避免“大而不能倒”成为“风险池”

谭浩俊 原创 | 2018-12-03 15:21 | 收藏 | 投票 编辑推荐
关键字:金融机构 金融风险 

  11月27日,央行、银保监会、证监会联合发布《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》,提出对系统重要性金融机构制定特别监管要求,以增强其持续经营能力,降低发生重大风险的可能性。《意见》还提出,建立系统重要性金融机构特别处置机制,确保其在发生重大风险时,能够得到安全、快速、有效处置,保障其关键业务和服务不中断,同时防范“大而不能倒”风险。

  所谓系统重要性金融机构,是指因规模较大、结构和业务复杂度较高、与其他金融机构关联性较强,在金融体系中提供难以替代的关键服务,一旦发生重大风险事件而无法持续经营,将对金融体系和实体经济产生重大不利影响、可能引发系统性风险的金融机构。

  显然,这里所说的重要性金融机构,不只是指几大传统国有金融机构,还包括其他快速发展起来的其他规模较大、复杂度较高的金融机构,包括股价制金融机构、地方金融机构。由于其居于金融核心地位,因此,其安全性如何、化解风险的能力如何,都是需要重点关注和有效监管的,切不可让这些金融机构成为“风险池”。

  事实也是,长期以来,有关金融机构会不会发生风险的问题,比较一致的观点是,中小型金融机构会,大型金融机构不会。产生这种想法的原因,主要有两大方面:一是大型金融机构资产规模大、实力强,抗风险能力也高;二是大型金融机构事关金融安全大局,国家不可能不管。这种“大而不能倒”思想和想法,不仅在金融机构比较普遍,在普通老百姓心中大多也是这个想法。甚至多数人认为,银行是不会倒的。

  如果说第一种观点或想法,还有一定道理,资产规模大、实力强,抗风险能力也相对较强的话,后一种观点或想法,就是十分有害的。因为,金融机构规模大、实力强,在抗风险能力强的同时,积聚风险的能力也比一般金融机构强。如果没有有效的防范和化解金融风险的能力与水平,同样会在风险积聚到一定程度时爆发,并有可能引发全域性金融风险。如在此次全球金融危机中,首先引爆的就是美国的雷曼兄弟,紧接着是美林,并最终演变成全球性金融危机。而雷曼和美林,都属于美国的大型投行机构,实力都相当的强。但是,在风险爆发时,一点也没有还手之力。美国政府也曾经想救,但确实无力相救。金融大厦倾倒起来,真的比地震的威力还大。

  这也进一步告诉我们,“大而不能倒”,只是一种幻觉,一种美好的愿望。在风险面前,再大的金融机构都是枉然。最有效的办法,就是要及时化解风险,不要让风险积聚。在如何化解金融机构风险方面,切不可抱侥幸心理,不能等到纸包不住火了,再去寻找化解风险的办法。到时候,就真的会束手无策。

  所以,意见特别强调,在最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求之外,针对系统重要性金融机构提出附加资本要求和杠杆率要求。显然,这是在给系统重要金融机构增加安全砝码,扩大安全边界。在此基础上,还要求系统重要性金融机构进一步建立风险覆盖全面、管理透明有效的治理架构,进一步明确系统性风险管理目标,制定风险防控有关措施。同时,要进行并表风险管理,对整体治理、资本、风险和财务等进行全面和持续管控,不断优化风险偏好,建立全面风险管理架构。

  应当说,在经济面临许多不确定性,金融支持经济的力度只能加强、不能弱化,金融业对外开放的步伐需要进一步加大,金融领域竞争会不断加剧的大背景下,强调系统重要性金融机构的风险防范和化解工作,是非常重要而紧迫的。否则,很多方面的工作都难向纵深推进,很难适应开放搞活需要。

  对系统重要性金融机构来说,在给自身安全积极构筑防线的同时,一定要消除“大而不能倒”思想,要看到市场竞争的残酷性和风险防范的重要性,要有强烈的风险意识和风险防范意识。“大而不能倒”只能建立在自身健康构架下,而不是浑身是病。因此,在支持经济社会发展过程中,既要积极、主动,又要稳妥、谨慎,坚持金融审慎原则,既不惜贷、也不盲贷,既不消极、也不盲目,而是一切按照经济发展规律和产业布局规划,合理安排资金投入,科学确定资金投向。

  对地方政府来说,如何支持金融机构、尤其是系统重要性金融机构的风险防范工作,最根本的就是不要过多地进行行政干预,不要盲目地要求金融机构给政府指定项目贷款,而由金融机构依据自身实际和市场需求,确定信贷资金投放目标和规模。尤其是杠杆率较高的金融机构,一定要更加审慎。

  金融业在经历了一段时间的快速发展以后,也到了需要休养生息的时刻。这里所说的休养生息,决不是停止对经济社会发展的支持,而是要认真梳理一下金融风险问题,排一排金融风险的雷。特别对高杠杆企业,如何才能帮助其把杠杆降下来,且不发生风险,不仅对企业有利,对金融机构也有利。不好好地把风险问题解决掉,隐患就时刻在,就随时可能危及金融安全。需要把握好的是,防范金融风险,还是要用积极的姿态,在发展中防范。金融与经济的关系,只能是鱼水关系,而不能颠倒,也不能错位。

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