黄金窄幅运行,來年金价或仍有上涨空间

何树源 原创 | 2010-12-24 15:01 | 收藏 | 投票

  每年 11 月下旬的感恩节到次年元旦是美国传统的圣诞购物季。今年感恩节以来,美国零售业销售状况出现了超乎预期的强劲增长,这让人们对美国经济未来复苏力度趋于乐观。美国股市周四小幅走高,再创两年收盘新高,但其他股指走低,因今日公布的经济数据喜忧参半,使得投资者无动机在假期来临前大规模调整头寸,一些市场分析师对于美国今年圣诞购物季的预期不高。但“黑色星期五”(感恩节后的第一个周五)后各大零售商公布的销售业绩令人眼前一亮。美国商务部周四公布,美国11月份消费者支出增长0.4%,个人收入增长0.3%。经济学家此前预计,11月份个人支出增长0.5%,个人收入增长0.2%。当月不包括食品和能源价格的核心个人消费支出价格指数较上年同期上升0.8%,整体个人消费支出价格指数上升0.1%。经季节性因素调整后,美国11月份耐用品订单下降1.3%,至1937.1亿美元。上述降幅较预期高出一倍多。经济学家此前预计,11月份耐用品订单下降0.6%。周四公布的报告显示,12月份美国消费者信心继续增强。路透社/密歇根大学12月份消费者信心指数终值小幅升至74.5,初值为74.2,11月底为71.6。12月底现状指数为85.3,低于初值85.7,但高于11月底的82.1。消费者预期指数为67.5,初值为66.8,11月终值为64.8。报告还显示,12月底的一年通货膨胀率预期持平于3%,高于初值2.9%;五年通货膨胀预期从12月初的2.7%升至2.8%。加拿大统计局周四公布,加拿大10月份GDP环比增长0.2%,至1.24万亿加元。市场预期为增长0.3%。9月份GDP数据未作修正,仍为萎缩0.1%。10月份GDP同比增长3.3%。鉴于“黑色星期五”的喜人业绩,美国全国零售商联合会已将今年 11、12 月份购物季零售额的同比涨幅预期从 2.3% 上调至 3.3%,高于 10 年以来 2.5% 的平均增幅。对于美国零售业的强劲复苏,美国全国零售商联合会首席经济学家杰克•克莱恩兹分析说,零售业的复苏反应了消费者信心的变化,随着宏观经济指标好转,消费者的信心开始增加。不过,一家商业调查公司的执行副总裁菲尔•里斯特认为,推高假日消费的动力是消费者对折扣和特价商品的热情,而不是消费者对经济的信心。长期关注美国零售业的纽约大学经济学教授约瑟夫•福迪在接受新华社记者采访时说,美国零售业今年表现强劲,已基本恢复至金融危机前水平。他指出,今年零售总额中网上购物和服装销售增长强劲,但计算机、电视机等电子产品销售额却有所减少,特价产品受到追捧。福迪对今年圣诞季的销售表示乐观,但对于明年零售业预期持谨慎态度。他认为,如果美国失业率无法降至 8% 以下,零售业还将面临挑战。纽约证券交易所资深交易员艾伦•瓦尔代兹接受记者采访时表示,他对美国零售业前景保持谨慎乐观,占美国经济活动总量 70% 的个人消费能否完全恢复,零售业是否能持续增长,将取决于就业市场的变化。

  欧洲方面,中国商务部部长陈德铭周五(12月24日)表示,欧洲债务危机问题没有快速解决之道,中国必须对于任何欧债问题升级的迹象保持警惕,特别是在明年1、2月份。陈德铭表示,欧洲央行(ECB)和国际货币基金组织(IMF)已经准备了7,500多亿欧元的应急资金,加上前期的救助资金,累计有1万亿欧元左右,但并未解决问题,因为这些救助资金都不是无偿和无息的。他进一步指出:"这些主权国家还发了很多债券,这样的做法是把急性病变成慢性病,深陷债务危机的国家3-5年能否恢复到标准还不好说。"自从上月欧盟就爱尔兰850亿欧元援助计划达成协议以来,投资者现已经将注意力转移到了葡萄牙和西班牙身上。由于债务增多且经济前景不佳,这两国被视为欧元区16国下一个最薄弱的环节。葡萄牙报纸Jornal de Negocios本周稍早报导称,中国准备购买40-50亿欧元的葡萄牙主权债务,以帮助该国摆脱在债券市场的压力,但中国央行(PBOC)发言人周三拒绝对此置评。惠誉国际评级下调葡萄牙评级,原因是该国赤字削减速度放慢,而且葡萄牙政府和银行面临的融资环境更加不利。该评级机构还对葡萄牙近期经济前景恶化表示了担忧。惠誉将葡萄牙评级下调了一档,至A+级,较最高级AAA低四档。惠誉国际评级周四将匈牙利的长期外币发行人违约评级由BBB下调至BBB-,长期本币发行人违约评级由BBB+下调至BBB。上述评级的前景仍为负面。该机构还将匈牙利的A级上限评级下调至A-,并确认该国的短期外币发行人违约评级为F3。

  亚太方面,新加坡经济发展局(EBD)周五(12月24日)公布的数据显示,该国11月经季节调整后制造业产出月率上升1.1%,年率上升39.8%。此前接受媒体调查的经济学家的预期中值为,新加坡11月制造业产出月率料下降6.3%,年率料上升32.0%。新加坡经济发展局表示,11月经季节调整的制造业产出月率出现上升,归因于生物制药产出增加。若扣除生物制药,11月制造业产出月率则持平。11月制造业产出年率升幅为5月以来最高,当时增幅为58.6%。新加坡本月稍早公布,11月经季节调整的非石油出口月率下降12.9%,为1988年末以来最大降幅。新加坡政府11月18日曾预计,该国经济2011年料增长4%-6%,今年预计扩张15%。标普周四将越南的长期外币主权信用评级由“BB”下调至“BB-”,将其本币主权信用评级由“BB+”下调至“BB”,评级展望为负面。日本首相菅直人及其内阁成员周四就2011财政年度规模创纪录的92.4万亿日圆政府预算达成一致,但计划将借款规模上限保持在44.3万亿日圆。股市即市方面12月24日到笔者截至发稿时止:

 

  白银技术分析走勢:

  白银以美元计价,因此美元决定着白银的走势。昨日公布美国第三季度GDP平减指数终值为 2.%,稍逊于预期2.2%;其实际终值年率为2.6%与预期值相同。若单看这两个数据,或许看不出美国经济的好坏。仔细分析美国的房屋销售量,发现11 月份美国的成屋销售量增长了5.6%,由于成屋库存下降,市场的价格也开始企稳回升。11月份成屋的价格中值从去年同期的17万美元上涨到了17.06万美元,同比上涨了0.4%,这说明了美国的房地产有逐步复苏的迹象。2008年金融海啸以来,美国经济经受重创,而房地产是美国经济的支柱产业,因此随着美国房地产的逐渐复苏,美国经济就将逐步走出衰退的泥潭。另外,前段时间公布的12月份费城制造业指数为24.3%,较前值22.5%有所增长,与今年8月份-7.7%相比较有着很大的变化。这说明了在美国的量化宽松货币政策的刺激下,经济得到了一定的改善。唯一美中不足的是失业率仍然居高不下。这也是12月14日美联储会议决议,继续保持国债购买规模,而没有像市场预期那样扩大规模的原因。倘若明年美国经济继续好转,失业率有所改善,不排除美联储减小购买国债规模的可能,并对美元上涨构成支撑。从周图上分析,美元至2006年以来,陷入了收敛三角形的整理阶段,并已经运行完了a-b-c-d-e五段,接下来面临着方向的选择。目前从美国经济数据以及欧洲债务危机来讲,支撑美元走强。但这不是长期因素,只有美联储彻底改变货币政策,才能够长时间的推动美元走强。在美元走强的历史行情中发现,美联储进入加息周期、美国找到经济的新增长点以及金融危机都会使美元走强。美国施行量化宽松导致全球性通胀的问题不可小视,而明年美国也将面临着通胀的风险,因此不排除美国有加息的可能。

  目前大宗商品市场再次大幅反弹,以大宗商品CRB指数为例,它已经有效突破了2008年的历史高点614.60,并创造了616.61的历史新高。这说明目前的通胀已经超过了危机前的水平。之前农产品带动大宗商品上涨,而受各国调控打压之后,原油和有色金属铜又异军突起,充当了这次上涨的领头羊。目前原油已经成功地站上了90美元的整数关口,正向100 美元迈进。由于中国汽油与柴油的提价以及欧洲与美国进入了寒冷天气后取暖油的消费增加,提振了原油。而铜价在大型机构加仓以及汇丰与摩根士丹利银行准备在LME伦敦市场发行ETF铜基金的利好刺激下,也快速上涨。技术上,CRB指数的上升空间已经被有效打开,明年继续上涨的可能性较大。由于白银具有天然的保值功能,广泛受到投资者青睐。通过CRB指数与白银之间的相关性分析,最近一个月白银与CRB指数的相关系数高达0.856。故大宗商品的上涨,势必对白银形成支撑,这也是在美元上涨时,白银没有承压下跌的原因。

  综上所述,明年白银将面临着美元走强与大宗商品走强的双重影响。若美元较为强势,那么白银很有可能受压;若大宗商品较为强势,那么白银可能继续上涨。

  即市方面,今早预测早盘于28.78美元至30.31美元之间上落。上方重要阻力位 29.33 / 30.31 / 31.95美元,下方支持位为28.78 / 28.48 / 27.88 / 27.32 。

  重要参考价 :

  预测波幅:28.78 ~ 30.31

  阻力位 :29.33 > 30.31 > 31.95

  支持位 :28.78 > 28.48 > 27.88 > 27.32 > 26.97 > 26.75 > 26.41

  (白銀1小时图︰)

  

  黃金技术分析走勢:

  一个历史高点出现不久,又被一个更高点将纪录刷新,投资者不知道下一个高点会在哪里出现。2010年用疯狂来形容黄金的走势,恐怕再合适不过了。

  2009年12月31日国际黄金收盘报1097.8美元/盎司,至2010年12月7日金价最高已达到1430.2美元/盎司,上涨幅度超过30%;近期其虽然有所回落,但涨幅仍然超过25%。从2010年黄金的具体走势来看,金价呈现整体上行、回调短暂的情形,大体可以分为五个阶段。第一阶段是1月至3月下旬,金价在1100美元附近震荡;第二阶段是3月下旬到6月末,金价持续上涨,在6月21日创下当时的历史新高点1264.9美元/盎司;第三阶段是7月份,金价震荡下行并于7月28日达到后期最低点;第四阶段就是8月初至10月中旬金价重新迎来大涨,突破前期高点创下1386美元的历史新高;第五阶段就是10月中旬至今的震荡上行,并于 12月7日再创历史新高1430.2美元/盎司。

  业内专家指出,影响黄金价格的主要因素有美元汇率、通货膨胀以及避险需求。在不同阶段,占据主导作用的因素亦有所不同。而在目前情况下,主导金价的因素是以美元汇率为代表的货币因素以及未来通货膨胀的预期。

  金价一次次刷新历史纪录,投资者却并没有因为其连创新高而持观望态度,反而是越涨越买。未来金价的走势将会如何?业内分析师普遍表示,短期黄金价格总体有望呈现易涨难跌格局,中长期仍将维持涨势。“欧洲问题的不确定性令市场避险情绪增强,金价仍处于上行通道之中,易涨难跌格局延续”,北京中期吴峥峥指出。而大陆期货也指出,近期欧洲利空不断,黄金仍然是资金的避风港。

  获得新财富有色金属行业分析师叶洮认为,在货币贬值和通胀预期共同作用下,黄金的保值功能将得以强化。而一旦全球经济出现动荡,黄金的避险功能将再次引起关注,黄金价格总体有望呈现易涨难跌格局。而巴克莱资本表示,“经济学家预计联邦基金基准利率将在长时间内维持目前水平,这利好黄金。在对诸如欧债危机和通胀等宏观不确定性的担忧得到完全缓解前,黄金将会继续得到投资者的青睐,并在2011 年创出新高。随着节日临近,国际黄金市场成交量在周内不断收缩,同时金价微幅震荡上行。近期,美元与黄金的负相关关系凸显,而美国公布的经济数据以及美国的经济政策利好美元,使市场在短期内对美元重拾信心,成为短期金价受挫的主要压力。但欧亚两大洲的情况却对金价起主要的推动作用。首先是欧洲债务问题仍有蔓延的可能。另一方面,亚洲朝韩问题紧张。

  周四COMEX黄金报收1379,最高1388最低1372,波动16美元。黄金市场多空两股力量的相互作用形成目前市场的震荡形态,节日的交投清淡很快会被打破,新一轮的行情或将在节日后形成。日K线图显示,5日均线和10日均线有效支撑金价向上运行,表明金价现阶段趋势依然向上。受圣诞节的影响,周内金价成交量收缩,随之K线的实体及最高最低价收缩,形成三角形整理形态。

  即市方面,今日预测早盘于1,376.00美元至1,401.00美元波动。

  

  (黃金1小时图)︰

  

  ** 由于市场变化万千,短线推介会随市场变化及不同时段作出适当对策及止损。

  投资者若想取得最新资讯及市场趋势可直接与我们联络**

  重要参考价 :

  预测波幅:1365.00 ~ 1401.00

  阻力位 :1387.00 > 1401.00 > 1409.00 > 1417.00 > 1423.00 > 1433.00

  支持位 :1376.00 > 1365.00 > 1361.00 > 1351.00 > 1334.00 > 1328.00 > 1322.00 > 1290.00

  ** 欢迎新旧同业以团队型式合作及国内代理加盟查询 **
 

  版权所有不得转载

  风险声明:由于世界金融市场行情讯息万变,读者当明白买卖金融工具须承担价格变化风险。市场变化万千,短线推介会随市场变化及不同时段作出这当对策及止损。投资者若想取得最新资讯及市场趋势可直接与我们联酪,文章作者力求内容可靠,但不能为其真确性作出完全保证。

个人简介
主要从事提供资产管理,投资和处置,对外投资,同业拆借和向其他金融机构进行商业融资,项目合作推广等相关业务。本公司与多家银行、基金、证券、信托及其金融机构均建立了长期、稳定的战略合作关系。公司秉持“专业、诚信、创…
每日关注 更多
何树源 的日志归档
[查看更多]
赞助商广告