让创投经理走进创业企业吧

　　如果你听到哪个创投公司对你说：我们的投资行为没有风险。那绝对是骗人的鬼话。任何投资都有风险。因而如何尽可能的控制风险就成为创业投资的研究课题。基本上，创投基金经理和创业家之间多少都会存在不同程度的信息不对称。而投资经理积极参与受资公司的目的就是为达到“监控效果”，从而降低或化解由于信息不对称可能带来的风险，进而减少彼此之间的冲突。换言之，创投积极参与的最终目的无非在于提升公司的价值。如果创投的参与确实能发挥监控功能，且能够致使受资公司的业绩和公司价值得以提升，则创投的参与行为无疑会被外部投资者看作某种价值信号。我们可以把这种信号视为创投公司募集资金的“基本面”。因此，我并不反对投资经理深度参与受资企业经营或决策的行为。我认为是对创投公司、对外部投资者、对创业者负责任的态度，而不是像有些人说的那样，创投公司把钱投出去，就等着“投十中三”来化解投资风险。

　　但是，创投产业面临另一个决定性问题：对于创投公司来说，创投经理到底具备何种条件？投资经理对于创投公司会有什么样的影响？每个创投公司在策略、资金来源等等条件上都存在许多的差异，因而不同类型的创投公司在人才需求上的不同，也难以找出共同的特质。不过，我们从创投产业来看，它无疑是一种服务业。创投公司本身并不从事制造或生产的工作，而是以替创新企业提供某些服务为主要价值活动，以期望为创新企业创造价值，达到分享价值的目标。这就要求创投经理能够具备足够的能力与知识为创投公司创造价值，为受资公司带来增值服务。因此，对于国内创投公司来讲，寻找一个优良的创投经理，比如何培养一个创投经理重要的多。然而一个投资经理到底为公司带来多少价值，并不容易进行衡量。若以量化指标衡量，将面临指标选择的问题，若以质化指标进行衡量，增加尺度衡量上的问题。其次，公司本身策略或目标的差异，每个公司考量的时间幅度不同，有些是长期目标，但有些则是以短期获利做为考量标准，而公司本身的条件，在市场上的定位，经营策略也有所不同，最后是公司本身的特性也可能影响其创造价值。比如创投公司的规模、成立年份、投资领域的前景、公司美誉度等因素。

　　相关阅读：

　　创投基金经理的岗位说明 http://www.chinavalue.net/Blog/261108.aspx

　　创投的投资后管理工作     http://www.chinavalue.net/Blog/265710.aspx