规避创投失败风险的五点建议

靳海涛 原创 | 2010-12-07 09:45 | 投票
标签: 风险 专业化 创投 
  

  由工信部、国家发改委、科技部、深圳证券交易所、深圳市政府主办的第八届中小企业融资论坛2010年12月1日在深圳举行,深圳市创新投资集团有限公司董事长靳海涛在论坛上表示,创投本身也是一个失败率很高的行业,那我们把这个企业如果分成三个阶段的话,如果是初创期的投资基本上是成二败八;成长期是成五败五;成熟期是成七败三。 

  陈耀先主席一直在推动对失败案例的反思和分析,目的就是为了规避创业风险,所以定了这么一个题目—《反思失败案例、规避创业风险》,那么什么是失败呢?肯定是企业创业以后倒闭了是失败;第二类情况是可能成为一个伟大的公司,结果在运行过程中陷入平庸,这也是失败;还有一类是很多企业干了很多年,还是小打小闹,这也是失败。当然从投资来讲,未达到预期效果,就是失败。所以这个失败是有广泛意义的,不是指企业倒闭这一种情况。

  那创投研究失败有什么意义呢?因为创投接触的项目多,像我们这个机构一年要接触2000个项目,大概投50、60个项目。所以在投资过程中、看项目过程中和投资以后对项目的监控和服务过程中,对失败理解的比较多。

  那么创投本身也是一个失败率很高的行业,那我们把这个企业如果分成三个阶段的话,如果是初创期的投资基本上是成二败八;成长期是成五败五;成熟期是成七败三。所以每一个阶段都有失败,所以我们来分析这些失败的案例,可能更准确一点。

  陈耀先主席也是致力于我们对失败的研究,希望能够提供一些数据。但是后来我们想了想,积累的案子还不够,所以如果提炼了数据以后,可能会有误导。所以我还是从定性的角度来谈谈它们这个方面的问题,我会从五个方面:第一,创业者精神与道德层面;第二,企业发展战略层面;第三,公司治理结构层面;第四,产品技术层面;第五,商业策略与经营模式层面。

  这五个层面大概列了一共30个小题,因为时间关系也不可能对这些题目一一做很详细的讲解,所以我这里只能点一下题目。

  一、从创业者精神与道德层面,有几个原因是导致失败

  第一,缺乏理想,把钱放到至高无上的地位,所以我们看到所有企业家成功以后,他总结的原因,成功的原因,第一个一定是理想,绝大多数企业家讲的话就是理想,我有远大的目标,我有神圣的责任感而为之奋斗。

  那失败的原因,很自然,首要的也是因为缺乏理想与情操。我们也碰到很多的例子,比如原来我们投资的企业是做医药中间体的,那些大的公司是他们的客户,这个企业本来运转非常好,现在早就应该上市了。但是,老板为了钱,他利用这个公司平台做了一次违规的事情,最后这个企业破产掉了,本人也锒铛入狱。

  所以我们对这个方面说,如果一个人你想做好小生意,你勤快就可以了。做中生意,靠你的智慧;但是做大生意,靠德,也就是有理想。

  第二,只适应顺风顺水,缺乏坚持的决心和毅力。

  所以我们认为成功要在于永不言弃,失败你就遇难而退。从我们投过的企业来看,有一个企业当时它最早做的是路由器,在那个时候他搞路由器的时候,路由器是连续三年它的增长是10倍,我说这个行业增长连续三年是10倍(在中国)。结果他碰到一个困难,他不坚持,他就改做网络安全产品。那网络安全产品当然也是一个很好的产品,但是实际上它的状况不如路由器好。最后,又坚持不下去了,最后做到系统集成,就越做越差,那这个企业到现在仍然是小打小闹,一遇风雨就飘摇不定。

  那我们看看正面的案例。我们也投了一个企业,这个企业坚持了九年,从开始到现在坚持了九年,现在已经开始认为是成功了。它是研发一个生物新药,但是这个药去年同类的药在美国是卖了78亿美金,而我们这个药成本还只是它的1倍,也就是成本变的更低,是让更多的穷人能够使用。如果加入中间它犹豫了,那就不会早就现在的它。

  第三,过于依赖过往的经验,因循守旧拒绝改变

  我们认为在企业的运行过程中,与时俱进、勇于创新是非常重要的,创新和守旧,我们得到一个词,你是创新就是得到,帮助你方方面面。你要是守旧,你就是失道,你就没有人帮助你,没有好的环境去撑你。所以我们说不能够依赖以往的经验去做事。如果你只是依赖以往的企业去做事,这个企业早晚要失败,我们见到大量这样的案例。

  第四,善于长袖善舞,缺乏务实精神。

  有些企业是靠忽悠起来的,那忽悠起来,可能忽悠能成一时,但是不能成一世。有的企业是靠找门子、拉关系来做经营的,我想这个也是不能长久的。还有一些企业老板,贪图于酒色之中。我想这些企业也是不能长远发展。

  当然盼速成也是不行的,天上掉馅儿饼是没有的。我们看到的一些企业类似这样的情况出现,如果我们看到这样的企业,当然我们不愿意投。如果投了以后,这个企业走这样一条路,必然是会导致失败。

  第五,未上市而上市,是既害人又害己。

  我们也看到很多这样的案例:

  一是为上市巧做假账。从企业财务报表看来,你的毛利突然上升,你的利润突然上升,但是你想你能不能过审查这一关,未必,所以不能做假账;二是为上市拆东补西,这个也是不行的;三是为上市营建排场;四是为上市盲目扩张;五是为上市寅支卯粮的;

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