如何寻找2010年的“华夏大盘”

徐尚杰 原创 | 2010-02-21 10:28 | 收藏 | 投票

 
  回顾2009这一年的资本市场,我们看到了市场在震荡中底部不断抬高的过程。展望新的一年,业内人士认为,一方面宏观经济回暖,企业盈利增长会给市场上涨带来一定的支撑,另一方面,通胀预期加强,也给经济和政策带来很多不确定性。目前沪指在2900--3000点之上下震荡,预计2010年A股市场进入箱体震荡格局的概率较大。在震荡市中,应如何选择基金产品,是否能抓住今年的优质基金,是众多基民目前最为关心的问题。

  1、关注过往产品业绩优异的基金公司。

  想要跑赢市场,首先要了解2010年市场将会如何表现。而想要靠基金赚钱,首先要选好的基金公司,也即意味着选择投资管理能力强的基金公司。根据银河证券基金研究中心统计,2009年开放式基金前十名依次是:华夏大盘精选混合(年回报率116.19%)、银华价值优选股票(116.08%)、新华优选成长股票(115.21%)、易方达深证100ETF(113.64%)、兴业社会责任股票(108.57%)、华商盛世成长股票(106.80%)、中邮核心优选股票(105.09%)、华夏复兴股票(104.33%)、融通深证100指数(103.78%)、易方达价值成长混合(102.90%)。易方达和华夏两大公司各有两只基金上榜。从单只基金来看,王亚伟是最大赢家,再次获得全年冠军。从基金公司整体业绩来看,易方达则成为最大赢家。能够排名的各类型开放式基金业绩前五名,易方达和华夏系基金最多,各占4只。易方达系有易方达价值成长、易方达深证100ETF、易方达货币A、易方达货币B;华夏系有华夏大盘、华夏中小板ETF、华夏现金增利、中信现金优势货币。无可争辩的统计数据显示华夏、易方达和银华系相关基金产品如华夏大盘、易方达深证100、银华价值优选股票等应该成为2010年基金投资者的首选目标。

  2、考察综合团队实力较强的基金公司。

  基金公司的综合实力涉及基金公司管理运作基金总规模、投资与研究综合实力、公司高层及基金经理相对稳定性、管理运作的基金总体收益率稳定性、品牌知名度、经历牛熊转化等,而这些是投资基金的关键和保证,是资金安全性的出发点,是进行长期投资的基本前提。一般而言,如果一家基金公司旗下管理的全部基金产品业绩均比较突出,说明其投研团队整体实力较强,选择稳定的、经历过牛市熊市长期考验,经验丰富的投研团队,能够加大在未来长期投资中获得理想收益的可能性。Wind统计数据显示,被市场誉为“史上最牛基金经理”的王亚伟在最近三年(2007年至2009年)牛熊周期耐力赛中业绩排名中不负众望,他管理的华夏大盘精选基金以三年复权单位净值增长率高达359.32%的业绩领军两市具有可比数据的139只股票型基金产品。而排名第二的博时主题行业三年复权净值增长率为157.60%,王亚伟领先其幅度超过200个百分点。王亚伟以其追求长期投资、遵从价值投资、以人为本理念,精准选股的能力,从而使华夏大盘发展得更好。根据A股市场2010年将呈现震荡格局的策略判断,投资历史业绩优秀的主动配置型权益类基金,有望获得超越市场平均水平的收益。因为那些具有持续盈利能力、历经牛熊、基金经理稳定的老基金对于震荡市中投资机会的把握能力更强。

  3、选择投资风格迥异的中小盘基金公司。

  基金公司的操作风格将直接影响到投资者的最终收益,通过分析去年涌现出的一批黑马基金,我们可以看出其中的一些共同特点。首先,中小规模的基金操作相对灵活,在震荡市场中更具优势;其次,高超的选股能力以及时点判断则是优中选优的关键。例如,2009年黑马基金的典型代表的“华商盛世成长基金”,其成功之处主要在于对时点的把握,根据市场变化不断灵活调整仓位与结构,踏准了市场的节奏和热点转换;“新华优选成长基金”,从一季度重配机械设备仪表、地产股,二季度调仓到金融股,到8月份市场大幅调整前减持周期类行业增持商业、医药等防御型品种,基本把握了2009年市场热点。二者最终都取得了超过100%的投资业绩。当然,投资者应根据自身的风险承受能力和偏好,选择投资风格适合自己理财需求的基金产品。基金选择上偏重中小规模、选股选时能力强、投资风格稳健的基金。

  4、以精选行业主线投资于基金公司产品。

  2010年股票市场预期处于均衡格局之中,随着盈利增长弹性的不足以及流动性充裕程度的下降,股指新一年波动区间预期相对较窄,自上而下进行择时操作(大类资产配置)和自下而上精选个股的难度都将提升。从各大基金公司的投资年报策略来看,三大行业投资主线产品值得关注。一是我国出口有望大幅超预期,拉动出口相关行业的景气回升,例如航运、机械等板快;二是2010年我国固定资产投资增速将有所回落,但房地产开发增速仍将保持较高水平,加上政府基建项目的后续投资,中游行业盈利水平将持续提升,看好钢铁、水泥、建筑、化工等板快;三是通胀预期逐渐提升,去年大量信贷投放可能产生局部的资产泡沫,谨慎看好资产资源类行业,如有色、煤炭及有丰富土地储备的房地产企业。从主题投资角度来看,可以重点关注以下方面的机会:上海世博会、金融创新、区域振兴(如新疆、广西等)、并购重组、年报高送转增,可继续关注包括信息服务、低碳经济、物联网以及医疗领域等的新兴产业。投资建议:风险承受能力较强的投资者,可考虑适当配置偏股型、混合型基金,为资产长期增值做好准备。积极关注银华核心价值优选、华宝兴业消费品、中银中国精选、华夏行业精选、易方达价值成长等基金。

  (工行网站特约作者:徐尚杰)

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西安交通大学毕业,计算机软件高级工程师,国家注册信息安全审核员(CISA),信息安全等级保护专家组成员。现就职于国内某大型国有上市银行,对个人、公司理财、信息及信息系统安全有较深研究。
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