证券投资基金经理不要害怕创投基金抢了你们的饭碗。因为两种基金的客户群大多都不同。证券投资基金的客户一般是那些喜欢在短期内“高抛低进”有价证券,赚取差价的投资者。从这个角度讲,我认为凯恩斯是最了解“民间资本”的学者。因为在凯恩斯看来,资本主义制度是一个有着不确定因素的体制。当新投资的利润减少的时候,投资就会失去动力,这主要源于当下与预期需要的约束。当投资市场消失时,资本转向投机,导致资产泡沫,由此产生金融不稳定性以及未来更为严重的危机。而创业投资基金是用于支持创业行为形成的新型投资产品,适合于风险鉴别能力与承受能力较强且具有耐心、有理想的长期投资者。虽然两者都是金融产品,后者侧重于股权形成与价值创造的过程。但由于创投基金不可能实现短期套利,所以募资难度较大。不过,虽然资金募集工作难度不小,但因为其能够为社会创造价值,并通过为社会创造价值来实现自身的收益。所以相对于前者,创投基金更“社会主义”。此外,证券投资基金一般不会为所投资企业提供增值服务。或直接参与企业管理。更不会与创业者一起“风餐露宿”,因此,创投基金更凸显“以人为本”。 那么,这么好的东西,为什么没有太多人愿意主动认购呢?值得反思。我仔细想了一下,第一个原因在于管中国金融的相关部门,压根就没有从以上角度出发,来制定符合中国国情的相关法规。比如,允许证券投资基金公开对社会发行。但创业投资基金则只能使用私募的形式。另外,许多证券基金收益分配政策都是根据每日收益情况将当日收益全部分配,即当日收益分配比例为100%。基金收益分配采取红利再投资方式,如当日收益为正,则相应增加基金份额;如当日收益为负,则不进行收益分配并相应减少基金份额,保持基金份额净值为1元人民币。每日分配、按月结转。这种基金经过证监会的“大红印”后,便可对外发行,这是创业投资基金“望尘莫及”的!难道说创投基金事业的发展“见不得光”吗?
事实上,创投基金的主要任务就是帮助创业企业进行逆境诊断,包括企业生产、经营、管理、技术、决策等重要运作环节中的各种逆境现象,进行成因分析、过程分析和发展趋势的预测。然后,在企业逆境诊断基础上,设计相应对策或危机管理。很辛苦,但很有价值。从历史数据来看:中国的小企业成活率不高,需要这种支持。对于种子期/初创期的受资小企业,创投经理一般都会要求CEO提供财务月报,尤其是投资后前1,2年。财报制作要具有精确性、有效性、规范性、实效性。不允许拖延财报。这样有助于创投经理对企业财务状况及时作出阶段性敏感性分析,并严格控制预算费用支出。这种监控财务业绩的笨方法对于尚未成熟的“幼苗”企业而言,不仅是需要的,而且是必要的。但不是唯一的。其实,一个国家和一个企业组织一样。都是一个复杂的系统。某一个子系统的问题很可能涉及战略、营销、生产、质量、人力资源、财务管理等各方面,但我们应当找一个突破口,然后由此洞察其他各个系统。只有这样,我们才能建立与之相称的各个子系统以及整体系统的预警机制,也就是风险控制机制。现在,市场中的不确定因素随着竞争的加剧运动,企业内部管理系统风险因素也将会逐渐增多,客观上也要求企业设立各种监控体系,变事后管理为事前管理。以提高自己的适应能力和抗风险能力。这种能力本身就是一种竞争力。
“一帆风顺固然令人羡慕,但逆水行舟则更令人钦佩。”这是塞涅卡效仿斯多派哲学讲出的一句名言。用在绿色创投的发展进程中同样是好懂的。