水晶球与魔法师

郑磊 原创 | 2009-04-09 10:34 | 收藏 | 投票 编辑推荐

  为吉姆·罗杰斯立传,这个主意让我马上联想到了机械工业出版社早前的巴菲特的那本长达177万多字,厚1600多页的传记。罗杰斯的财富经历同样丰富,当得知这本书由一位年轻的女记者独立完成时,直觉上很担心这是一本由罗杰斯的各种花絮新闻搭配出的“杂拌畅销书”。杨青没有让我失望,我想,看过这本传记的读者也不会失望。

  人们心中需要一个英雄,在此前,巴菲特、索罗斯都曾占据了这个位子,如今,连股神巴菲特都马失前蹄了,我们迎了另一个偶像,这一次轮到了吉姆·罗杰斯。这个美国人和其他投资界大腕不同的是,和中国亲密接触了多次。因此,关于他的一些批评也更多,在这本书里作者替罗杰斯解释了部分疑问。对于一个财经记者来说,能够写出这样的深度的财经作品是非常不易的,吉姆·罗杰斯是一个人生经历丰富、投资领域涉猎广泛的高手,如何在三百多页篇幅里刻画这样一个人物,是一项艰巨的工程。《水晶球》基本上是以罗杰斯的婚姻生活为线,按照时间顺序展开其投资生涯的记叙。在其一生中,最引人注目的是与索罗斯共同执掌对冲“量子基金”的经历,但是罗杰斯却出人意料地在37岁时激流勇退,一直很好地保守着与金融大鳄索罗斯分手的秘密。这段隐情在本书中被和盘托出,虽然来自罗杰斯一方的表述,仍然很好地满足了公众的好奇心。

  其实,我们没必要给任何人披上神的外衣。吉姆·罗杰斯也是如此,名人传记最容易变成美化个人的赞歌而失去其本身的价值。这一缺陷几乎无法避免,就像之前的众多关于格林斯潘的传记,无一不将其捧上了神坛,似乎他是完人。这场百年难遇的金融危机却揭露了其颟顸、阴暗、投机取巧的政客一面的龌龊嘴脸。在罗杰斯的这本传记里,格林斯潘是另一位被重点批驳的人物。吉姆·罗杰斯被刻画成一位手里握着水晶球,能准确看清楚未来趋势的相当“神”的人。没有必要关心罗杰斯对市场的预言是多么的准确,我认为,了解他思考投资的方法更为重要。如果仔细比较巴菲特和罗杰斯的区别,就能够发现,其实两个人的投资理念是非常的接近,难怪书中提到两人第一次在哥伦比亚商学院会面时,能合作讲授关于如何“赚钱”的MBA课程。巴菲特称赞“吉姆·罗杰斯把握大势无人能及”。其实两人都是价值投资的典型代表人物,他们的成功秘诀都是一样的,只是吉姆·罗杰斯涉足的领域更广泛和多样,两人的区别犹如性格“内向”和“外向”之分。在投资界,成功的人的要诀基本相同,而失败的人则各有各的原因。

  价值投资一直被很多人视为正确的“废话”,大家似乎坚信,在中国这样一个不规范的年资尚浅的资本市场,不存在价值投资的生存空间。然而,这个信念却是个彻头彻尾的“华尔街”式的思考误区。股市浮沉多年的股海老手们,真正实现财富长期增长的少而又少,如果你有心仔细去分析他们的投资组合,绝大多数是秉承与价值投资类似的理念的操作。这种情况在美国也是如此。多数华尔街的证券分析家们的话都是缺乏独立思考的人云亦云或者不求甚解,他们主导了市场的非理性表现,忽悠的是跟风的投资者,而这些资本市场的“群氓”最终不得不吞下高位套牢或者承担勇士断臂的苦果。这也许就是投资常胜者稀少的原因了。从吉姆·罗杰斯对各项投资的判断来看,他并没有什么特别的不可告人的秘技,价值投资者并不是那些天天盯着市场曲线和趋势看的人,他的成功可能就来自5岁时在体育场收集可口可乐空罐时对于商品和市场的朴素理解。这一点同样在巴菲特身上也表现得非常明显。

  吉姆·罗杰斯的这本传记实际上无法帮助每个人赚钱,这是无庸置疑的。阅读罗杰斯能够丰富我们对于世界主流资本市场自从20世纪四五十年代到今天的发展史的知识。近两年来国内引进了大批深度解剖华尔街资本生涯的书,当我们饶有兴趣地认真阅读并希望解密华尔街的成功代码时,金融危机不期而至,华尔街轰然倒塌成为一片废墟。我不明白为什么这么晚才听到或看到像吉姆·罗杰斯、巴顿·比格斯这些痛揭黑幕的人的说法,从罗杰斯的这本传记里,我们得知他早就多次公开批评美国政府、SEC、FED对通货膨胀的放纵和松弛的监管,然而似乎这样的批评并没有收到些许效果。今天,美国将不得不为自己虚幻的繁荣买单并走上衰退之路,也许这些教训更应该为我们记取。当前的中国,资本市场发育很不成熟,但我们的财富也在于此-华尔街的前车之鉴,提醒我们更好地把握虚拟经济和实体经济的正确关系。正如吉姆·罗杰斯的预言,我们进入了一个燃情商品的时代,只是毫无疑问的是,如何把握好自己的投资,仍需要独立思考和判断。这个世界上没有手握水晶球的魔法师,没有多少人会成为吉姆·罗杰斯,他不英俊,出身偏僻地区的一般家庭,一个享受生活、有着几段感情际遇、热爱探险、足迹遍及世界各地的“侠客”,他给了我们一个精彩人生投资的现实案例,值得咀嚼回味。

  

个人简介
首席经济学家,香港中文大学(深圳)SFI客座教授,行为经济学者,创新发展,金融投资专家,南开大学经济学博士,荷兰maastricht管理学院mba,兰州大学数学学士 email:prophd@126.com
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