下方重要支撑或已确立,金价或重归上涨轨道

何树源 原创 | 2010-12-20 13:27 | 收藏 | 投票 编辑推荐

  美国政府上周五(12月17日)首次就减税法桉的投票情况做出反应,美国财长盖特纳(Timothy Geithner)称,周四获众议院批准的该减税法桉有利于美国经济增长和就业。美国减税法桉已经获得参众两院的通过,等待奥巴马(Barack Obama)的签字。该法桉包括延长执行税收减免政策,以及对失业人员的援助措施。盖特纳发表声明以对两党议员通过该法桉表示祝贺。他表示:"我们有责任保护中等收入家庭免于税负增加,这将使他们的收入减少,同时不利于经济的恢复。"他另外表示:"这项立法有利于美国的经济增长、有利于就业、有利于中等收入家庭收入增加、也有利于企业的投资和扩大规模。"美国股市周五收盘小幅走低,因市场对监管方面的担忧情绪令制药公司股票承压,不过科技公司乐观业绩报告缓和了跌势。世界大型企业研究会经济领先指标11月份加速上升,显示美国经济有所起色。世界大型企业研究会周五公布,11月份领先指标上升1.1%,10月份修正后为上升0.4%,初值为上升0.5%。联合国粮农组织谷物部门政府间组织秘书长Abdolreza Abbassian上周五称,全球粮价正面临前所未有的长期上涨局面,年底时可能创历史新高。上周公布的数据显示,11月份粮农组织粮价指数达到205点,与2008年6月份的历史最高水平相距不到7个点。

  欧洲方面,周一(12月20日)公布的机构调查显示,英国消费者对于自身财务状况的悲观程度略有减轻,但对未来前景和政府减支计划仍忧心忡忡,而且对于通胀提速和房价下跌的担忧也未见缓解。数据编撰机构Markit公布的12月月度家庭财务指数差值为39.9,结果略高于上月的38.9,但仍远低于50的荣衰分水岭。Markit经济学家Tim Moore表示:"12月是家庭财务状况又一个困难时期,英国经济在2010年看来已成功避免了二次衰退,但鲜有迹象表明家庭财务状况已经开始恢复。人们认为其收支情况正受到通胀的侵扰,而且收入方面没有可以弥合这一负面影响的补充。"自英国联合政府10月份确认财政撙节计划以来,消费者对于未来自身财务前景变得越发悲观,通胀高企和房价下跌等现象令他们感到不安。12月Markit家庭财务指数显示,英国消费者当月的消费意愿有所增强,但在假日时段,家庭的开支通常会比平时高。穆迪投资者服务公司周五将爱尔兰的评级从AA2下调至BBB1,并将评级前景维持在负面。这家评级机构称,由于银行业境况不佳,加上国内经济增长不及预期,爱尔兰政府的财政实力可能会恶化。穆迪副总裁Dietmar Hornung表示,之所以将爱尔兰的信用评级下调五档,是因为该国与银行相关的或有债务不断具体化,令该国的主权信用受损。穆迪目前对爱尔兰的评级较投机级高出三档。如果爱尔兰稳定债务的努力失败,或者欧盟对该国的长期支持努力出现问题,则穆迪可能进一步下调该国评级。俄罗斯财政部长库德林周六表示,俄罗斯2010年预算赤字占GDP的比例将在4.3%,低于此前预计的4.6%。但他说,即使这样,预算赤字也依然较高,超过GDP的2%对俄罗斯而言都太高。国际货币基金组织(简称IMF)周五表示,除非爱尔兰进一步削减开支或找到增加税收的新途径,否则该国政府将无法实现其预算赤字削减目标,即到2015年将预算赤字占国内生产总值(GDP)的比重降低到3%。在一份关于爱尔兰政府向IMF申请225亿美元三年期贷款的报告中,IMF经济学家还表示,爱尔兰财政压力的爆发将给西班牙、希腊和葡萄牙带来破坏性后果,甚至可能影响到美国和英国。

  亚太方面,韩国企划财政部、央行、金融服务委员会及金融监督院周日发布联合公告称,将针对所有国内银行及外资银行在韩国分支机构的非存款类外币债务征收宏观审慎稳定税,可能从明年下半年开始实施,但税率尚未确定。截至10月份,韩国国内银行此类外债余额为1689亿美元,外资银行分支机构为1046亿美元。《中国证券报》发表评论称,中国2011年的货币政策应以保持经济平稳增长为首要任务,同时谨慎对待加息和人民币升值。报导称,没有经济增长,居民收入的增长就会停滞,如此即便是有稳定的物价也没有任何意义。股市即市方面12月20日到笔者截至发稿时止:



  白银技术分析走勢:

  总结环球金融市场近日的走势,虽然30年期债券拍卖价略升,但债券跌、利息升、股市、商品升,是中短期的主题。债息向上,代表利息向上,债券价跌,股价升,这很正常。利息向上,理论上美元会升,有不利商品,但全球货币供应充裕,美元、欧元、日圆要么就是供应过多,要么就是经济有大问题,资金从债券游出来,看到经济有好转,部份资金就进入商品市场,所以也有可能股票和商品一起升。最近黄金、白银见高回吐,白银现价每安士29.28美元,《商品投资小秘籍》(The Little Book Of Commodity Investing)的作者史提芬逊(John Stephenson)建议,要趁白银现在回调时吸纳,他说保守估计白银会升到50美元一盎司,我注意到是「保守估计」。史提芬逊的估计实际上当然系最牛的估计。他还说:“可以看一看70年代时候黄金对白银的比例是16:1,但现在是50:1,如果是16:1的比例白银价格应该是88美元。”这个真的信不信就自己看了。

  这样看来商品大牛市方兴未艾,美国经济若有好转迹像,再加上中国印度等新兴国的需求,商品会再被炒上,铜价已创新高,市场预言油价也会上110美元,总的来说大家是要戴稳安全带了。上周美国公布经济数据频传利好,美元指数强劲反弹,黄金白银借机下调,但在周五出现转机,美元继续上涨,金银却一改颓势,不下跌,反而出现小幅上涨。从近期看,困扰市场的仍是喋喋不休的欧债危机,过去一周穆迪连降欧洲四国主权评级,欧债危机扩大、恶化的势头越来越强,而另一方面令市场极度不安的是朝韩冲突,中国政府称形势已经千钧一发,这在既往是很少有的事情,朝韩冲突牵扯面极大,包括美日韩,朝中俄全部被牵扯进来。本周避险情绪或将主导市场行情。基金持仓方面,SPDR黄金大幅增持15.18吨,当前持有量1298.94吨,白银基金持仓减持60.8吨,当前持有量为10903.34吨。本周适逢美国圣诞前夜,行情或将出现反复。短线看白银已经反转下跌趋势,未来可能展开上涨,朝韩冲突或会引导市场短期行情。

  即市方面,今早预测早盘于28.78美元至30.31美元之间上落。上方重要阻力位 29.33 / 30.31美元,下方支持位为28.78 / 28.48 / 27.88 / 27.32 。投资者可于29.33美元附近沽出白银,目标可定于28.78 / 28.48 美元,29.43美元止蚀。

  重要参考价 :

  预测波幅:27.88 ~ 30.31

  阻力位:29.33 > 30.31 > 31.95

  支持位:28.78 > 28.48 > 27.88 > 27.32 > 26.97 > 26.75 > 26.41

  

  (白銀1小时图︰)

  

  黃金技术分析走勢:

  美国公债收益率 ( 值利率 ) 窜升让大宗商品交易商不得不面对不那么熟悉的债券市场,收益率创下数年来最大的涨幅,是预示应在经济转强之际抽身,还是预示应去预备迎接升息,市场众说纷纭。价格攀升和资产泡沫的言论未能安抚市场紧张的神经,金价和铜价本周双双创下纪录高位,油价也在 2008 年暴跌以来首见每桶 90 美元。目前,分析师认为商品交易商无需因债市起起伏伏而感到慌乱,或是对经济复苏力度感到兴奋。但是多空两方都被警告需留意美国公债,尽管他们对收益率上升意味着什么看法截然不同。花旗集团大宗商品研究机构 Citi Futures Perspective 分析师 Tim Evans 表示,需要留意若公债收益率继续上升,导致情况出现转变的可能。每个曾想做多黄金或石油的人,都可能认为不值得这么做了。这就是便宜资金带来的投资泡沫风险。值得留心一下利率,利率上升的时候资金就不那么便宜了。商品交易员过去五年已习惯根据汇市和股市进行买卖,因投资资金流入令从前困顿的商品市场"金融化",并加强了商品市场与整体经济的相关度。相比而言,债券市场的日常波动被轻易忽略,但是很少有人怀疑,由于投资者寻求更高回报,处于历史低位的债券收益率促使资金流入商品市场。分析师称,尽管美国减税计划可能有助于提振经济增长,但该计划可能降低对美国长期内解决债务问题能力的信心。美国公债周三连续第二天遭到抛售,促使收益率 ( 值利率 ) 升至六个月高位,表明市场看法分歧。与此同时,对经济成长获得支撑的观点亦提振美元上涨。商品价格亦一直备受冲击,本月价格曾数次大幅改变方向,因交易商在前景问题上较劲。对部分人来说,公债收益率上升预示着经济强劲,而非疲软。瑞士信贷驻纽约商品研究主管 Ed Morse 表示,针对商品投资的忧虑"完全过早"。他认为,公债收益率上升亦预示着美国国内生产总值 ( GDP ) 增长强劲,而非暗示对递延通胀的忧虑。他并表示,好消息已反映在收益率的上升中。美国 GDP 增长强劲对大宗商品来说,只可能是利多信号。由于投资者卖出美国公债,所以美国 10 年期公债收益率自 11 月底的 2.5% 左右大幅上升,并在周三升至六个月高点 3.33%。但收益率周四小幅下滑,因此前美国 30 年期公债标售获得稳健买需,所售 130 亿美元公债的收益率要远低于预期。这扶助大宗商品走坚,美国原油期货向每桶 89 美元迈进,金价重新升向每盎司 1,400.0 美元。

  受美元走强以及实物需求上涨的综合影响,纽约商品交易所黄金期价上周五结束连续两个交易日的跌势小幅反弹。交投最活跃的 2 月合约上涨 8.2 美元,收于每盎司 1,379.2 美元,涨幅为 0.6%。国际信用评级机构穆迪周五因爱尔兰银行体系存在问题、经济前景不确定性增大以及政府财政能力下降将爱尔兰主权信用评级下调了 5 个等级,由 AA2 降至 BAA1,评级展望为负面。市场对这一消息反应快速,爱尔兰 10 年期国债收益率随即上升。加上分析人士对欧盟首脑会议达成的欧元区永久性危机应对机制并不看好,欧元兑美元汇率大幅下挫,美元再度走强,为金价上行构成阻碍。国际货币基金组织当天表示,除非爱尔兰政府进一步削减开支或采取措施提高税收,否则将无法完成在 2015 以前将财政赤字降至占国内生产总值 3% 水平的目标。分析人士认为,这一警告不仅刺激欧元跌势进一步加剧,还令投资者对于纸币的信心更加低迷,而黄金的保值吸引力则得到充分彰显。交易员指出,金价经过两个交易日的大幅下挫,已经跌至 1,375.0 美元的关键支撑位以下,吸引部分先前获利了结的投资者重返黄金市场抄底。另外,来自印度等亚洲国家的实物需求当天明显上涨,支撑黄金期价成功反弹。在投资者获利回吐以及美元走强的打压下,上周金价累计下跌 0.4%。周五COMEX黄金报收1379,最高1379最低1365,波动14美元。从黄金周K线判读,黄金在MA10线得到支撑,长期看多不变,但高位的宽幅震荡也需提高风险意识。日K线,黄金一度跌到MA60日线附近,关键点位得到支撑,短期的下探寻求支撑可能完成,金价得到支撑后预计重新上行。小时图,两次探底完成一个“W”形态,金价也顺利突破颈线位的阻力,可回归看多黄金。黄金走高,有关爱尔兰债务问题的担忧情绪升温。此前爱尔兰主权债务评级被下调五档,这引发了市场的担忧情绪。之后国际货币基金组织又对爱尔兰预算赤字发出警告,这加剧了投资者的担忧情绪。技术上,黄金得到均线支撑并完成小“W”形态,预计能企稳回升。

    即市方面,今日预测早盘于1,376.00美元至1,387.00美元波动。预测今天或会先试上试1387.00 / 1393.00后,再出现调整整固。

  (黃金1小时图︰)

  

  

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  重要参考价 :

  预测波幅:1351.00 ~ 1301.00

  阻力位 :1387.00 > 1401.00 > 1409.00 > 1417.00 > 1423.00 > 1433.00

  支持位 :1376.00 > 1365.00 > 1361.00 > 1351.00 > 1334.00 > 1328.00 > 1322.00 > 1290.00

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