余额宝是互联网金融的先锋，两年前，阿里巴巴牵手天弘基金，推出阿里式货币基金“余额宝”。截至今年3月底，余额宝规模已经突破7000亿元，登上全球第二大货币基金宝座。互联网金融已经影响人们生活的方方面面，并对金融行业起到了巨大的推动作用。目前，互联网金融初步形成了第三方支付平台、P2P信贷平台、股权众筹融资和网售理财产品四大业务模块。
以“会赚钱的支付宝”为口号的“余额宝”在2013年6月13日正式上线。简单地说，“余额宝”就是阿里巴巴旗下的支付宝公司与天弘基金管理有限公司合作、为客户留存在支付宝中的资金提供的一种理财的增值服务。其实质是用户把支付宝的余额转到“余额宝”为购买天弘基金的“增利宝”货币基金，以获取高收益。
余额宝的横空出世，点燃了投资者的热情。在短短几个月即帮助余额宝合作方天弘基金从一个默默无闻的基金公司发展成如今全球最大的货币基金之一，资金规模已超过4000亿元。在余额宝的示范效应下，众多互联网平台纷纷推出类似余额宝的现金管理工具。华夏基金登陆目前我国最大的移动社交平台，在腾讯微信平台推出现金理财工具“活期通”;股票交易软件商同花顺也推出“收益宝”，对接南方现金增利货币等8款货币基金，实现现金理财；东方财富旗下的天天基金网推出了“活期宝”；数米基金和众禄基金均推出各自的“现金宝”等，成为余额宝强劲的对手。以上种种或是在第三方支付平台的基础上进一步发展起来的，或是基金公司在直销平台上，或是在手机理财APP上销售的各种互联网理财产品，与网上银行、互联网个人对个人的信贷业务（即P2P）等一道推动了互联网金融的发展。
与商业银行的活期存款相比，“余额宝”的优势体现在以下几个方面：一是收益远超商业银行的活期存款利率；二是可直接用于购物；三是收益每日可见。种种优势导致了现在越来越多的人，尤其是年轻人关注并接受了余额宝这种新型理财手段。
那么，余额宝会使得贷款的成本升高吗？应该看到，贷款的成本主要取决于市场中资金的供需状况，而不是融资成本。而余额宝们吸纳的资金基本上都回到了银行体系，本质上并没有减少银行存款。在资金供给一定的情况下，贷款利率的高低与市场资金需求量有关，在市场资金需求量高的时候，贷款利率就高，市场资金需求量低的时候贷款利率也会低下来。由此看来，其实是高的贷款利率给了余额宝的高收益，而并不是余额宝的高收益提高了贷款利率。
余额宝的产生与短时间巨大的发展，使得传统大型商业银行的经营受到了挑战，传统银行业应该反思自己的经营模式。新生事物的出现有其必然性，余额宝的产生，让储户认识到：原来“存款”竟然还会有这么高的收益。余额宝为储户赚得了更多的利益，使得原本分配给商业银行的一大部分利益分配给了储户，这就是余额宝在短时间不断发展壮大的根本原因。
互联网金融是推动利率市场化的重要力量。随着互联网在中国的飞速发展，它的影响力也在快速扩大。而借助于互联网等技术的新兴金融模式在不断的发展过程中，引起了我国传统金融体系的变革，是难挡的大趋势，余额宝等新兴互联网金融产品是推动利率市场化的重要力量。余额宝将微量的储户资金归集到一起，以一种强大的对话力量与存款金融机构博弈，成为推动利率市场化的重要力量，而不是从上而下的政策性力量。这样的结果就使得传统的商业银行的业务结构进行深入的转型。从互联网金融企业来看，继续推出适应市场变化的金融产品，加强对自身产品的风险监管，使储户能够拥有一个安全、高收益的投资平台，会让互联网金融越走越远，同时，中国的金融体系、金融市场会向更优的方向发展。
广义的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务。狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。从本质上讲，互联网金融是利用大数据、云计算、社交网络和搜索引擎等互联网技术实现资金融通的一种新型金融服务模式。
互联网金融的主要特征为：一是信息多维采集与深度运用。运用大数据获取信息，通过信息拼接及分析对市场主体有整体性了解与判断。二是去中介化。互联网金融本质为直接融资，资金供求信息在网络上形成“充分交易可能性集合”，在没有金融中介参与的情况下高效解决资金融通问题。三是传统金融机构后台化。市场主体直接使用第三方支付机构，使传统银行账户等全部进入后台，未来其他传统账户将会全部隐藏于第三方支付账户之后。
从目前互联网金融的发展环境来看，一是针对互联网金融的法律法规尚存在许多空白，其监管方式也不甚明确，甚至有个别融资平台可能已触及现有法律底线。虽有一些行政法规出台，但其效力有限，并不能很好地约束促进互联网金融发展。故还需要在风险可控的基础上针对新兴模式适当支持。二是有利于互联网金融发展的政策不断出台，地方政府也针对地方互联网金融给出了较好的政策支持。三是我国征信业仍处于行业发展的初级阶段，能提供的服务有限。由于个人信用信息分散，各机构无法协调统一使用，故个人信用数据难以收集统一使用。互联网金融的发展离不开征信系统的支持，且互联网金融的发展也为征信系统的完善提供了大量的数据与信息，在这种需求的推动下，市场也做出相应的反应，针对互联网金融的征信机构应运而生，互联网金融与征信系统相互支持、相互促进。
互联网将促进支付结构发生转变。2014年，互联网支付市场份额中，以银联为核心的支付企业的市场份额比例最大，接近40%。其次是支付宝与财付通两大互联网金融巨头，约占30%。此外，其它独立的第三方支付公司约占17%左右。预计未来三方将在支付业务数据的增值服务方面进行竞争，例如供应链融资等。
此外，互联网金融改变了支付方式。互联网支付最大的优点就是其便捷性。不过便捷性在一定程度上是以放弃安全性为代价的。因此从未来发展的角度来看，提高互联网支付的安全性，保证健康的互联网金融体系正常运作是必要的。同时要强化对互联网支付的监管，在合规性的基础上，互联网支付才能够健康快速地发展。
目前，网贷平台分为以下几类：一是传统的P2P模式。网贷平台仅仅是起到为双方传递信息、线上撮合的作用，并没有实质参与到借贷的利益链条中去，而仅仅依靠收取一定数量的手续费获取收益。缺点是目前我国的社会信用体系不完善，如果没有前期扎实的核心竞争力的培养，后期很难实现盈利。二是债权转让模式。平台通过线下购买债权、再将债权转售给投资人，赚取利差，正因为这种方式而使得平台交易量迅速上升。缺点是存在地域限制。三是担保模式。引入保险公司或小贷公司，为交易双方提供担保，因此可保障资金安全。缺点是平台可能失去定价权。要促进P2P平台的健康发展，一方面，政府的监管需进一步加强；另一方面，需要促进国内社会信用体系的建立。（作者：王杨孜）
