贵州茅台跌30%抱团就会瓦解,基金放大风险理应敲打

刘万军 原创 | 2021-01-26 23:21 | 收藏 | 投票

   最近看到一个观点就是抱团瓦解就等于自杀,抱团标的会继续上升,所以要继续拥抱抱团标的,这是什么逻辑?诚然无论是公募,还是大量的私募,都把大量的赌注压在了不容易退市,业绩也相对优良的行业龙头上,但价格被持续炒高还算优良吗?再好的东西卖天价也卖不了多少呀!同时为了维持高价,相关基金发行密集,以补给弹药,但资金不是无限的,短期积聚的风险未来一旦释放,杀伤力十足。

   目前抱团股炒作的逻辑就是超级机构利用高度控盘和场外新基金的发行来补充弹药,坐庄见机炒作,不断推高价格。另外也应看到最近新发行的基金都是高位入市的,积少成多的利润很有可能因为盘子不断变大,投入资金量导致基数变大而在瞬间几个交易日化为乌有,甚至出现踩踏性的局面,对于基金经理这样或主动或被动的高位入市放大整个市场风险的行为,监管部门要及时敲打,警示,把价格打下来,风险就释放些。事实上现在市场中有一些群体和个人有恃无恐,其根本就是其冒险行为或者违规行为得不到及时敲打和教育,而变得更加有恃无恐。

  另外一方面抱团股涨幅离奇也是市场的共识,而且已经触及到市场生存和发展的根基,比如整个市场4000多个体,就那二三百只在大涨,其它数千只持续下跌,不要说自有资金的风险了,就连处于历史高位的两融资金都快要爆破了。市场短期若还得不到纠偏,要么更多的人离开所谓的股灾式的牛市,要么随时遭受爆仓的风险。再这样下去,未来市场踩踏风险和爆仓导致的系统性风险并重,成为阻挡资本市场前行的大山。

  市场需要什么,我认为就是平衡。不是只有茅台类业绩好,其它许多个体质地也很优良,而且连续大涨的茅台类,其估值已与业绩已不匹配,关键还不是一般的溢价,是天价了,是前无古人,后无来者的那种。在我看来市场要实现相对平衡,就是贵州茅台要往价值上回归,即至少跌去30%,其它抱团类的相对高价要折半,抱团类才能瓦解,市场资金才会均衡流动,因为茅台类大多上涨5-10倍,无论从估值,回吐利润还是其它角度讲,都应该回吐一半的收益给市场,所以我认为管理层和监管层要及时纠偏,让市场回归到相对平衡的状态,让更多的投资者对这个市场有信心,并愿把自己的积蓄搬到资本市场,促进实体经济的发展,分享资本市场发展的红利,而不是一直为市场贡献着。只有维护了最广大投资者的利益,让更多的参与者从这个市场中获利,这个市场才会越来越好!

   

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鲁迅说:我们自古以来就有埋头苦干的,有拼命硬干的,有为民请命的,有舍身求法的……而往往不为各种利诱所动,才是真正的民族脊梁.采民意,抒民情,代民声;声音来自于人民,服务于人民! 学术交流:happyprince-2004@sohu.com
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