央行调整贷款市场报价利率,对借款人的影响在哪里?

熊杏 原创 | 2019-08-23 15:31 | 收藏 | 投票

8月17日,央行发布公告称,决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,这等于把利率权利下放,对市场影响绝对是绝无仅有。

何为贷款市场报价利率


 

LPR——原名“贷款基础利率”。刚开始,这一利率只针对国有、集体性质的机构或企业,后来才逐渐蔓延至整个社会及个人。

在此次央行发布的公告中,最重要的一点便是:自2019年8月20日起,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日(遇节假日顺延)9时30分公布贷款市场报价利率。这就预示着“LPR”报价权官定“彻底下放”。

旧模式下,贷款市场报价利率(LPR)是由我国10家银行对客户的贷款平均利率决定的:中行、工行、农行、建行、交行、招商银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、民生银行等。

按照旧模式,LPR定价是在官定基准利率基础上可自由浮动:贷款定价=官定基准利率*(1+上下浮倍数)。但本质上能够决定利率的还是在官方,实质上与市场需求利率脱节。


 

新模式下,决定贷款市场报价利率(LPR)的银行----由10家上涨至18家,最大的不同在于:18家银行会先形成自己的市场化定价,之后,以“MLF基础上自由加点浮动”形式报出:LPR= average(18家银行的“MLF+点”)新增西安银行、台州银行、上海农商行、广东顺德农商行、渣打银行(中国)、花旗银行(中国)、微众银行、网商银行等8家银行作为参考。

新模式下,LPR跟随18家银行的报价变化而变化。这也意味着从此之后利率不再唯一。

央行"变相降息"的影响

从宏观上而言,对楼市、股市等均是利好,整个市场的钱将会更充分。

央行在公告中明确表示:在实行日期前签订了贷款合同的,将按照存量贷款合同处理,也就是说对于这些影响不大。真正想要影响到金融市场可能会存在一个延后效应。

1、对楼市影响

今年年初以来,高层已经彻底断了资金流入楼市的渠道,不管是银行、信托,还是海外借贷。

在这样的情况下,多家银行上浮了首套房贷利率,部分城市甚至已经暂停贷款。因此,之后发生大规模资金流向楼市的可能性并不大。


 

但毕竟是全面“降息”,因此绝对算是利好。之后,各地房贷利率或出现一个下行趋势,有利于拉动地产销售。

2、对股市影响

影响最大的还要数银行,尤其是中小银行。这样的变化,对中小银行的盈利是一大打击,毕竟现在我国的中小银行利润,贷款占比高达70%。国常会确定降低贷款利率、央行发布LPR,银行随后肯定会降低贷款利率。

在这个利空消息下,银行股短期内可能会出现下跌,不过长期来看影响一般,毕竟一家银行最重要的还是在资产估值上。中小银行可能会有部分出现危机。那些此前为保住利差放松信贷标准、参与恶性价格竞争的银行,可能会形成部分金融风险。

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