九阳股份,高价不会长久

彭晓旭 原创 | 2008-05-28 11:43 | 收藏 | 投票
     

                    九阳股份,高价不会长久

      作为厨房小家电第一品牌九阳股份在今天上市了,开盘价43.88元,目前最高价46.45元,均价在44.83元。公司2007年每股盈利1.35元,2008年一季度每股盈利0.3818元,应该说,现在的市盈率不到40倍,如果可以高速增长的话,这个价应该还算合理。

     但我们看过夏草先生的博客,指责九阳股份“移花接木、涉嫌违规上市”,虽然公司进行了解释,但我还是认为夏草先生更加公正,应该说,就算是合法,九阳股份也是会多多少少进行包装的,在这样的情况下,九阳股份在未来应该业绩不错,但增长性有限,在这样的情况下,九阳股份40块以上就高估了。

九阳股份豆浆机市场占有率超过80%,行业排名第一;料理机、榨汁机国内市场占有率超过30%,行业排名第一;电磁炉国内市场占有率超过10%,行业排名第二。但我们也应该看到小家电技术含量不是太高,一不小心,就会被别的公司取代。我们看一下同样是生产小家电的德豪润达的业绩轨迹,我们也就会为九阳股份的将来担心。德豪润达当然也是业绩好、成长好而高价发行的,但时间不久,业绩就变脸,现在已经在亏损边缘挣扎。

九阳股份用六年的时间书写了一部厨房小家电企业的成长传奇。但我相信现在是九阳股份最好的状态,就象人有起伏,公司也是有涨落的,在这里,我不是说公司不好,而是提醒高价追九阳股份的投资者、要理智和小心。

九阳股份之所以高开高走,你看一下股东名单就知道了,为了获得原始成本,很多机构是花巨资申购的。他们获得了大量低价筹码,他们能不赚一把走人吗?至于一些评论,如申银万国对九阳股份2008年至2010 年的每股盈利预测为1.58元、2.03元和2.83元,复合增长率为41%。上海证券预测九阳股份2008年、2009年的每股收益为1.60元、2.10元的预测,我们也只能看看,当不得真的。我想,就算是公司自己,他们都预测不到将来,何况证券机构,他们的预测,有时候就是为他们自己的公司服务的。

中小板股票,大多数公司的成长性不是我们想象的好,所以市盈率超过30倍的还是少碰为好。何况我们知道,新股在第二天一般会大幅低开的,有一半以上是选择跌停,你真的不在乎自己的钱吗?

       九阳股份从长期看是会跌破30块的,破40块的时间应该不会太久,这也是我的猜测,信不信由你。

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68年出生,生活于株洲,工作于湖南株冶集团股份有限公司电力自动化中心.爱好广泛,主要有写作、集邮和股票.已发表小小说、散文、新闻100多篇.现在崇向投资,希望寻找一种稳定的模式,可以轻松获利.
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