高交会的产业导向：物联网、云计算或成新的市场大热点

　有“中国科技第一展”之称的中国国际高新技术成果交易会将将于今日起至21日在深圳会展中心举行。商务部、科技部、工信部、国家发改委、农业部、国家知识产权局、中科院等７家主办单位将组团参展。多个部委将从不同侧面，全景展现我国云计算、物联网、新能源等新兴产业的发展现状和美好前景。作为本次高交会的展示重点，云计算、物联网、新能源将在本届高交会上引发新的热点，尤其是物联网技术，或将引发市场的新一轮投资热潮。

　物联网广泛应用于交通、物流、安防、电力、家居等领域，物联网分为感知层、网络层和应用层三部分，产业链包括硬件、软件、系统集成、应用服务等环节。　国家大力支持，行业前景广阔。物联网是“十二五”战略新兴产业重要组成部分，政策扶持和技术进步推动行业快速发展。 

　近日，工业和财政部企业司司长刘玉廷在网站财政论坛撰文提出，支持物联网企业借助资本市场筹措资金。一方面加大财政投入，支持物联网核心技术；另一方面多渠道、多层次地鼓励产业投资基金、创业风险投资基金、私募基金等各类社会资金朝着物联网集聚。我们预期，随着统一标准拓展应用，将促生万亿产业。预计至15 年国内物联网行业总产值将达到7500 亿元，平均复合增长率超过30%。

　成熟应用领域竞争充分。智能交通、视频安防、智能电网是物联网较为成熟的应用领域，目前产业相对分散，竞争较为充分。新兴应用领域缺乏统一标准和成熟商业模式。为推动物联网在智能物流、商品溯源、手机支付、环境监控等新领域的发展，国家成立专门机构制订、完善行业标准，企业积极探寻可复制的成熟商业模式。

　以点带面，拓宽应用是行业发展趋势。目前物联网产业以闭环应用为主，统一行业标准可以使相关应用领域连成一片，企业间建立标准接口以共享资源。在此基础上，产业将从公用、商用过渡到空间更大的民用市场。

　鉴于目前物联网还处于发展初期，且板块市盈率较高，我们给予行业“中性”投资评级。但具有核心技术、市场资源优势的企业仍值得重点布局。

　下游投资建议：关注具备可行性和市场空间的新应用。重点关注商品溯源、手机支付、二维码识别等新应用，A 股相关公司有远望谷（002161）、新开普（300248）、新大陆（000997）等。

　上游投资建议：关注具有规模效应和技术门槛的硬件企业。规模较大的硬件企业生产成本低，同时品牌效应使横向、纵向扩张更加容易；技术门槛高的相关芯片企业面临较少竞争，企业盈利能力更强。A 股中相关公司有达华智能（002512）、中瑞思创（300078）、海康威视（002415）、国民技术（300077）、国腾电子（300101）等。

　　此外，对于在信息安全领域市场优势突出的启明星辰（002439）、未来的“国内最大民营固网运营商” 鹏博士（600804），也值得适时关注。