疯牛行情的五大怪象背后说明了啥?

张平 原创 | 2015-06-16 16:20 | 收藏 | 投票

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去年7月份股市还在2000多点,而在时隔一年之后,上证综指却已经在5000点左右徘徊了。正是因为股市的财富效应的驱动,除了跳广场舞的大妈、大叔们都来炒股之外,8090后新生代股民也加入了投资者的行列中,他们期盼能够选中超级大牛股,实现自己一夜暴富、改变命运的梦想。

但是令人感到诧异的是,在A股市场上连拉涨停的股票并不是蓝筹股,而是各种不同类型的问题股。所以有股民曾戏言,如果你买了蓝筹股,那就基本上会陷入“满仓踏空”的尴尬境地。我们就拿全球最赚钱的银行——工商银行来讲,它在今年的表现实在差强人意!最多也只是在牛市行情结束时补涨一下而已。那么本轮疯牛行情表现不俗的是哪些股票?它们上涨背后又暗喻了啥信息呢?

股市怪象之一:更名就能拉涨停,不管业绩灵不灵

5月,多伦股份宣布改名叫“匹凸匹”后,又横空出世,将A股更名潮推向了一个新的高度。一时群情激愤,甚至引来了监管层的关注。然而,在一片吐槽声中并没能阻碍多伦股份股价的华丽表现,复牌后轻松拉出了两个一字涨停。即使遇到上交所的严厉问询之后,多伦股份依然神定气闲,公司股价随即又连续四涨停,其中还有两个令人惊叹的一字板。

在多伦股份的“匹凸匹”之前,A股上市公司的更名游戏早有先例。海隆软件更名“二三四五”,科冕木业更名“天神娱乐”、新世纪更名“联络互动”、中国玻纤更名“中国巨石”等等,一系列令人眼花缭乱的更名,事后均效果显著。

有统计数据显示,上市公司发布更名公告后,持股30天平均涨幅达10.07%,持股20天上涨概率达68.57%。仅在2014年,A股就共有182家上市公司发生更名,是有史以来更名最多的一年。今年以来,又有68家上市公司更名。据业内人士介绍,目前监管层对上市公司更名尚无明确限制,只要经上市公司董事会等法定程序,到工商局变更登记即可。变更登记付出的成本也非常低,只需缴纳一定的登记费用,操作简单方便。

总体来说,上市公司名字改名要有二大诀窍:要么抱着“中”字头大腿,走高大上路线。要么什么时髦就改什么名字。笔者认为,上市公司更名,如确是主营业务变更那的确无可厚非。但事实上,越来越多没理由更名,只不过是上市公司为了博市场眼球以获取炒作资本,借以拉升股价的投机行为。试想,只需一纸改名公告,就能令人对其产生跨界转型的“遐想”,如此低成本哄抬股价的办法,简直妙不可言,而只有不喑其道的股民才会去飞蛾扑火。

股市怪象之二:“赶风口”说转型,概念和故事自己编

今年以来股市有着三大热点:“互联网++”、“一带一路”、“国企改革”。 无论是卖衣服的、卖药的,还是卖电视的、搞教育的,各类上市公司纷纷涌向“互联网++”,希望搭上概念的顺风车。“互联网++”之外,还有各式各样的转型概念和故事。

就连中石化也搞起了电商,不久前,中石化就在淘宝上开了 “中石化森美武夷特产便利店”。对此,市场人士普遍认为,“随着该公司非油业务的发展,电商与上万个加油站的结合将成为其未来的优势。”中石化方面表示,中石化已做好充分准备,未来的主要业务不再是原油,而是遍布全国的加油站便利店。便利店售卖的消费品将成为利润的主要来源之一。看起来,垄断巨头中石化对非油业务的转型也能成为市场预期的一大亮点。

此外,正值喜逢牛市,华丽家族拿出一纸“石墨烯+机器人+临近空间飞行器”的超豪华故事汇。一个月不到时间,公司股价连涨3倍,使得去年9月入主华丽家族的泽熙投资赚得盆满钵满。从业绩贡献上看,“转型”多年的华丽家族目前仍靠房地产“撑门面”,公司营业收入已经连续三年负增长,归属母公司净利润近三年同样连续负增长。笔者认为,上市公司能编出转型故事易,而真正转型成功却很难,花式跨界背后是赶潮流还是实质性突围,还需要真正业绩认证。

股市怪象之三:遭遇黑天鹅,内心无惧照样获厚利。在牛市中,“黑天鹅”是A股投资者的最爱,在不少投资者看来,它比“白天鹅”更加靓丽。今年327日,中央商场披露董事长祝义才被监视居住,公司股价短期曾快速下跌,但日前公司披露祝义才转让了公司部分股份引进战略投资者,公司股价快速上涨,一个月左右已接近翻倍。

518日晚,陕西首富吴一坚涉案被查,旗下两家上市公司金花股份和世纪金花因此停牌。复牌后,金花股份股价涨停,世纪金花股价盘中跌21%——前者在A股上市,后者在港股上市。同一个老板,同样的利空,旗下两家公司居然在沪深两市走出了迥然不同的走势,A股投资者极好地为同胞解读有钱便可任性的真理。

笔者认为,股市中遭遇“黑天鹅”,却反而因祸得福,原因有三:其一,这类“黑天鹅”股票往往被市场认为是利空已经出尽;其二,况涉嫌股票从被调查到出结果也要很长一段时间,在这段时间内庄家往往会开启自救行情。其三,“黑天鹅”股受查的是公司高管,而对于A股投资者来说,没有业绩不可怕,掌门人被查也没关系。但没有故事、没预期的股票才可怕,越是有问题的公司,越存在否极泰来的可能,而绩优股反而没有太多预期,所以始终涨不起来。

股市怪象之四:退市股票也能被恶炒,上演不死神话420日,“央企退市第一股”*ST长油挂牌新三板,连续收获33个涨停,最高价收于4.17,较退市前的0.83元大涨400%。作为首家触发“重大违法退市”条款的上市公司,*ST博元同样上演了最后的疯狂,用过山车般的走势撩拨投资者敏感的神经。在其暂停上市进入“读秒”之际,*ST博元再次逆袭,从512日起连续三个交易日涨停,最终以6.55元的收盘价完成了其在风险警示板的告别演出。

股市不死鸟,就连退市还要做“告别演出”实在让理性投资者惊叫看不懂。但实际上,也没啥稀奇,一方面这些退市股票的股价很低,容易被市场恶炒外,另一方面,人们对退市股的接盘方、大股东等都在押注,希望这些退市股能够浴火重生。但是笔者认为,远远脱离上市公司业绩的暴炒,最终受伤害的还是中小投资者。

股市怪象之五:重组失败也拉涨停,市场已经混沌不清。63日晚间,停牌长达三个月的中国国旅发布公告,称因相关条件尚不完全成熟,公司控股股东国旅集团决定终止筹划本次重大事项 ,并承诺自公告之日起3个月内不再筹划前述重大事项。然而,这次失利丝毫没有影响中国国旅在股价上的表现。复牌的中国国旅强势拉出三个涨停,成为牛市中复牌涨停的又一个典型案例——公司终止重组股价却迎来涨停潮。

类似的案例还有不少,最为极致的锐奇股份,公司中止筹划重大资产重组,股价连续12个一字涨停板,令不少重组成功仅收获寥寥数个涨停板的上市公司情何以堪。笔者认为,那些有心重组并购的上市公司,在资产标的方面即使短期谈不拢,他们也会寻找下一个合作机会。事实上,绝大部分公司也的确后面还会继续讲新的重组故事。而对于游资来说,这场资本狂欢的盛宴,没有人愿意真正错过。

在本轮疯牛行情中,我们发现了股市个股上涨的五大怪像,似乎这些疯狂上涨的个股多少都存在着各式各样的问题,更是理性投资者避之不及,但就是这样的股票却能给投资者带来惊人的涨幅。这说明了本轮疯牛行情,已经到了许小年教授所说的谁也说不清的时候了,那些只炒概念、预期、重组而远离公司实际业绩的股票,其高估值是很难长期支撑下去的,当这场宴席散去之时,往往就会步前面中国中车的后尘,套死一大批中小投资者。

 

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