美国券商的佣金标准及设定模式

董登新 原创 | 2009-03-05 09:22 | 收藏 | 投票

 

美国券商的佣金标准及设定模式

——美股佣金一般都不按成交额计算

文/董登新

  在美国,股票交易根据下单通道的不同,可分为网上交易、电话交易以及由经纪人协助下单交易三类。不同的交易通道,券商收取股票交易佣金的标准也是不一样的。一般地,网上交易的佣金标准最低、最优惠,其次是电话交易,最高收费标准则是由经纪人协助完成的股票交易。(注:粉红价单及美国本土以外的一些股票交易需要经纪人协助下单。)

  美国券商的股票佣金收费标准,主要有两种设定模式:一种是固定佣金标准,即每单(笔)交易的佣金不超过10美元,无论客户交易次数多少,也不管客户账户余额高低;另一种是固定佣金外加百分比佣金,这种收费标准一般要考虑客户的成交数量、交易次数或账户余额。

  本文的“股票”佣金标准包括在纽约证券交易所(NYSE)、美国证券交易所(Amex)、NASDAQ、OTC交易的所有股票。在这里,我们不妨以2009年初的现行佣金标准为例,粗略地介绍一下美国券商的股票佣金标准及其设定模式。

  (一)史考特证券(Scottrade)的股票交易佣金标准

  史考特证券公司在全美共有391家分支机构或营业网点。1980年,罗杰·润礼在美国亚利桑那州Scottsdale市成立Scottsdale Securities证券公司(即史考特证券的前身),首两家分行分别设立在密苏里州的圣路易市和亚利桑那州的凤凰城。28年多以来,史考特在技术,客户服务和价值方面一直为同业的主导者。

  史考特证券现行的股票交易佣金标准如下:

  (1)网上交易:每单(笔)佣金为7美元;

  (2)电话交易:每单(笔)佣金为17美元;

  (3)经纪人协助下单的每单(笔)交易佣金为27美元。

  (4)对于股价不足1美元的股票,每单(笔)交易的佣金标准为“7美元/笔+交易总额的0.5%”。(注:在OTC交易的大批股票的价格只有几美分)

  (二)嘉信理财(Charles Schwab)的股票交易佣金

  嘉信理财公司在全美共有303家分支机构或营业网点。该公司创立于1974年,主要业务包括为个人投资者、投资管理人、退休计划以及机构投资者提供一系列的投资理财服务。

  嘉信理财现行的股票交易佣金标准如下:

  (1)如果客户全年交易次数不足120单(笔),并且账户余额不足100万美元,则网上交易的每单(笔)佣金为12.95美元/笔+0.015美元/股(超过1000股的部分);电话交易的每单(笔)佣金为网上交易佣金另加5美元;由经纪人协助下单的,每单(笔)交易的佣金为网上交易佣金另加25美元。

  (2)如果客户全年交易次数超过120单(笔),或者账户余额达到100万美元,则网上交易的每单(笔)佣金为8.95美元;电话交易的每单(笔)佣金为13.95美元;由经纪人协助下单的,每单(笔)交易的佣金为33.95美元。

  (三)富达理财(Fidelity)的股票交易佣金

  富达理财公司在全美共有118家分支机构或营业网点。该公司成立于1946年,号称全球资产管理专家,它为投资人提供投资管理的各项服务。

  富达理财现行的股票交易佣金标准如下:

  (1)金客户(Gold)。即账户资产余额达到100万美元,或者账户资产余额达到25000美元且一年交易次数超过120单(笔)的客户。金客户每单(笔)交易的佣金标准:网上交易为8.00美元/笔;电话交易为20美元/笔+2美分/股(超过1000股的部分);经纪人协助下单为35美元/笔+3.5美分/股(超过1000股的部分)。

  (2)银客户(Silver)。即账户资产余额达到5万美元,或者账户资产余额达到25000美元且一年交易超过36单(笔),或是一年交易次数超过72单(笔)的客户。银客户每单(笔)交易的佣金标准:网上交易为10.95美元/笔 + 1.5美分/股(超过1000股的部分);电话交易为25美元/笔+2.5美分/股(超过1000股的部分);经纪人协助下单为45美元/笔+4.5美分(超过500股的部分)。

  (3)铜客户(Bronze)。即不属于金客户和银客户的其他客户。铜客户每单(笔)交易的佣金标准:网上交易为19.95美元/笔+1.5美分/股(超过1000股的部分);电话交易为45美元/笔+4.5美分/股(超过500股的部分);经纪人协助下单为55美元/笔+14美分/股(超过100股的部分)。

  (四)TD Ameritrade的股票交易佣金Bronze

  TD Ameritrade公司在全美共有103家分支机构或营业网点。该公司创立于1975年,自创立以来公司一直致力于经纪人业务的开拓与发展。它的电话交易通道还提供广东话和汉语语音服务。

  TD Ameritrade的股票交易佣金均按单笔固定收费:

  (1)网上交易:每单(笔)佣金9.99美元(没有股数限制、没有交易次数限制、没有账户余额限制)。

  (2)电话交易:每单(笔)佣金34.99美元(没有股数限制、没有交易次数限制、没有账户余额限制)。

  (3)由经纪人协助下单:每单(笔)佣金44.99美元(没有股数限制、没有交易次数限制、没有账户余额限制)。

  (五)亿创理财(E*Trade)的股票交易佣金

  亿创理财在全美共有28个分支机构或营业网点。该公司成立于1982年,它为零售、企业及机构客户提供全球理财服务。截止2006年9月,亿创理财在全球拥有活跃的零售客户超过440万个,全球客户总资产达1850亿美元。

  亿创理财仅对客户提供网上金融服务,其网上交易股票的佣金标准为:

  (1)账户资产余额不足5万美元且每季交易次数不足30单(笔)的客户:每单(笔)交易的佣金标准为12.99美元/笔+1.5美分/股(超过2000股的部分)。

  (2)账户资产余额超过5万美元且每季交易次数介于30——149单(笔)的客户:每单(笔)交易的佣金标准为9.99美元。

  (3)每季交易次数介于150——1499单(笔)的客户,每单(笔)交易的佣金标准为7.99美元。

  (4)每季交易次数超过1500次的客户,每单(笔)交易的佣金标准为6.99美元。

  美国券商的佣金标准不由政府规定,也无收费上限或下限的硬性规定,它由各券商根据市场竞争的需要择机调整,并随即在网上公开,广而告之,透明操作,没有任何遮掩。

  最后提示:中国券商的佣金收费标准主要存在三大问题:其一,中国股市税费结构表现为“税轻费重”,这与“税重而费轻“的国际惯例不符;其二,除了政府统一规定0.3%的上限外,中国券商一般不会公开具体佣金标准,这可能是因为害怕同业竞争,需要保守“商业秘密”;其三,中国券商实施佣金优惠的标准因人而异,存在明显的歧视性。比方,有的客户即便达到优惠条件,如果客户自己不提出优惠请求,则券商就不会主动给客户优惠待遇;但若客户与券商内部存在亲朋好友关系,则无需满足任何条件即可享受相当可观的优惠佣金待遇。这就是中国券商的佣金标准:“税轻而费重”、标准与操作不透明、对客户存在明显歧视性。

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