黄金上升通道已打开,耐心持有以待新高

何树源 原创 | 2010-12-07 13:41 | 收藏 | 投票 编辑推荐

   美国股市道琼斯指数周一收盘下跌,因美国联邦储备委员会(简称Fed)主席贝南克此前对美国经济前景作出平淡预期,使得投资者情绪降温,在上周股市大涨后稍作停歇。贝南克在CBS News周日的《60 Minutes》节目中对经济作出的评估令一些投资者保持谨慎。贝南克警告称,经济复苏可能无法自我持续,但他认为美国经济不可能陷入二次衰退。他还称,继上个月宣布6,000亿美元的资产购买计划后,Fed还可能投入更多的资金用于提振经济。投资者在Fed债券购买计划对股市的影响方面存在分歧。一些人表示,Fed实际上可能不会完全执行6,000亿美元的债券购买计划。里士满联邦储备银行行长Jeffrey Lacker周一表示,欧洲主权债券市场的动荡可能不会给美国造成严重问题。他在夏洛特商会发表演讲时称,目前看来,这一问题对美国来说还是可控的。美国财政部周一表示,将开始出售政府持有的花旗集团剩余的24亿股普通股,美国政府在金融危机期间向花旗集团提供援助而获得了该集团的股票。

  欧洲方面,德国政府发言人表示,德国政府支持欧元,并否认了媒体有关德国总理默克尔曾于10月底威胁退出欧元区的报导。该发言人表示,相关报导从任何一个角度来说都与真实情况不符,默克尔从未作过类似言论;欧元对于欧洲来说具有核心意义,德国将继续坚决支持欧元。IMF将在周一发布的报告中要求欧元区各国政府扩大7500亿欧元援助基金的规模。报告中还建议欧洲央行扩大债券购买计划,以维持经济复苏。该机构还认为非常有必要增加欧洲安全维持体系的可用资金,需要更加灵活地使用资金,为银行系统提供更有效的支持。穆迪将匈牙利本外币政府债券评级由Baa1下调两档至Baa3,理由是对该国的财政可持续性及外部脆弱性感到担忧;同时维持负面评级前景。欧元区债务危机风险和经济数据意外优于预期的表现,令主权债前景模糊不明,投资者准备利用公债市场回稳机会,重新评估布局策略。市场过去一周剧烈起落,先是欧元区公债市场大跌,欧元兑美元触及两个半月低点,之后方见回稳,因欧洲央行买进二线国家公债,纾缓有关欧债危机将扩大至西班牙及意大利等国的疑虑。但未来一周将面临重要事件风险。爱尔兰政府的 2011 年预算案将在国会进行表决,这是国际货币基金组织 ( IMF ) / 欧盟纾困案条件设定的首项重大考验。另外,欧洲财政官员也将在布鲁塞尔举行欧盟财长会议。有关万一主权债进行重整,民间投资者恐将分担损失的不确定性仍未消除,引发市场对于"零风险"资产重新估价。中国、美国、甚至欧元区公布的乐观数据,预示 2011 年将有合理水平的经济成长,这削弱了持有低收益资产的理由,这类资产在通货膨胀重新抬头时也会降低价值。这项因素也可能导致 2011 年时出现由固定收益资产转出的大趋势。美林资产管理投资长 Bill O'Neill 表示,明年的成长率将在 4% 左右。投资者受到强烈建议,应聚焦在具备稳固成长动力领域,避开过热的交易题材。市场大致仍较倾向股票及大宗商品,胜过公债及公司债。投资者承担风险所获得的报酬甚丰,投资者应该也要审慎看待新兴市场债,小心避开遭高估的资产。这个趋势可能已经展开。过去一周公布的路透全球资产配置调查显示,投资者调降在固定收益资产的配置,降至 2 月以来最低位。股票比重则触及八个月高位。根据基金研究公司 EPFR 资料,债券型基金创下 2009 年 3 月以来首次出现连续两周资金凈流出,投资者从美国市政债券基金撤出 18 亿美元。根据花旗集团资料,德国及英国公债今年以来报酬率超过 7%。这个数字丝毫不逊于摩根士丹利资本国际 ( MSCI ) 全球股指的上涨 7.1%,不过 MSCI 股指并未反映股利。RCM 全球投资长 Andreas Utermann 表示,会非常保守看待全球的中长期券种,由于量化宽松活动及过度回避风险使然,这些券种已经严重遭到高估。对资产管理公司而言,基于美国及日本央行实施超宽松货币政策,以及欧洲央行进一步量化宽松的可能,防范通货膨胀将是 2011 年的一大主题。欧洲央行周四时承诺,将持续提供银行业者无限额流动性至 2011 年,延长三个月期流动性操作,以固定利率足额供给,直到 3 月。此外,根据美国经济周期研究所 ( ECRI ) 一项前瞻性指标,欧元区通货膨胀压力正在升高。全球经济复苏已经达到开始对物价普遍造成上升压力的阶段,投资者认为已开发市场通货膨胀水平迟早会开始走高而非走低。摩根士丹利策略分析师 Graham Secker 指出,投资者可能会更加积极打算转出债券及现金等名目性资产,改转入股票、大宗商品及房地产之类的实质性资产。股票投资者应该超额配置具有强劲定价能力的类股,像是矿业、石油服务及化学业。

  亚太方面,日本财务省(Ministry of Finance)周二(12月7日)公布数据显示,截至11月底外汇储备降至1.101万亿美元。财务省指出,日本当局在10月28日至11月26日间未进行任何外汇干预,但在截至9月28日的一个月中,在外汇干预上花费了2.1249万亿日元。日本外汇储备在10月底触及1.118万亿美元的纪录高点。日本是世界第二大外汇储备国。日本财务大臣野田佳彦(Yoshihiko Noda)周二(12月7日)表达其对于近期日元涨势的不满,称日元走势呈单边特点,但他未威胁将再度干预汇市以遏制日元涨势。他在一次新闻发布会上说道:"从周一以来日元的升势来看,认为日元走势正呈现出一些单边倾向。将继续密切关注外汇市场的动态。"当被问到美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)称可能扩大国债购买计划的谈话时,野田佳彦表示,他不对其他国家货币政策置评。美联储主席伯南克当地时间周日表示,如果当局购债计划未能改变经济状况或失业率仍过高,那么最终债券购买规模可能会超过所承诺的6000亿美元。针对日本赋税政策,野田佳彦向记者表示,政府不应该为了弥补降低企业税负担造成的税收减少而发债。他还表示,他现在无法决定企业税负担应该降低多少。香港本地银行正寻求香港金融管理局为人民币存款提供担保,以降低对手风险。这些银行希望金管局为超过额度的人民币存款提供担保,或者增加人民币清算行数量,或者由金管局代替中银香港担任清算行。香港金管局正与中国央行就此事宜进行研讨。麦格理银行周一称,中国对国家电网的投资可能增加该国2011年的铜消费量。麦格理银行表示,2011年中国电网的铜消费量将由2008至2010年间的每年70万至80万吨增至逾100万吨;预计中国明年的精炼铜消费总量将增加44万吨,至774万吨,增幅6%。中国国家主席胡锦涛和美国总统奥巴马首次就朝鲜半岛正在发生的危机进行了对话。胡锦涛呼吁保持冷静,而奥巴马则敦促北京方面约束其邻邦及盟友。

  股市即市方面12月7日周二到笔者截至发稿时止:

  

  白銀技術分析走勢:

  即市方面,今早预测早盘于29.33美元至31.95美元之间上落, 投资者可于此区间上落买卖。技术上,预测有机会上试31.95,下方支持位为 28.78 / 28.48 / 27.88 / 27.32 。

  重要参考价 :

  预测波幅:29.33 ~ 32.01

  阻力位:30.31 > 31.95 > 32.70 >36.31

  支持位:29.33 > 28.78 > 28.48 > 27.88 > 27.32 > 26.97 > 26.75 > 26.41

  (白銀1小时图︰)

  

  黃金技術分析走勢:

  在美国就业数据低迷和欧洲债务危机持续等因素的作用下,纽约商品交易所黄金期货收盘价再创历史新高,报收1423,最高1429最低1410,波动19美元。市场近日连续走高主要还是得益于投资者对美国经济的担忧,特别是在美国公布 11 月份经济数据之后,市场到处弥漫着对经济复苏的悲观情绪,进而凸显了黄金的避险功能。据统计,11 月份美国非农业部门的失业率较 10 月份上升 0.2 个百分点,达到 9.8%,而此前经济学家普遍预期 11 月份应增加 15 万个就业职位。此外,市场对欧洲债务危机将继续蔓延的担忧也助推了黄金价格继续走高。信用评级机构穆迪公司周一将匈牙利主权评级由 BBA1 下调至 BAA3,并对匈牙利的财政状况表示担忧。一位黄金交易员表示,在欧洲债务危机日益严重的背景下,如果投资者没有打算把美元当做主要避险工具,那么黄金市场注定是要继续上涨的。他预测今年年底前黄金价格将达到每盎司 1,500.0 美元。数据显示,黄金市场已经连续 6 个交易日上涨,目前市场买盘气氛依然很高。如此强势坚决保持看多黄金不动摇。技术上,正如笔者此前一直强调的,黄金上升通道是保持最为良好的,因此黄金走强创出新高也在情理之中。日K线,突破前期高点的大阳线,印证了指标上的多头信号,还是看多。小时图,黄金蓄势上冲并突破新高,布林带敞口向上发散,预计短期内可能继续创出金价的历史新高。

  即市方面,今早预测早盘于 1,409.00美元至 1,433.00美元波动,投资者可于此区间上落买卖。技术上,预测早盘反弹向上测试1,423.00 / 1433.00后,投资者可于 1,423.00 / 1433.00 美元附近沽空,升破 1,427.00 / 1437.00 美元以上止损。目标可定于 1409.00 / 1401.00 / 1387.00。

  (黃金1小时图︰)

  

  ** 由于市场变化万千,短线推介会随市场变化及不同时段作出适当对策及止损。

  投资者若想取得最新资讯及市场趋势可直接与我们联络 **

  重要参考价 :

  预测波幅:1365.00 ~ 1433.00

  阻力位:1423.00 > 1433.00

  支持位:1417.00 > 1409.00 > 1401.00 > 1387.00 > 1376.00 > 1365.00 > 1361.00 > 1351.00 > 1334.00 > 1328.00 > 1322.00 > 1290.00

  

  ** 欢迎新旧同业以团队型式合作及国内代理加盟查询 **

  版权所有不得转载

  

  风险声明:由于世界金融市场行情讯息万变,读者当明白买卖金融工具须承担价格变化风险。市场变化万千,短线推介会随市场变化及不同时段作出适当对策及止损。投资者若想取得最新资讯及市场趋势可直接与我们联络,文章作者力求内容可靠,但不能为其真确性作出完全保证。

  

个人简介
主要从事提供资产管理,投资和处置,对外投资,同业拆借和向其他金融机构进行商业融资,项目合作推广等相关业务。本公司与多家银行、基金、证券、信托及其金融机构均建立了长期、稳定的战略合作关系。公司秉持“专业、诚信、创…
每日关注 更多
何树源 的日志归档
[查看更多]
赞助商广告