黃金受获利资金持续离场逐步走跌

何树源 原创 | 2010-12-09 15:57 | 收藏 | 投票

  瑞银集团(UBS)经济学家周三(12月8日)表示,美国总统奥巴马(Barack Obama)与共和党之间在减税方案上达成的妥协令美联储(Fed)进一步扩大量化宽松规模的可能性降低。瑞银集团经济学家Drew Matus表示,"我们并不认为减税方案的通过会对美国第二轮量化宽松政策(QE2)有所影响,但它确实减小了第三轮量化宽松政策(QE3)实施的可能性。美联储实施的QE2计划已购买了价值1.75万亿美元的按揭贷款支持证券,并已完成了11月宣布的6000亿美元债券购买计划中的近四分之一。Matus表示,"我认为美联储之所以实施QE2是因为没有获得多少财政上的支持。如果减税方案通过,将意味财政政策与货币政策双管齐下,达到完美的效果。经济学家们表示,"减税方案的亮点在于对工资税的削减以及对企业扩张投资成本的减小。Matus表示,当前版本减税计划的通过将刺激美国2011年经济增长达0.5个百分点,预计从2.7%上升至2.75%。法国兴业银行(Societe Generale)经济学家Brian Jones也在一份调查报告中表示,"新的财政政策正是美联储所期待的可与QE2双管齐下的政策。虽然这不能改变美联储将购买6000亿美元国债的预期,但它确实降低了QE3实施的可能性。"美国股市周三收盘走高,因金融类股的飙升足以抵消其他股票普遍下跌的影响。摩根士丹利涨0.81美元,至26.47美元,涨幅3.2%。此前相关投资者财团收购该行所持中国国际金融有限公司34.3%股权的交易已通过所有必要的审批。美国银行涨0.43美元,至12.00美元,涨幅3.7%,领涨道指成份股。而摩根大通涨1.01美元,至40.26美元,涨幅2.6%。不过,美国国际集团下挫1.72美元,至42.23美元,跌幅3.9%。此前《华尔街日报》报导称,美国政府寻求从2011年初开始出售所持该公司至少150亿美元的股票。

  欧洲方面,国际货币基金组织 ( IMF ) 总裁施特劳斯-卡恩周二批评欧洲应对欧元区债务危机的举措缺乏全局性,此前德国等国家没有理会他对于采取更大胆行动的呼吁。他在周一未能说服欧元区 16 国财长们同意扩大金融安全网的规模,也未能让欧洲央行 ( ECB ) 增加公债购买。欧元区必须对此问题提出全面的解决方案。施特劳斯-卡恩在雅典与希腊总理帕潘德里欧 ( George Papandreou ) 会晤后表示,这种一个国家接着一个国家零敲碎打的方式并不好。欧洲债券市场依然紧张,之前欧元区财长表示,他们不会采取新的举措来防止希腊和爱尔兰的危机扩散到葡萄牙,甚至可能是西班牙或意大利。希腊和爱尔兰已经得到欧盟/IMF 的援助。一些央行官员与市场人士表示,假若上周就把葡萄牙与爱尔兰同时间至于欧盟/IMF 金融保护伞之下,而非逐个处理的话,情况会比现在更好。爱尔兰的撙节预算案周二通过了议会的首道障碍,而意大利参议院则在总理贝鲁斯柯尼的政府接受信任投票前,最终批准了该国 2011 年预算案。欧盟财长周二同意于明年 2 月开展新一轮更严厉的银行压力测试。在今年 7 月首轮对欧洲银行承受金融冲击的测试中,91 家中未及格者仅有 7 家。欧盟经济暨货币事务执委雷恩认为,压力测试将评估银行陷入信贷困境或储户撤出存款的风险,而非仅仅评测银行将如何应对严重经济下滑或可能的主权违约。教训之一是下一轮压力测试必需要有流动性评估。欧盟主要出资国德国率先表示,现有的欧元区安全网已经足够,各国部长称他们甚至未曾讨论过发行联合债券的提议,德国对联合债券持反对态度。这种不作为导致葡萄牙与西班牙公债较指标德债利差上升。交易员表示,欧洲央行 ( ECB ) 正在观望。上周该央行通过加大公债购买拉低了西葡两国的借款成本。ING 高级分析师 Carsten Brzeski 表示,各国部长把皮球踢给了欧央行。目前,欧央行正在为政界拖延时间。但欧央行不会愿意继续担任唯一的危机管理者,急于将皮球还给政客们。一位要求匿名的欧央行消息人士称,欧央行不想通过大量购买债券,承担支撑欧元区债权人的全部风险,希望各国政府采取增加救助基金等其他举措。欧洲金融稳定机构 ( EFSF ) 有能力发行最多 4,400 亿欧元的债券,帮助欧元区成员国摆脱困境,这笔资金是欧盟/国际货币基金组织 ( IMF ) 7,500 亿欧元救助基金的一部分。将主持下周欧盟轮领导人峰会的欧盟主席范龙佩对记者表示,到目前为止,还没有增加可用工具的必要。如果有必要,他们将考虑,但目前还没有问题。

  欧盟 27 国财长正式签署了对爱尔兰的 850 亿欧元欧盟/IMF 援助计划,为向爱尔兰提供第一笔贷款扫平道路,但爱尔兰议会必须首先批准严格的预算撙节议案。爱尔兰议会周二晚间通过了 2011 年预算的首轮投票,朝着获得援助资金迈出了第一步。但政府所依赖的独立议员表示,他们可能投下反对票,令预算案前景仍不明朗。预算案力争通过加税和削减儿童和失业福利以及最低薪资,节省 60 亿欧元资金。意大利参议院最终批准了 2011 年预算案,这对帮助意大利远离欧元区债务危机至关重要。IMF 总裁施特劳斯-卡恩赞扬希腊在撙节举措和改革方面做出的努力,但敦促做出更多牺牲,称促进经济成长是对抗危机的关键。若欧洲经济呈现高增长,就不会有人谈论债务危机。问题完全在于增长,不仅是经济增长,还有就业增长。他认为若欧盟做出正确的决定,就可以实行 3% 至 4% 的年增长率。德国经济部周三称,受制造业的强劲表现推动,德国10月份工业产值较上月增长,凸现出国内经济稳步复苏的势头。数据显示,经季节性因素调整后,德国10月份工业产值较9月份增长2.9%,较上年同期增长11.7%。德国联邦统计局周三公布的数据显示,德国10月份出口额环比下滑,显示出全球经济复苏势头疲软。德国联邦统计局称,经日历因素和季节性因素调整后,德国10月份出口额环比下滑1.1%,至833亿欧元。9月份出口额环比增长3.0%。当月经调整后的进口额环比增长0.3%,至691亿欧元。德国10月份未经调整的贸易顺差从9月份的168亿欧元缩小至142亿欧元,10月份经常项目盈余从9月份的145亿欧元收窄至117亿欧元。法国央行周三将法国第四季度经济增长环比预期由此前预计的0.5%上调至0.6%,因该国11月份的服务业及工业指数均有所上升。法国央行称,11月份工业活动整体表现强劲,且订单增幅超出正常水平。11月份的工业景气指数由10月份的104上升至107。11月份的服务业景气指数则由10月份的96上升至98。法国央行还称,11月份服务业活动全面增强,且未来数月服务业活动将继续增长。法国预算部周三公布,1-10月份该国预算赤字较上年同期小幅收窄,原因是经济复苏提振了收入、特别是税收收入,从而在一定程度上抵消了支出增加的影响。预算部称,今年1-10月份,法国预算赤字为1,331亿欧元,低于上年同期的1,346亿欧元。

  亚太方面,日本央行(BOJ)审议委员森本宜久(Yoshihisa Morimoto)周四(12月9日)表示,若经济恶化程度大于预期,则增加央行资产购买规模是一项强有力的政策选项。他指出,还需要更长时间评估日本央行举措对经济带来的影响;若要扩大资产购买计划,则央行需要将弊端最小化。森本宜久认为,日本长期利率上升是在追随美国市场走势。他说道:"目前,我认为长期利率上升不会严重损害经济。"日本央行在10月放宽货币政策,其承诺在通缩结束之前维持利率在零水平,并宣布将动用5万亿日元购买国债、商业票据和公司债等资产。日本央行官员近期一直强调,如果若隐若现的经济下滑比预想的更加严重,扩大资产购买计划将是一个明确的选择。但他们未就购买其它何种资产给出线索。森本宜久还表示,央行一直在密切关注汇率走势,因为强势日元可能损害企业获利,从而打击企业信心,此外,汇率剧烈波动也会严重影响经济。他声称,政策制定需要关注汇率波动对经济的影响。森本宜久指出,今年早些时候日元飙升主要是因为美元走软,但目前美元单向疲弱势头似乎已经有所改变。日本内阁府周四(12月9日)公布的修正数据显示,日本第三季度实际GDP修正值季率上升1.1%,优于经济学家预期的提升1.0%。内阁府并称,日本第三季度实际GDP修正值年化季率上升4.5%,同样优于预期的上升4.1%,数据初值为增长3.9%。此外,日本第三季度政府消费支出季率修正为上升0.2%;第三季度公共投资季率修正为下降1%;第三季度商业投资季率修正为上升1.3%;日本第三季度私人消费支出季率修正为上升1.2%;第三季度房屋投资季率修正为上升1.2%。经济学家们预计,日本第四季度GDP季率将萎缩0.1%,因私人消费和工业产出在9月政府新能源汽车购车补贴计划到期之后放缓。经济学家们还表示,因全球重建库存进程推动出口复苏,日本经济料在明年恢复增长。T&D Asset Management Co. 驻东京基金经理Takashi Kamiya说道:"GDP数据上修符合我们的预期,但平减指数下修让我感觉到日本仍受困于通缩造成的负面影响。第三季度GDP年化季率增长4.5%,尽管数据相当强劲,但我认为这种增速从现在开始无法持续,因为库存预计上升,且中国料略微调整货币政策。消费可能会下滑,这也将为经济前景蒙上阴影。"农林中金总合研究所(Norinchukin Research Institute)首席经济学家南武志(Takeshi Minami)表示:"鉴于日本汽车产量下滑,以及发达经济体和中国的经济放缓,日本经济在明年上半年之前都仍形势严峻。即便政府拟于本月编制下一财年预算,我们也无法对财政政策抱有过多期望,因此货币政策面临的支持经济的压力将加剧。"德意志证券(Deutsche Securities)高级经济学家安达诚司(Seiji Adachi)说道:"第三季度经济增长的主要因素是购车激励措施促成的消费增加,但这种需求主要是集中于前期。"他补充道:"第四季度经济将会萎缩0.8%,因为消费会大幅减少。我们预计经济会微幅衰退,明年第一季度可能下滑0.1%,因为民间消费和资本支出都将保持疲软。经济也许会恢复增长,但这有赖于外部需求。我担心中国大举收紧货币政策的话,其需求可能进一步恶化。"日本财务省周三公布的数据显示,今年10月份,中国于3个月来首次增持日本金融资产。财务省称,中国在10月份净买入了2625亿日圆的日本资产;中国曾于8月和9月先后净抛售了2.018万亿日圆和7692亿日圆的资产。中国进行的全部或者接近全部的交易被认为与日本国债有关。周三早间一篇关于朝鲜再次炮击韩国岛屿的报导迅速传遍韩国,但韩国国防官员很快出面平息谣言,并表示估计朝鲜可能在进行军事演习,朝鲜半岛问题存在进一步恶化的可能,但市场反应较为平静。

股市即市方面12月9日到笔者截至发稿时止:



 

 白銀技術分析走勢:

  3 月份交货的白银期货价格每盎司下跌 1.52 美元,收于 28.25 美元,跌幅为 5.12%。周三开市价28.68美元,最高价29.23美元,最低价27.96美元,收市价28.26美元。

      即市方面,今早预测早盘于27.88美元至29.33美元之间上落, 投资者可于此区间上落买卖。技术上,下方支持位为 28.78 / 28.48 / 27.88 / 27.32 。

  重要参考价 :

  预测波幅:27.32 ~ 29.33

  阻力位:30.31 > 31.95 > 32.70 >36.31

  支持位:29.33 > 28.78 > 28.48 > 27.88 > 27.32 > 26.97 > 26.75 > 26.41

  (白銀1小时图︰)



  

 

 黃金技術分析走勢:

  受美元持续走强的打压,纽约商品交易所黄金期货价格继续下跌,交投最活跃的 2 月期金收于每盎司 1,383.2 美元,比前一交易日下跌 1.8%,创下近三周以来的最大单日跌幅。交易员表示,受美国延长减税计划的刺激,近日美元持续走强,从而削减了以美元计价的黄金对投资者的吸引力。美元对一揽子货币比价的美元指数周三上升 0.3%,为连续第三个交易日上涨。此外,在经历前期连续上涨后,市场获利回吐盘异常活跃,再加上正值年末,很多短期投资者选择获利了结,累积已久的卖盘情绪在金价创新高后得以集中释放,从而使得近期市场面临调整压力。但是,也有投资者将近期下跌视作买入良机,因为他们认为黄金市场长期仍处于上升轨道。有分析师建议,投资者可以买入以欧元、英镑以及日元计价的黄金为投资对象,以对抗美元上涨对黄金市场造成的风险。周三COMEX黄金报收1383,最高1405最低1372,波动33美元。主趋势,虽然连续两个交易日下跌并跌穿1400整数关口,但笔者长期坚持看多黄金,因为从周线分析其整体涨势依然良好。日K线,昨日跌破1400的大阴线告知短期多头思路应暂停,金价进入回调,MACD红色能量柱处于减弱的态势,可尝试短空。小时图,布林带敞口继续向下发散,下轨与整数关口的支撑失效,预计将进一步下探寻找支撑。黄金周三走低,因投资者在金价创下纪录高位之际进行获利了结,同时他们在考虑美国政府延长减税政策对通货膨胀和利率的长期影响。目前投资者在金价高位锁定利润的欲望强烈,这抵消了黄金作为对冲通胀风险资产的吸引力给金价走势带来的支撑。但本交易日的下跌可能并不意味着金价上涨行情发生逆转。技术上,黄金短期跌破1400关口在未收复前,可短期做空,但长趋势仍要以做多为主。

   即市方面,今早预测早盘于 1,365.00美元至 1,401.00美元波动,投资者可于此区间上落买卖。

  (黃金1小时图︰)



 

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  重要参考价 :

  预测波幅:1351.00 ~ 1401.00

  阻力位 :1380.00 > 1385.00 > 1397.00>1407>1417.00 > 1423.00 > 1433.00

  支持位 : 1401.00 > 1387.00 > 1376.00 > 1365.00 > 1361.00 > 1351.00 > 1334.00 > 1328.00 > 1322.00 > 1290.00

  

  

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