中国股市的买点和卖点

时寒冰 原创 | 2014-06-22 10:02 | 投票

——大道至简之22

 

我在此前写过多篇文章,认为中国股市天然的缺少投资和投机价值,在实体经济向好的情况下尚且如此,遑论是在实体经济下滑的大背景之下。

 

那么,如何规避股市的风险?无疑,阶段性空仓甚至永久性离开是最好的选择。走向成功的第一步是止损和纠错。

 

但一些朋友缺少投资渠道,还无法坦然离开,那么,怎么选择买卖点?我此前在大道至简16和大道至简17中,分析过两大参照物:水泥股票与螺纹钢期货,在大道至简之20“寻找资金密码”中,介绍过Shibor,如果再结合股指期货持仓这四个指标,就能找到相对好一些的买卖点,也便于规避风险。

 

如果水泥股票和螺纹钢期货上涨,Shibor低位运行,股指期货前20名持仓净空单处于明显下降通道内——这四个条件如果全部具备,就给出了明确的相对安全的买入点,股市一般都会上涨。反之,如果四个条件全部不具备,就给出了风险点,一般都会有一波暴跌。为什么上涨和下跌的措辞不一样?别忘了,中国股市的特点就是快感短暂,痛苦深重。

 

为什么首选水泥股票和螺纹钢期货呢?我在此前的文章中已经分析过,中国经济发展的模式就是投资拉动型增长模式,而所谓的投资拉动,说白了就是钢筋水泥的堆砌。一旦国家出台刺激政策,无论是强刺激还是微刺激,这两者会率先作出反应。选水泥股大家好理解。为什么不选钢铁股而要选择螺纹钢期货呢?因为股市中的钢铁股盘子太大,盈利能力又奇差,在资金较为紧张的情况下,缺乏方向性指引意义。而螺纹钢期货本身带杠杆,更容易在短期内获取暴利,因为,更具有指标意义。

 

我们来看看2014年3月份至今(2014年6月21日)海螺水泥(水泥股票的代表品种)的走势,如下图所示

 

可以看出,海螺水泥在2014年3月10日跌到14.18的低点以后,露出止跌迹象,而后,开始上涨,到2014年4月11日涨势结束,一直跌到上周五(2014年6月20日)还在不断走出短期新低。

 

再看看螺纹钢期货,以主力品种Rb1410为例。如下图所示

 

从上图可以看出,螺纹钢期货Rb1410在2014年3月12日开始反弹,到2014年4月8日反弹结束,而后,一路下跌,一直跌到6月17日的2994以后,才开始初步显露出阶段性止跌的迹象。

 

再对照一下Shibor和股指期货持仓,在3月10日至4月20日这段时刻,是相对利多的,Shibor处于相对的低位(唯一不足之处是此间呈现上涨趋势),股指期货持仓排行榜中,多空双方相对比较接近。这段时间是相对安全的买入股票的时机。如下图上证综指走势图所示。

 

对比上图可以看出,海螺水泥在3月10日止跌,给出了股市大盘将要企稳的信号。3月11日,螺纹钢期货开始拉升,再次给出大盘将要企稳信号。3月12日,螺纹钢期货与上证综指同步上涨,拉升了一波反弹行情。由于得到了Shibor和股指期货持仓的支持,这四大因素合二为一,股市开始上涨(唯一不足是当时Shibor开始呈现出上行态势)。

 

由于水泥股与螺纹钢期货同步上涨,这中间可以安稳持仓,不用担心。

 

4月8日,螺纹钢期货见顶,并且,跌势逐步加快。4月10日,股市见顶——这是在提前对股市即将转跌进行预警。4月11日,海螺水泥对股市可能见顶进行确认。此间,股指期货排行榜中,空方开始加仓。大盘步入下跌通道,一直到上周五收盘(6月20日),螺纹钢才露出止跌信号,而海螺水泥依然在走出近期新低。股指期货持仓前20名,空方力量远远大于多方力量。而且,Shibor也开始呈现上涨态势,如下图所示

 

显然,从4月10日至今,指标再没有给出买点,需要继续等待其他几个条件具备,才能视为是安全的买入点。这样看起来,在中国投资股票似乎比较难。的确,这是由股市的定位所决定的。但如果严格按照这些指标规避风险,选择机会,相对要好很多。

 

由于IPO重启,股市如此低迷将是一个很大的障碍——除非有关部门对股市的低迷视而不见,以厚重的脸皮冲破这种阻碍。那就真的无话可说了。中国股市不是能给人带来梦想的投资场所,如果要想获取一点收益,最好还是通过这些参照指标,找相对安全的点进去。

 

之所以写这篇文章,是因为在上次的交流中,有一位朋友问我“sibor一直低位宽松, 水泥股似有筑底成功之势, 螺纹还未摆脱下降通道的纠缠一一一我们严格按照这‘三个代表’的‘科学发展观’来看待股市, 与时俱进。”我以为他是在调侃政治理论。我当时没有仔细看问题,就草率回答了。我的回答曲解了提问者的本意。我为当时不认真的态度道歉并检讨。

 

从问的问题来看,这位朋友是非常专业的。他非常认真地利用我曾经专门提及的这三个指标来寻找股市的买卖点,与股市共进退,是非常理性的投资者。在交流中,我知道他投资做得也非常棒。我今天用这篇文章向他和各位朋友表示歉意,以后回答问题会更认真。我也非常感谢那位骂我的朋友,是他用这种不友好的方式提醒了我,让我得以修正这个错误。非常感恩!

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