中东局势冲突再次加剧,推动国际金价油价攀升

何树源 原创 | 2011-03-07 13:21 | 收藏 | 投票 编辑推荐

  上周五(3月4日)美国2月非农就业数据略高于预期,数据显示,美国2月非农就业人数增长19.2万人,创2010年5月以来最大增幅,预期增长18.5万人。同时,美国2月失业率为8.9%,降至2009年4月以来最低。但仍令原本预期就业人口将有更大增幅的投资者大感失望,美国股票市场纷纷下跌,同时该数据也难以使美联储(FED)改变其超宽松的货币政策,有分析师指出,这可能会使美元在短期内延续跌势。

  美国的状况和欧元区形成鲜明对照,欧洲央行(ECB)行长特里谢(Jean-Claude Trichet)强烈暗示将在4月升息,巩固了欧洲央行将较美联储提前收紧货币政策的观点,欧元可能继续受到支持。FX Solutions首席市场分析师Joseph Trevisani说:"特里谢周四警告称欧洲央行正考虑升息,并可能开始升息周期;美国公布的就业数据一如市场预期,且数据未能给市场提供方向,唯一明确的一点是该数据没有令人失望,这将支持风险意愿。"根据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的数据,3月1日当周,美元的净空头仓位由之前一周的223.6亿美元增至349亿美元。欧元净多头仓位增至51,308手,为2008年1月来最多,之前一周为45,598手。GFT汇市研究部门董事Kathy Lien表示:"看到失业率又出现改善,美联储可能会释然,但鉴于该报告根本性的疲弱,美联储仍将会说失业率仍极高,因此可能仍需要刺激措施。"有分析师指出,由于市场传闻美联储可能在第二轮量化宽松政策(QE2)于6月结束后甚至可能祭出第三轮量化宽松政策(QE3),至少要未来三个月就业增长都强劲,才能令美元反弹。BMO Capital Markets全球外汇策略师Andrew Busch指出,在美联储结束QE2或表示会较当前预期更早升息之前,QE2和升息预期的因素仍会对美元汇率产生影响。要使美元扭转颓势,就必须使投资者增强对美联储升息的预期。OppenheimerFunds分析师Brian Levitt说道:"我们已经进入经济周期的扩张阶段,经济正靠自身力量维持增长。不过,2月非农就业人口较1月好转,仍不太可能促使美联储改变其超宽松的货币政策。"Interactive Brokers的资深市场分析师Andrew Wilkinson认为,欧洲央行通常会过度倾向于紧缩政策,但特里谢的表态还是令市场对欧洲央行在升息问题上毫不含糊的强硬态度感到惊讶。Wilkinson说,外汇市场走势可能会继续受加息预期左右。

  在美国的核心通胀率仍相对较低的情况下,经济学家仍不相信美联储会削减债券购买方案的规模。Wilkinson说,美联储一直都在顾及就业市场疲软的状况,到未来某个时候,美联储或许会突然说他们低估了就业市场的强劲程度,并取消刺激措施;若出现这种情况,市场对美元的看法就会有所改变。

  荷兰合作银行(Rabobank Group)指出,由于欧洲央行行长特里谢表示欧洲央行可能升息,将会上调欧元/美元预期值。该行货币策略师Jane Foley表示,该行将欧元/美元三个月预期值上调至1.4200水平,此前预期为1.4000水平。该行同时维持欧元/美元十二个月预期值在1.5200水平。Foley同时表示,我们没有预料到特里谢讲话如此强硬。尽管欧元区主权债务问题仍将持续发酵,但欧元/美元上涨态势非常明显。

  国际油价于3月3日开始回落之际,市场恐慌情绪有所缓解之际,利比亚国内冲突再次加剧,推动国际油价攀升。市场人士认为,利比亚冲突加剧、美元持续贬值等因素,已成为主导油价走高的主要原因。3月4日,纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格上涨了2.51美元,报收每桶104.42 美元,创下近两年半来的最高收盘价。伦敦市场4月交货的北海布伦特原油期货价格上涨1.18美元,报收每桶115.97美元,涨幅为1.03%。国际社会为稳定利比亚局势积极努力。3月3日委内瑞拉总统查韦斯的发言人表示,查韦斯正在试图通过一个国际委员会调停利比亚冲突,而且利比亚政府也已经接受这一方案。当天,阿拉伯国家联盟秘书长穆萨也表示,正在考虑采取措施让利比亚停止暴力冲突。受此影响,国际油价有所回落,纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格下跌了32美分,报收每桶101.9美元。然而,利比亚反对派表示拒绝查韦斯的建议,局势再度紧张。反对派占领利比亚石油重镇拉斯拉努夫,市场担心利比亚石油供应会中断。邻国也门和巴林的暴力冲突也在不断升级,也使得沙特担心石油生产受到影响。总部设在伦敦的CMC 市场公司分析师迈克•休森说,中东紧张的局势就像飞驰的列车,一旦启动,很难停住。现在中东国家的动乱必然会影响到石油的供应链稳定。巴克莱资本的分析师乌尼克里希南表示,地缘政治的不确定性和不稳定性,将为日后油价变动趋势定下基调。他分析说,这表现在一方面中东北非地区动乱难平,以及利比亚石油产量持续下降;另一方面,为填补石油供给缺口,其他产油国加大产量,全球石油备用产能相应减少。再考虑到较快的需求增长,油价可能进一步上升。

  市场预期美联储会维持宽松货币政策,美元汇率将继续承压。一般来说,当美元贬值时,对于持有其他强势货币的投资者来说,原油等其他大宗商品价格变得相对便宜,这部分投资者会买入原油,导致油价进一步攀升。环球外汇交易公司货币研究部门主管凯茜•利恩表示,尽管2月份美国失业率已经降至8.9%,但是考虑到复苏的力度有限,美联储可能因为失业率仍处于高位而继续采取刺激政策。一些分析师认为,美元汇率在未来一周仍会下跌,因为投资者相信欧元区会先于美国加息。3月3日,欧洲央行行长特里谢透露欧洲央行可能在4月份加息。欧元在3月4日纽约汇市交易时段继续走高,欧元对美元在早间一度上升至1 :1.4以上,创下去年11月以来最高点。当天纽约汇市尾市1欧元兑换1.3987美元,欧元兑美元当周累计上升1.7%,今年以来欧元对美元已累计升值4.4%。国际油价的上涨也对资本市场产生广泛影响,带动黄金和美国国债价格上扬,并导致纽约股市下挫。纽约商品交易所黄金期货价格3月4日大幅上涨至每盎司1,440.3美元的历史新高。同日美国国债出现近三个交易日的首次上涨。10年期美国国债收益率由前一交易日的3.56%降到3.5%。

  美联储主席伯南克本月初表示,石油和其他商品价格的持续上涨,会给经济增长和价格稳定带来巨大威胁。美国经济学家鲁比尼近日也警告说,中东动荡局势如果进一步蔓延,国际油价可能涨到每桶140美元至150美元。如此高的油价,可能在欧洲部分地区引发“双底”衰退,世界经济复苏势头也会受到威胁。由于油价上涨,一些国家已经开始采取应对措施。西班牙政府3月4日批准调整高速公路限速标准等20项节能措施,以减轻油价上涨对经济的影响。这些措施包括把西班牙高速公路最高时速从120公里下调至110公里、鼓励民众改用节能电灯、下调部分火车票票价。同时,政府将为民众购买“节能轮胎”提供补贴,开展活动以提高民众对节能重要性的认识。

  黃金

  上周五晚间美国公布非农数据公布后虽然利多于美元,但美元技术面的弱势并未因此而受到改善,国际金价由于利比亚局势再呈紧张,刺激黄金避险需求,带动金价走高。美股下跌意味着经济成长和金属需求前景黯淡。利比亚反对派领袖回绝委内瑞拉总统查维斯的提议,同时武装叛乱份子争夺中部和东部海岸地带原油港口控制权,紧张情势升高。金价已连6周走高,创2007 年9月以来最长涨势。金价曾在3月2日升至每盎司1,441.0美元高价。芝加哥 Lind-Waldock 资深策略师科罗普芬斯坦 ( Adam Klopfenstein ) 表示,中东和北非还有很多变数。市场投资者希望抱着金银多头部位度过周末。市场有很多宏观的风险。纽约4月期金收报 1,428.6美元,涨0.9%(12.2美元)。美股标准普尔 500 指数步向连 2 周周线收跌,最新出炉的数据显示美国薪资成长的速度赶不上能源价格上扬的速度。

  周五黄金开盘1414.45,最高至1431.96,最低1413.25,最后收盘于1430.38,K线图呈带上影线的大阳线形态,大方向上继续保持看多黄金,周线五连阳说明新一轮的涨势已经展开。MACD能量柱为正值,多头信号。小时图,布林带敞口向上发散,中轨线支撑有效,有望继续上行创新高。

  即市短线方面,今天预测早盘于1408.00至1451.00美元之间波动,投资者可参考阻力,支持位于此区间上落买卖。

  预测波幅:1408.00 ~ 1451.00

  阻力位:1433.00>1439.00 > 1445.00 > 1451.00 > 1458.00

  支持位: 1433.00 > 1424.00>1417.00 > 1408.00 > 1399.00

  (黃金1小时图︰)

  

  白银

  国际银价再次出现一波上涨行情,纽约5月白银期货收涨1美元,或2.9%,每盎司报35.32 美元。上周五银价盘中最高触及35.59美元/盎司,今天早盘更是触及36.32美元/盎司,一举刷新31年银价历史新高。缔造1980年3月以来高点。银价曾在1980年登上每盎司50.35美元/盎司的天价。其实,自去年以来,银价涨幅已超过黄金。自2010年8月以来,国际银价已累计上涨了近80%,而同期黄金和铂金都只涨了30%左右,而铜价一年来的涨幅也不过33%。这实际上也意味着,在过去一年里,白银成为收益率最高的投资产品之一。现在各大行内机构都在提高对白银的目标预测,这是除了国际局势紧张,大量资金介入等原因,白银更多地用于工业,如电子、仪器等行业,消耗增多、供应的紧张导致白银投资及投机的成分加大”。

  由于在北非地区冲突进一步升级的支持下,原油和金银获得持续上升的动力。白银目前仍处于多头趋势中,尚未发生改变。白银市场操作仍保持看多头思路。即市方面,早预测早盘于35.49美元至36.68美元之间上落。技术上,上方重要阻力位36.28/36.36美元,下方重要支持位为35. 83 / 35.49。

       预测波幅:35.49 ~ 36.68

  阻力位:36.28 > 36.36 > 36.68>36.88>37.11

  支持位:35.83>35.49>35.22>34.76>34.28 

  (白銀1小时图︰)

  

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