步步高(002251)的股价有点高

彭晓旭 原创 | 2008-06-23 10:43 | 投票
标签: 步步高 

     

               步步高(002251)的股价有点高

步步高(002251)牛不牛?牛。步步高的名字也很吉祥。

但步步高(002251)的股价确实有点高。最高价:46.53元。虽然我不知道这个股票最终会被机构拉到多少?但到了这个价位,肯定是风险极大的。

机构为什么会拉步步高?主要是流通盘少,目前流通盘才2800万,加上该公司董事长王填承诺8年不减持,这样,不需要多少资金,他们就可以控制住股价。从网上申购,到网下配售,筹码大多是他们的。到了现在,应该说他们控制的筹码已经超过了80%,但也是到了现在,由于步步高(002251)高开、加上一个涨停,只要有人要,他们随时可以把货卖给你,因为只要是26.08元以上,他们都可以赚钱。

那步步高(002251)到底值多少钱呢?从步步高的资料来看,该公司总股本13518.00万,流通股3500万,目前流通2800万。每股发行价26.08(),每股摊薄市盈率  29.9800 倍,从该公司的业绩看:2005年每股收益0.812006年每股收益0.962007年每股收益1.31元,摊薄每股收益为0.87/股。从公司的发展看,每年的发展是快速的,20062007年增长了30%,平均增长达到了15%左右。

步步高是一家立足于中小城市,以密集式开店、双业态、跨区域为发展模式的湖南连锁零售龙头公司。公司从1995年成立后的数年间,公司不断发展壮大,平均每年开店近20家,截至2007年底,步步高连锁已经在湘、赣两省设立直接、间接控股子公司47家,拥有门店87个,营业面积60余万平方米,营业收入居湖南零售业榜首。

按照公司的计划,步步高今年将新开超市共19家、百货店4家;2009年新开超市19家、百货店5家。到2009年公司门店数量将达到134家,营业收入接近100亿元,净利润达到2.52亿元,公司总体实力将上一个新的台阶。如果这个计划能够实现的话,那么步步高2008年、2009年的每股收益将达到1元、1.8元附近。

但做为湖南人,我们并没有感受到步步高和其他百货大楼有什么区别,生意也就一般。记得有人曾经问我:“步步高的业绩怎么可以达到1块以上?”我觉得可能是股本小,所以业绩就好。但是王填确实是一个很有水平的人,而且他还是全国人民代表,应该说他的社会责任感比一般的企业领导人强。加上公司上市,王填夫妇进入了亿万富翁的行列,豪情万丈在所难免。

    根据公司的发展,按平均15%的发展速度,我们预计公司20082009年的业绩应该为1元、1.15元。按20倍的市盈率算,公司的最低合理价位在2023元之间,最高合理价位在3033元之间,超过33元就属于泡沫了。
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