据媒体报道，陕西金控与民营企业磐石金控合资成立投资管理机构，未实际出资仅代持股份，不参与日常管理，仅每年坐收数百万元的管理费。现民营企业实控人卷款潜逃澳洲，陕西金控陷入数十亿元刚性代偿泥潭。
陕西金融控股集团有限公司成立于2012年，是陕西省政府批准设立的国有大型骨干金融企业，注册资本33亿元，其中陕西国资委持股90.74%，省财政厅持股9.26%。成立之初意在打造“陕西金融航母”、扶持地方经济发展，主要以融资担保、产业基金投资、地方金融交易所为特色。
该恶性代偿案例的一个缩影事件为：磐石金控做局，与中国进出口银行陕西省分行行长蒋斌内外勾结，由合资机构融资、陕西金控提供担保贷款5亿元，再以统借统还的模式转贷给财务数据作假、经营模式雷同的20家中小企“空壳公司”。信贷资金通过多个账户腾挪转移，最终流向磐石金控实控人张文伟个人账户，用于关联企业还款及转移海外。目前因无力偿贷，张文伟潜逃，该笔贷款下调为不良，经政府出面协调，由陕西金控对逾期2亿元先予代偿，余下3亿元债务重组延期五年偿还。据知情人士反馈，目前查出类似问题的贷款规模高达30亿元，且还不包括尚未排查出的民间借贷和其他渠道融资，谓之“无底洞”。此举造成国有资产大举流失、地方金融市场震荡，留给陕西省政府一个需要长时间消化的棘手难题。
此例并非个案，国企代持股权、民企寻租、银行违规放贷等问题在国内并不鲜见，但为何屡禁不止，每年均会出几个大案？综合分析事件发生的深层次原因，或可提出一些举措以防微杜渐。
从政府成立金控集团的初心来看，主要是想大力扶持地方经济尤其是解决中小企业担保融资问题。到管理层就异化为：将自有盈余资金用于对外投资获取集团收益利润博取政绩，没有资金则出借政府信用也能获取高额管理费，其间还给掌权人留下充分的“寻租”空间，何乐而不为？但是，大部分地方金控集团创始团队的整体金融业务专业能力欠缺，又迫于政绩压力，想做金融超市，最后却做成金融杂货铺，与资金二道贩子无异。
同时，银行内控管理堪忧。近几十年中国银行业一直殚精竭虑于内控治理，制度文件、监督培训、轮岗审计等从来不曾落下，可谓事无巨细、严阵以待。但是，实际中到底有多少银行高管利用职务之便假公济私？放眼周边，看看他们及家属住的屋、开的车、消费的场所就知道。金融信贷带来的利益空间太大，而且内外关系盘根错节，导致部分从业人员或主动或被动地参与其中。比如本案件中进出口银行陕西分行行长蒋斌，在职期间强力推进约70亿元存在重大风险隐患的贷款，按市场潜规则粗略揣测：如果获取2%-5%的商业回扣，即高达1.4-3.5亿元。
陕西金控案件里，主管信贷员2016年贷前调查时就指出合资机构不具备小微企业统借统还平台资质，申请用款单位存在虚构贸易背景、财务造假等行为，公司业务负责人因此表示强烈反对，甚至不惜和蒋斌大吵一架。但结果是，他先后将这些“拦路虎”或调岗、或辞退，通过大规模人事轮岗安插“听话”的员工来操作这些贷款，并在评审部门安插亲信，只为放行问题贷款。几年之间，问题贷款堂而皇之穿堂过室，这家地方分行俨然成为个人“独立王国”，避过总行业务监控、瞒过监管部门审计，投机者甚嚣尘上，坚守者黯然落寞，这样的场景读者是不是有点熟悉？
第三，银行对国企信用的盲从盲信可谓是本案例的最大症结。除了少部分民企集团和上市企业，银行信贷文化普遍认为大部分民营企业经营波动剧烈、抗风险能力弱，大额贷款多需要以不动产抵押等方式增信担保。国企则不同，如果违约，非极端情况，政府都会出于金融稳定、人事关系等考虑出面调停，最后都能通过代偿、转贷、重组等方式逐渐消化。正是出于这样的侥幸心理，银行对国企自贷及担保项下的贷款审查一般都比较宽松，经营是否正常、财务是否健康、贸易背景是否真实、有无合理偿贷能力……类似审查大多流于形式。
客观来说，目前银行对企业的风险评估在技术、制度、流程上很少存在重大漏洞，问题多出自人员违规操作，尤其是自上而下的“窝案”。从历史数据分析，民企经营风险概率的确高于国企，银行的经营选择看似理性，但忽视了宏中观风险、长远经营战略及作为企业的社会责任。尤其是对国企信用的滥用，最终落定为政府信用的风险叠加，一旦风险发生则是飓风海啸般的系统性问题、区域性震动。关于这点，银监及中央高层有着十分清晰冷静的认识。
说回到本文案例，本次陕西金控在银行催收压力下同意以自营利润、财政资金全额代偿，一方面是基于法律义务关系，另一方面是不愿留下不良记录影响后续企业信用评级、导致再融资不畅。这里面有多少是纳税人资金，有多少是本可投向产业升级、环境保护、社会保障的财政资金？单单问责追究几个责任人、杀鸡儆猴的方式显然不能根本杜绝该类问题发生。全国性排查国企及金控集团股份代持风险、建立国企金融板块相关管理及审计制度、引入专业金融管控或咨询团队、建立成熟金融机构对国企金控集团的帮扶模式、尝试银行职务违规操作与国企风险共担机制，这些举措应该可以很大程度上防范类陕西金控事件的再次发生。
