表和共享文件夹实现客户信息搜集和前后台信息沟通。操作平台原始粗放,时常出现信息遗漏,给日后数据收集、统计、分析的准确性埋下隐患。据传,阿里目前正在开发淘宝信贷系统,拟将所有流程电子化。

第四、       独家拥有客户网络经营数据的优势面临威胁。淘宝贷款是阿里金融的王牌,因其直接拥有客户真实可信的网络交易数据,以该数据为营业额底线进行授信额度测算,基本解决无担保类贷款如何低成本却有效获取借款人第一还贷来源的问题。但是,目前某些金融机构也觊觎电商信贷市场的广大潜力,开发出在客户同意的前提下直接提取网络交易数据的插件,在授信审批时将提取的数据作为类似于银行流水的辅助材料进行风险评估,阿里的独家优势在信息技术快速进步的当下面临较大威胁。

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