要点速读：
1、2023年居民、家庭、企业资产负债表会进入到修复的过程，从这个角度讲，我认为消费是很明确的一条投资主线。
2、今年相对确定的是中国疫情防控政策调整后的艰难修复，经济的恢复没那么容易，疤痕效应非常明显，不仅短期恢复不容易，这种疤痕效应的影响可能是长期的。
3、当前房地产的确处于比较艰难的状态。在需求端，不仅要降房贷利率，还应考虑进一步放松购房资格，首付比例进一步下调，甚至可以进一步拉长房贷期限。
01 建议降低房贷利率和首付比例，放松购房资格
当前房地产的确处于比较艰难的状态。在需求端，不仅要降房贷利率，还应考虑进一步放松购房资格，首付比例进一步下调，甚至可以进一步拉长房贷期限。
最重要的是让大家看到稳定房地产的努力，看到中国房地产市场平稳健康发展的前景。房地产这个行业，你可以不喜欢它，但是你不能否认它很重要，它确实是支柱产业。
过去两年，房地产行业调控的经历时时刻刻提醒我们，房地产市场是金融市场，是资本市场，它不是简单的建筑业或者家居业，或设计行业。举个例子，房地产像飞机，而不是地上跑的汽车，得按照开飞机的方式去管理调控，不能按照开汽车的方式管理调控。
在地上走的时候，汽车稍微点一点刹车，少给点油它可能就慢下来，就停下来了，但飞机不行，飞机是拉操纵杆的，有一堆仪表，它涉及的面更广，而且它的环境不一样，它和金融行业的联系又非常紧密，或者可以说它本身就是金融行业，是资本市场，我们得清楚地看到这一点。
02 2023年有三个投资赛道比较明确
今年相对确定的是中国疫情防控政策调整后的艰难修复，经济的恢复没那么容易，疤痕效应非常明显，不仅短期恢复不容易，这种疤痕效应的影响可能是长期的。
第一，2023年居民、家庭、企业资产负债表会进入到修复的过程，从这个角度讲，我认为消费是很明确的一条投资主线。毕竟大家可以出门了，可以吃饭、旅游。现在无论是飞机、地铁、高铁都能够看到，人流量已经明显改善，当然这个改善是在基数比较差的基础上。所以消费这条主线，至少在2023年上半年，大家的预期是有共识的。
第二，针对财政政策、货币政策所推出的关于投资拉动的这一块也比较明确。因为投资还要搞，基建还要做，专项债财政部门也做了专题部署。政策推动、政策效应依旧是存在的。
第三，近几年来，大家在军工、国防、国产替代这些领域的布局，这里涉及到很细的产业链，围绕能源、粮食、科技等领域的安全问题，依然是主线。
