中国最有资格,建立一套国际通用的信用评级体系

李金路 原创 | 2017-10-18 13:09 | 收藏 | 投票

  信用是道德问题也是法治问题,在现代社会,诚信维护着经济活动和社会生活的正常运行。然而,目前社会上的失信行为屡禁不止,破坏良好的社会秩序,带来一系列不良的连锁反应。

  债权国家外汇收入的绝大部分借给了发达经济体,正是不发达国家的债权资产,维持了发达国家的经济繁荣和世界债权债务体系的稳定。一旦提高信用等级,它们就能占有国际信用资源(全球外债总额)的90%以上,它们利用信用全球化对评级信息的高度依赖及其话语权地位,一直把世界债权体系利益向债务体系输送,因而成为破坏国际信用关系和导致世界经济失衡的根源。负债严重超过这些国家的实际财富创造能力,在相当长的时间里依赖自身创造的价值根本无法偿还债务。最后也导致了信用体系缺失,社会经济发展就会一直陷入混乱。

  企业的不诚信行为一直是人们关注的焦点。在旅游中强制消费、劣质电梯致事故频发、走私过期食品、电视购物乱象多、电商售假、质检造假、非法经营疫苗、渗加化工毒品的牛奶等等,最突出的十大行业是:保险行业、电信行业、电商领域、汽车行业、地板行业、家电行业、空气净化器行业、化妆品行业、旅游行业、汽配产品。

  除了企业,个人的失信行为也不断出现在求职求学、租房买房、购物消费、考试考核、恋爱婚姻等过程中。中国青年报社会调查中心今年1月进行的一项调查显示,60.2%的受访者认为违背契约精神的情况最容易发生在求职找工作时。求职找工作中的失信行为,教育信息造假和就业信息造假是重灾区。简历造假又催热了“背景调查”的生意。

  这一切发生的根源,都是信用体系不健全造成的!

  据新闻资料查阅,现在的美国债务总额已高达79万亿美元,超全球GDP,实现上就是说,美国早已经是资不抵债了,可为什么仍然没有宣布破产呢?并且还在国家主权信用评级上仍然是AA+,据说前几十年一直维持着AAA级,只是因为担心一旦信用降级,所带来的连锁反应,货币贬值会给各大债权国会带来不小的损失,并且也会给世界各国造成全球经济的不景气,就不得不睁一只眼闭一只眼了,就这种信用评级体系,标普、穆迪、惠誉这三大评级机构,也一直成了世界信用评级的权威机构了。现在的中国已经是世界第二大经济强国了,才维持了一个A+的标准,中国的外汇美元储备约3万亿美元,如果中国要求美国把这个钱现在还上,是不是就该宣布破产了呀?让世界都来看一看,就这种信用体系还值得一直维护下去吗?

   信用评级是事关金融产品定价的高端产品,但多数人不了解信用评级对国家经济社会发展和安全的重要性,更多的人根本就不懂评级是什么。这样一种具有普遍性的思想认识基础使得信用评级对中国经济社会发展的深层次重要影响和作用没有引起各方面足够的认识,信用评级业长期处于自生自灭的生存环境中。信用评级业的发展与金融市场成熟度紧密相关,中国金融市场本身尚处于不断发展和完善的过程之中,这使信用评级在短时间内难以充分发挥其专业区分金融产品信用质量差异的功能,从而影响其公信力的建立。

  经过了十多年的长期准备,美国穆迪、标准普尔、惠誉等利用中国在信用评级管理方面的薄弱环节,在几乎没有任何障碍的情况下,长驱直入中国的信用评级市场。美国评级机构借助被收购公司的分支机构,迅速将触角伸展到全中国,直接或间接从事所有评级和相关业务。2006年,美国评级机构开始了对中国信用评级机构的全面渗控。2006年,穆迪收购中诚信49%股权并接管了经营权,同时约定七年后持股51%,实现绝对控股。同年,新华财经(美国控制)公司收购上海远东62%的股权,实现了对该机构的直接控制。2007年,惠誉收购了联合资信49%的股权并接管经营权;标准普尔也与上海新世纪开始了战略合作,双方亦在商谈合资事宜。穆迪、标准普尔、惠誉三大评级公司也都曾与大公洽谈合资,提出对大公控股或控制经营权,穆迪愿意出价3000万美元购买大公控股权,但都遭到拒绝。

  目前中国四家全国性的信用评级机构除大公始终坚持民族品牌国际化发展外,其余已经或正在被美国控制。在被美国收购的评级机构中,中诚信、联合在全国各省均设有分公司,他们可以从事国内的所有评级业务,市场份额合计超过2/3以上。美国评级机构借助被收购公司的分支机构,迅速将触角伸展到全中国,直接或间接从事所有评级和相关业务。

  完善的社会信用体系是信用发挥作用的前提,它保证授信人和受信人之间遵循一定的规则达成交易,保证经济运行的公平和效率。功能有三种:

  1. 社会信用体系具有记忆功能,能够保存失信者的纪录;

  2. 社会信用体系具有揭示功能,能够扬善惩恶,提高经济效率;

  3. 社会信用体系具有预警功能,能对失信行为进行防范。

  信用是社会经济发展的必然产物,是现代经济社会运行中必不可少的一环。维持和发展信用关系,是保护社会经济秩序的重要前提。资信评级即由专业的机构或部门按照一定的方法和程序在对企业进行全面了解、考察调研和分析的基础上,做出有关其信用行为的可靠性、安全性程度的评价,并以专用符号或简单的文字形式来表达的一种管理活动。随着我国市场经济体制的建立,为防范信用风险,维护正常的经济秩序,信用评级的重要性日趋明显,主要表现在:

  1、信用评级有助于企业防范商业风险,为现代企业制度的建设提供良好的条件。

  转化企业经营机制,建立现代企业制度的最终目标是,使企业成为依法自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。企业成为独立利益主体的同时,也将独立承担经营风险,信用评级将有助于企业实现最大的有效经济利益。这是因为,任何一个企业都必须与外界发生联系,努力发展自己的客户。这些客户是企业利益实现的载体,也是企业最大的风险所在。随着市场竞争的日益激烈,最大限度地确定对客户的信用政策,成为企业竞争的有效手段之一。这些信用政策,包括信用形式、期限金额等的确定,必须建立在对客户信用状况的科学评估分析基础上,才能达到既从客户的交易中获取最大收益,又将客户信用风险控制在最低限度的目的。由于未充分关注对方的信用状况,一味追求客户定单,而造成坏帐损失的教训,对广大企业都不可谓不深刻。

  另一方面,由于信用评级是对企业内在质量的全面检验和考核,而且,信用等级高的企业在经济交往中可以获得更多的信用政策,可以降低筹资成本,因此既有利于及时发现企业经营管理中的薄弱环节,也为企业改善经营管理提供了压力和动力。

  2、信用评级有利于资本市场的公平、公正、诚信:

  (1)相对于一般投资者:随着金融市场的发展,各类有价证券发行日益增多,广大投资者迫切需要了解发行主体的信息情况,以优化投资选择,实现投资安全性,取得可靠收益。而信用评级可以为投资者提供公正、客观的信息,从而起到保护投资者利益的作用。

  (2)可以作为资本市场管理部门审查决策的依据,保持资本市场的秩序稳定。因为信用等级是政府主管部门审批债券发行的前提条件,它可以使发行主体限制在偿债能力较强,信用程度较高的企业。

  (3)信用评级也有利于企业低成本地筹集资金。企业迫切要求自己的经营状况得到合理的分析和恰当的评价,以利于银行和社会公众投资者按照自己的经营管理水平和信用状况给予资金支持,并通过不断改善经营管理,提高自己的资信级别,降低筹贷成本,最大限度地享受相应的权益。

  3、信用评级是商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的基础企业作为经济活动的主体单位,与银行有着密切的信用往来关系,银行信贷是其生产发展的重要资金来源之一,其生产经营活动状况的好坏,行为的规范与否,直接关系到银行信贷资金使用好坏和效益高低。这就要求银行对企业的经营活动。经营成果。获利能力、偿债能力等给予科学的评价,以确定信贷资产损失的不确定程度,最大限度地防范贷款风险。现阶段,随着国有银行向商业银行的转化,对信贷资产的安全性、效益性的要求日高,资信评级对银行信贷的积极作用也将日趋明显。

  国际通用信用评级标准:

  AAA级:偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。

  AA级 :偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低。

  A级 :偿还债务能力较强,较易受不利经济环境的影响,违约风险较低。

  BBB级:偿还债务能力一般,受不利经济环境影响较大,违约风险一般。

  BB级 :偿还债务能力较弱,受不利经济环境影响很大,有较高违约风险。

  B级 :偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境,违约风险很高。

  CCC级:偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境,违约风险极高。

  CC级 :在破产或重组时可获得保护较小,基本不能保证偿还债务。

  C级 :不能偿还债务。

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