新高之后还会有新高的秘密

郝金刚 原创 | 2009-04-04 16:53 | 投票
  

      尽管2009年开年以来,A股市场表现不错,但机构和散户近期的选择却有分道扬镳之势。统计显示,今年一季度机构资金净流入587.63亿元,而散户则全力做空、连续出逃。本周是二季度的第一个交易周,此种情况仍然没有改变。

  全景证券分析师系统显示,散户的坚决做空累计净流出957.99亿元,使一季度总体出现370.36亿元的资金撤离。共有65个行业受到机构增仓,散户几乎抛空一切行业,仅有航空运输录得散户资金净流入。从行业来看,深沪两市77个行业中,仅有14个行业录得资金净流入,其余63个行业均呈净流出状态,占比超过八成。金融、金属、地产等大市值板块受到资金青睐,银行以及证券期货板块一季度净流入金额都在60亿元以上,远超其他行业。有色金属加工、有色采选、航空运输、房地产开发经营、保险业,净流入金额都在10亿元以上。化学原料制品板块抛压最重,一季度累计流出73.71亿元,高居净流出排名榜首。而在此前熊市表现较为抗跌的医药制造板块遭遇回吐压力,净流出56.62亿元。零售板块净流出资金也在50亿元以上,饮料制造、专用设备板块净流出金额居前。

  统计显示,近期散户与机构的投资策略几乎完全相反。3月23日至3月27日5个交易日中,机构资金只有25日出现净流出23.95亿元,其它交易日均为净流入。而散户投资者的操作策略则恰恰相反,仅在3月23日净流入11.16亿元,剩余交易日均为净流出。本周最后两个交易日中,散户投资者开始大举出逃,而机构资金则坚持持续做多。

       大级别的行情,均有板块行情的核心主线。能够提前布局到板块行情的主线中,往往可以获取远超大盘的收益。二季度宏观经济环境可能探底企稳,而资金充裕、经济刺激政策留有余地等因素,仍可支持市场持续表现。目前的政策面以及经济预期,给我们机会与信心去勾勒三大投资主题。

  政策主题:中国十大产业振兴规划下的行业发展机遇。从2009年1月25日到2009年2月25日,国务院常务委员会陆续审议并原则上通过十大产业振兴规划。目前看,这些规划对一些行业产生了锦上添花的作用。投资者可重点关注汽车行业和装备制造行业的发展机遇。

  资源品主题:通缩缓解背景下显现投资机会。美国政府开动印钞机来化解金融危机,此举宣告美国打开了通胀的“潘多拉魔盒”。在第二季度,资源品及通胀收益相关行业有望受益。关注有色金属行业、煤炭行业以及地产行业的阶段性投资机会。

  增长主题:永恒的业绩主题。业绩增长是股市永恒的主题,2009年二季度也不例外。以业绩增长为出发点,建议关注医药行业、农业化工(化肥、农药)的投资机会;以及金融股补涨的机会。

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