2020年,中国经济预期向好

丁兴发 原创 | 2019-12-27 13:18 | 收藏 | 投票
关键字:交通 企业并购 投资驱动 

     中国经济在产能过剩,结构调整,存量运作,去库存,补短板的大背景下,于2018年-2019年度,走出了底部震荡的一个结构。实际上,货币政策和财政政策的功效,都是滞后于表观经济数据的。但是,通过GDP和CPI曲线的加权,我们基本可以看到,这个结构调整所对应的曲线已经处于周期底部向右上倾斜的动态趋向中,尤其是政策调整的整体方向上,已经明显传输出增加货币总量投放,适度输出通胀以对冲经济下滑风险的较强动能。

     周期复苏,已然开启指路明灯。

     最近,交通部部长传导一个重要信息,2020年计划启动近3万亿的货币投放计划,铁公机再次成为基建投资的主要领域,而公路方面,侧重点在乡镇公路网上,要构建畅通的农村物流仓储配送体系。这是对乡村振兴战略的具体执行目标。基建投资,会驱动多大的GDP能量,我们在过去的30年投资驱动经济增长的路径中,已经有蓝本了。因此,货币的适度宽松配置是必要的。

     另外一个重要信息是,工信部部长在年终传导出,2020年将加快国有企业改革的步伐,企业并购重组,尤其是混改,会成为2020年工作常态。这是产能过剩,结构调整方向上,企业存量自救的一个动作。国有大中型企业这些年没有为GDP的增长做出贡献,影响了经济的增长动力,瘦身是必然。这也对应着,企业投资乏力之后,国家再次驱动基建投资的必然性。

      而10月份中央高层学习会上,史无前例地把一个新的技术物种——区块链提到国家层面上去宣传,说明了中国当前智慧高层对于新技术和新产业的重视。AI、IOT和区块链,这三大新物种的技术运用上,世界处于无人区,中国可以跟美国同台竞技。而5g通讯技术更是奠定了中国未来在信息社会方面所抢占到的至高点。新技术产业会对传统技术产业形成有效对冲。

      因此,2020年,中国经济大概率会上演一波资本市场的盛宴。结构调整的加速,新的投资驱动,新经济效能的发挥,国家层面对资本市场做多的重视,为我们布局如今的跨年度行情带来了价值。而中国的股票市场的运行曲线上,2019年的结构低点是高于2018年的。如今再次回归到3000点上,无论是波段,还是长期投资,都带来了明显的正向收益。因此,所有把2018年确定为顺周期元年并找到曲线拐点的资本市场人士,是跑赢了滞重的GDP表现的。

      2020年,投资,依然是要点。股票投资,选择的标的范围就会大些。5G通讯产业链,区块链和以混改为主导的企业并购,乡村振兴概念股,新能源概念股,都是不错的选择方向。

      套用转型社交电商的国际直销巨头安利的一句话:预见即遇见。

      十年磨一剑,难得的顺周期复苏期,错过将不再拥有!

    

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