金融危机给私募基金带来最好的机会

靳海涛 原创 | 2010-08-26 15:18 | 收藏 | 投票
关键字:机会 基金 金融危机 私募 
 私募基金这个行业是受金融危机影响最大的行业,从私募股权基金来看,金融危机带给我们一系列的重大影响,一个方面,使我们的退出收益和存量财富大幅缩水,从国内来看40%到60%,从国际来看高达80%。

  第二方面,由于金融危机的影响,IPO的进程大幅推迟,很难进行IPO,发行PE没有超过6倍,国内近6个月没有发行新股。

  第三,从私募基金投资企业来看,有一部分企业受到金融危机的影响业绩下滑,这样的比例大概在三分之一,三分之一到40%之间。

  第四,我们也看到受金融危机的影响,私募基金募资比较困难,五年来首次出现同比下滑的情况。在看到金融危机对于私募股权投资基金的造成的影响,另一方面,我们也看到了给我们提供了一系列的机会和机遇。

  首先,低成本进入增高,那个时候投资大致是8到9倍,现在已经下降到4到6倍,下降了40%到60%,所以我们给低成本进入带来了一个机会。

  其次,通过金融危机的洗礼,投资的眼光得到了提升,在现在这个时候,哪各行业该投,哪个企业该投,哪个团队该投,我们有比较清醒的认识。

  再次,我们的洗牌速度加快,原来预期在两年或者三年进行洗牌提前到了,通过洗牌向管理业绩优秀,规模大的,能做投资或服务的这些机构就集中,从而促进这个行业的健康发展。

  所以,金融危机也给我们这个行业带来了最好的机会,也就是说,现在虽然不退出的好机会,但是是进入的好机会。我们现在不应该萎缩,而是大批进军,因为现在是难得一遇的投资大好机会,它符合我们投资届的黄金定律,也就是熊市投资,牛市退出,我认为两三年以后回过头来看这段时期,我们一定会感觉到这个时间所发生的投资行为是投资成功率最高的时候,也是投资收益最高的时候。

  注:原文首发于2009年3月27日,来源于第三届私募基金高峰论坛


 
正在读取...
个人简介
深圳市创新投资集团有限公司董事长、深圳市创业投资同业公会会长,华中理工大学硕士,国家科技部科技经济专家委员会专家。
每日关注 更多
靳海涛 的日志归档
赞助商广告