美元正接近底部,期待非农给力,美指重点关注73关口

方世平 原创 | 2011-05-04 11:14 | 收藏 | 投票
方世平-5月4日分析
昨天喊单的第一目标全部到,正如标题所说:美元指数继续在73关口附近震荡,美指重点关注73.30。美指最高73.32,最低72.85,收盘报73.11.周三(5月4日)亚市早盘金价震荡下行,美元指数温和上涨,原油承压下行。本周四(5日)的欧洲央行决议及周五(6日)的美国非农就业报告将指引黄金后市走势。随着美国与其他国家之间货币政策的差异,特别是美国与欧元区货币政策分歧的不断加大,美元对于贵金属价格的走向构成巨大影响。市场正在等待周五的美国非农就业报告,并将从中寻找美国经济发展的最新动向。而就业问题也一直是美联储极其关注的领域之一。利率
周二期银再次领跌贵金属。芝加哥商业交易所(CME)一周之内第三次提高期银的保证金要求。这导致白银更多的多头清算压力,并造成了黄金的卖盘压力。 对中国和印度加息的进一步忧虑也对今日大多数原料商品期货市场潜在利空。
周二原油价格因获利了结而走低,这导致了贵金属的卖盘兴趣。然而,多头仍旧具有整体近期技术面优势,因6月期货价格在周一触及新的2年多高位。油价现在110.00美元上方,这意味着通货膨胀,对贵金属是潜在看涨因素。
在周一触及新的2年半低点后,美元指数温和走高。美元指数出现熊市的温和空头回补反弹。美元指数仍旧极为疲软的技术面对贵金属市场是利多因素。贵金属和美元指数之间相反的交易关系最近变得越发明显。一些市场观察者在想,当美联储在夏天正是结束定量宽松时,美元指数是否将形成一个市场低点。
贵金属多头仍旧可以指出最近的历史站在他们一边,金价和银价下跌成为逢低买入机会,接着价格反弹,继续创造新的高点。然而白银波动的价格走势在最近的交易历史是前所未见的,并令所有贵金属多头感到忧虑。交易者将注意力集中在周四的欧洲央行会议和周五的美国就业报告。
由于欧洲央行将于本周四召开5月利率会议,虽然几乎所有市场人士均预期欧洲央行此次政策会议上并不会运用加息手腕,但央行行长特里谢的会后讲话势必将成为市场焦点。市场将捕捉特里谢关于未来货币政策展望的任何讯息,尤其是在目前欧元区依然深受通胀困扰的背景下。此前公布的一项调查显示,多数分析师预计央行下一次加息时机将选在7月份。同时,美国劳工部(DOL)将于本周五公布4月份非农就业报告,该报告数据作为衡量美国经济复苏形势的重要标尺,也将成为市场人士关注的焦点之一。接受媒体调查的经济学家预计,美国4月季调后非农就业人口将增加18.6万人,上月为增加21.6万人。失业率则料将持平于3月份的8.8%水平。在两大重磅事件出炉之前,震荡拉锯行情还会继续维持。但如果美国非农就业数据显示出该国就业市场仍旧疲惫不堪,那么将可能加剧市场对于的美元的看空情绪。
外汇市场参与者开始观望等待将于周四(5日)公布的欧洲央行最新一轮货币政策决议,料在此之前,欧元不会有较大波动,但不论本次欧洲央行加息与否,做多欧元都是合理的。欧洲央行4月升息25个基点,至1.25%,为自2008年7月以来首次升息,这开启了欧洲央行收紧货币政策的大门,欧元因此受到提振,欧元兑美元一路单边上扬。5月2日欧洲盘中,欧元对美元汇价一度触及1.4901的近期高点。今年以来,欧元/美元已累计上涨逾11%。但本周四能否持续加息,市场对此众说纷纭。一项调查显示,受访的76位分析师没人预期欧洲央行将在5月5日的政策会议上升息,超过半数预计欧洲央行将在7月升息25个基点。市场分析人士表示,欧洲央行在7月前不可能升息,较大的可能性是在会上暗示将提前再次升息或在年底前将利率上调至1.75%之上。现阶段,欧元对利率仍十分敏感,因此暗示将扩大升息幅度会对市场产生很大影响,尤其是考虑到美联储当前的政策导向。在货币政策方面,欧洲央行最主要的参考指标是通胀,2011年伊始,欧洲央行的工作重点已经开始向抑制通胀偏移。
     欧盟统计局周二公布的数据显示,欧元区3月生产者物价指数(PPI)年率增幅创约2年半以来的新高,为欧洲央行收紧政策施加了更多的压力。数据显示,欧元区3月生产者物价指数月率上升0.7%,预期上升0.6%;年率上升6.7%,为2008年9月以来的最高水平,预期上升6.6%。此外,欧盟统计局4月29日公布的数据显示,欧元区4月调和消费者物价指数初值年率上升2.8%,预期上升2.7%,高出欧洲央行制定的2%的目标水平。欧洲央行管理委员会委员欧菲尼德斯近日表示,如果欧元区通胀前景延续年初几个月来的严重恶化趋势,那欧洲央行势必将再次加息,毕竟欧洲央行首要目标是维持整个欧元区的价格稳定。“尽管欧元区通胀步步紧逼,但欧洲央行再次加息的可能性并不大。一方面,4月欧元区CPI环比增幅为0.1%,与3月情况并无太大差异。另一方面,欧洲央行虽然在抗通胀言论方面表现较为积极,但是其并不希望给市场一种进入加息周期的印象,而连续加息的举动则很容易给市场这种印象。”“虽然形势严峻,但4月欧元区通胀尚称不上严重恶化。”上述分析人士预计,“欧洲央行下一次加息可能在6月至8月之间。”
    葡萄牙将从欧盟(European
 Union)和国际货币基金组织(International Monetary Fund, 简称IMF)获得780亿欧元救助贷款,贷款期限为三年。作为获得救助的条件,到2013年葡萄牙必须将预算赤字占国内生产总值(GDP的比例降至3%。葡萄牙总理若泽·苏格拉底(Jose) Socrates)在电视讲话中称,欧盟、IMF和葡萄牙政府周二早些时候就救助计划达成一致。包括贷款利率在内的救助计划细节未予披露,但苏格拉底称,该协议对葡萄牙有利,且不包含降低最低工资水平或社保私有化等条件。一直以来,欧债危机都是欧洲央行货币政策的掣肘,若该事件能够所有好转,欧洲央行将不再缩手缩脚,勇敢举起加息大旗。欧元也必将受到提振。欧债危机刚刚露出曙光,为避免过快收紧货币政策导致外围成员国处境更糟,欧洲央行最早将在6月或7月再度将利率调升至1.5%。
尽管目前多数市场人士对于美元依然持看跌观点,但也有一些知名专家认为,随着美联储(FED)结束第二轮量化宽松措施(QE2)的日期越来越近,而进一步实施量化宽松措施的几率相当小,美元正接近底部,未来有望展开反弹。美国生产力和储蓄率正在上升,这将帮助推动美元走高。他表示,尽管美国失业率依然高企,但GDP正在增长,此外,尽管美国储蓄率在上升,这在短期内可能会抑制消费,但从长期来看却是利好美国整体经济和美元的因素。美联储应该抵制实施第三轮量化宽松措施(QE3)的诱惑;尽管实施QE3可能有助于刺激就业增长,但这同样也会产生副作用,诸如推高大宗商品价格,从而打压企业利润,并导致企业招聘速度放缓。在有"股神"之誉的巴菲特(Warren Buffett)看来,美元的前景仍难言乐观,进一步贬值在所难免。巴菲特表示,毫无疑问,美元的购买力未来将进一步下降,只是将跌倒何种程度而已;他担心这种下跌的速度可能将快于预期。
市场普遍预计欧洲央行(ECB)周四将维持利率不变,但该行行长特里谢可能会暗示未来将进一步加息,而这会令欧元获得更大支撑。欧洲央行上月升息25个基点,至1.25%,为自2008年7月以来首次升息。"现阶段,欧元对利率仍十分敏感,因此暗示将扩大升息幅度会对市场产生很大影响,尤其是考虑到美联储当前的政策导向。"
 本周将迎来非农就业数据,美联储主席伯南克27日暗示,美联储不急于撤去经济支持措施,美国就业市场仍陷在“深深泥潭之中”,这使市场将焦点转移到美国就业市场上.除非非农就业人数出现大幅增长,否则美元并不会出现明显涨势。目前市场预计美国4月季调后非农就业人口将增长19.3万,这个数据不大可能让美联储采取更为激进的措施,同时,一旦数据意外疲软,只会证实美联储担忧的正确性。上周公布的失业金申请数据达到3个月最高,已经引发对周五“非农”就业报告的些许担忧。经济学家表示,如果“非农”就业增加人数低于15万,第一季度疲软的态势就只可能进一步加强。令人失望的数据还可能在华盛顿引发关于哪个党应该为经济复苏缓慢负责的争论。上周三的美联储利率决议中,美联储下调2011年GDP的增幅预估至3.1-3.3%,还下调了失业率的预期,但称失业率在该行三年的预估期内将保持在高位。总之,目前市场风险情绪可能更多关注美国非农就业数据。
本周五,一月一度的非农即将登场,倘若美国就业市场没有改善迹象,美元危矣。近期有调查显示,超过一半的受调查者认为美国经济并没有增长,而是出于衰退状态,增长的是数据,而不是真的美国经济。美国经济复苏可能只是幻影。标普下调美债评级前景后,美元跌了0.9%,美联储利率决议后,美元指数刷新3年低点,在美国预算赤字高企的情况下,这可能仅仅是序幕。更具体点说,短期内,美国政府并不会真正解决预算问题,更有可能的做法是:印制更多货币。这就意味着,经济体系中注入的货币将越来越多,美元越来越不值钱。种种迹象来看,美元强势或已渐渐成为一个遥不可及的梦。
美元指数周线图显示,美元指数在跌破颈线位74.16后,技术形态极为恶劣,目前完成技术回踩,预示着美元未来走势还是相当的悲观。从技术上看,美元跌破重要支撑后,预示着未来或将进一步大幅下跌。在美指目前的水平和历史低点70.68之间并无任何强支撑,未来或向下测试70.68支撑,甚至再创纪录低点。因市场预期美联储(FED)收紧货币政策将远远落后于其他央行,投资者对美国债务问题感到担忧,加之市场风险偏好情绪回升,美元上周全线溃败,上周最低触及72.84,这是2008年8月以来最低位。本周美联储将公布备受关注的利率决议以及会后声明,美元是触底反弹,还是继续跌向2008年3月触及的纪录低位70.68,美联储会议可能将起到至关重要的作用。美联储主席伯南克(Ben Bernanke)周三(4月27日)将首次在议息会后召开记者会。由于美联储没有明确暗示收紧政策,美元近几周一直面临进一步走低的风险,若伯南克在本周会后仍没有对此有所暗示,这美元继续走软的可能性相当大。但如果伯南克承认经济面临通胀风险,甚至暗示将收紧货币政策,则美元可能出现大幅反弹。
从技术上看,今日美元短线上行阻力在73.35,下方支撑在72.60附近。美元指数空头的下一个理论目标是2008年低点70.80下方,这一低点为美元指数在20世纪80年代触及的历史低点。美元只有收盘收在近期阻力位75.00上方才能发出较清晰的上行技术动能,美元底部才有形成的可能,否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。目前形态走势极端,图形上看已经完成对2009年11月下旬前低点的突破,下行空间进一步被打开,中途已无任何强支撑,如果趋势继续延续的话,目标将直指2008年初的低点70.80.美元指数周线图上形成头肩顶,发出看跌的强烈信号。同时,继上周四(21日)美元跌至32个月低点以来,市场不断出现“美元恐将测试历史低点”的观点。周线图上将跌破M形态之颈线位置,后市或将进一步大幅下跌,下一个空头目标将指向70.00整数大关。中线来看,美元在没有站稳75.40以前,市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳75.40之上,才有可能扭转近期的疲软颓废之走势,否则美元的空头优势不会改变···。本周三美联储议息会议美元能否迎来拐点,有待观察。后市只有站稳在78.30之上,美元才有望扩大反弹的空间。下方强支撑72.00,若跌破关口,美元指数将寻求更低的支撑。中期看,美元的多头行情只有站稳78.30以上才会得以确认,78.30是美元多空的分水岭。美元指数支撑72.87,72.62,阻力73.34,73.56
欧元/美元 支撑1.4756,1.4687,阻力1.4892,1.4959
EURUSD:
一项调查显示,受访的76位分析师没人预期欧洲央行将在5月5日的政策会议上升息,超过半数预计欧洲央行将在7月升息25个基点。市场分析人士表示,欧洲央行在7月前不可能升息,较大的可能性是在会上暗示将提前再次升息或在年底前将利率上调至1.75%之上。现阶段,欧元对利率仍十分敏感,因此暗示将扩大升息幅度会对市场产生很大影响,尤其是考虑到美联储当前的政策导向。
欧洲央行4月升息25个基点,至1.25%,为自2008年7月以来首次升息。与此同时,但欧洲通胀压力仍不断上升。
欧盟统计局4月29日公布的初步数据显示,欧元区4月通胀率升至2.8%,达到2008年11月以来最高值。这较今年3月份2.7%的通胀率进一步上升,也是连续五个月高于欧洲央行设定的2%警戒线。
欧洲4月CPI继续上行,提高了欧洲央行6月再度升息的可能性。而为了维持欧元区价格稳定,欧洲央行的态度也十分明确。欧洲央行管理委员会委员欧菲尼德斯近日则表示,如果欧元区通胀前景延续年初几个月来的严重恶化趋势,那欧洲央行势必将再次加息,毕竟欧洲央行首要目标是维持整个欧元区的价格稳定。他指出,欧洲央行目前正密切监测欧元区通胀形势。欧洲央行官员康斯坦西奥发表言论称,周四欧洲央行的货币政策声明可能不会过于强硬,而且欧洲央行并没有决定启动一系列加息动作。
技术面,欧元兑美元昨日回踩5日均线反弹,继续运行于5日均线上方,升势保持完好,日图MACD和随机指标继续向上发散,显示仍有冲高潜力。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.4840之上,可考虑轻仓做多,目标为1.4892-1.4960;如汇价反弹败破1.4770,可继续尝试做空,目标为1.4730-1.4690。 
英镑/美元 支撑1.6413,1.6339,阻力1.6610,1.6733
GBPUSD相形之下,英国货币政策制定者仍面临两难抉择,市场对英国央行加息并无奢望。
英国目前是欧美发达国家中通胀压力最大的国家之一,3月英国通胀率曾一度触及4%,为目标位2%的两倍;同时,英国第一季度GPD微弱的0.5%的涨幅,只是扭转了上一季度的下降趋势,其经济依然疲弱。英国央行害怕改变当前宽松的货币政策将加深经济衰退,目前的数据表明经济衰退阴影正在退散,但显然经济复苏尚不够牢固。英国央行4月7日宣布维持基准利率于0.5%不变,同时维持2,000亿英镑资产购买规模,虽然该央行在其4月22日的会议纪要中承认了高通胀率,但英国央行表示,通胀风险不足以改变货币政策委员会的观点。央行决策者认为确保经济复苏比抑制通胀更加重要。对于英国央行而言,除非出现更多的经济持续增长的证据,才能放手再下加息“猛药“。然而,英国央行货币委员会成员森坦斯(Andrew
 Sentance)再次强调表示,要求银行利率逐渐上升,以应对或将缓慢上升的通胀。技术面,英镑昨日持续在前高1.6600上方和5日均线获得支撑,升势保持完好,日图指标超买但未见回落迹象,继续逢低介入。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.6500之上,可考虑轻仓做多,目标为1.6560-1.6610;如汇价反弹败破1.6450,可继续尝试做空,目标为1.6413-1.6360。 
美元/日元 支撑80.64,80.35,阻力81.24,81.55
USDJPY日本公布3月零售销售月率下滑7.8%,预期下滑5.4%;年率下滑8.5%,预期下滑6.1%。另外标普下调日本主权信用的前景评级至负面、投资者在美联储利率决议前保持谨慎,导致日元受压,美元兑日元获得喘息机会,一度攀升至82.78高点。
不过,美联储委员们以10-0的投票比例一致通过了维持基准利率不变的决议,并沿用了宽松货币政策的标志性措辞“将在未来相当长的一段时间内使利率维持在极低的水平”,重申在6月份如期结束资产购买计划。美元遭抛售,打压汇价回吐涨幅至82.00附近。
日内日本央行将国内4月份利率决议,14:30央行行长白川方明举行新闻发布会,预计对汇价影响较小,市场焦点仍在于美元走势上。
技术上,美元兑日元反弹败破20日均线回落,但突破4小时图下降通道,日图收盘近5个交易日高位,目前正回测5日均线,趋稳5日均线上方存在短线见底风险。
交易策略:如汇价回落至80.80之下持稳,可继续轻仓做空,目标为80.60-80.35;若汇价反弹持稳于81.15之上,可考虑入场做多,目标为81.55-82.30。 
澳元/美元 支撑1.0803,1.0763,阻力1.0917,1.0991
AUD/USD除了欧洲两大央行之外,澳洲联储周二亦将举行议息会议,但预计8月前难以加息。上周公布的数据显示澳大利亚第一季度消费者物价指数(CPI)年率增长3.3%,创近5年来最大涨幅,令市场对澳洲联储(RBA)加息的期望重新抬头。但澳洲联储几乎肯定将连续第六个月维持利率不变,因为核心通胀指标依然接近10年来的最低水平。摩根大通经济学家表示,CPI增长不意味着澳洲联储会马上开启加息,但下一次加息将在8月,预期11月还将加息。澳洲目前的利率水平高达4.75%,为发达国家中最高。澳洲联储此前认为,其政策步伐领先于通胀形势,其在去年11月就已将利率调升至限制性水平,并满足于在一段时间内按兵不动。
技术面,澳元兑美元日图收阴,结束连续3个交易日上扬走势,MACD红色动能柱缩短。KDJ指标死叉向下,显示修正压力。不过,汇价整体上继续处于上升趋势,目前汇价测试1.0950附近,小时图随机指标试图自超卖反弹,若守稳5日均线之上,或提供短线做多机会。
交易策略:若汇价反弹企稳于1.0860之上,可尝试轻仓做多,目标为1.0917-1.0960;若汇价跌破1.0780支撑,可考虑继续做空,目标为1.0730-1.0700.
黄金
 支撑1527.93,1515.47,阻力1552.47,1563.87
从技术面来看,期金收盘走低,期银大跌,近期技术图受损。原油价格走低以及美元指数的温和反弹,促进了贵金属的获利了结压力。6月期金最后看时跌25.80美元,至1,531.30美元/盎司。现货金最后看时跌14.70美元/盎司,至1,531.50美元。7月期银最后看时跌4.78美元,至41.30美元。 周二6月期金收盘接近区间中部。技术图没有受损。多头具有牢固的整体技术面优势。目前仍旧没有早期技术面警告,表明市场顶部就要形成。然而白银市场大幅波动的走势令多头担忧。对黄金来说,最近走势没有大的波动是个利多因素。价格在日线图上处于3个月的向上趋势中,以及较长期月度图的10年向上趋势中。多头的下个向上技术突破目标是,使得收盘高于牢固的阻力位周一纪录高点1,577.40美元。空头的下个近期向下技术突破目标是,使得收盘低于重要的心理支撑位1,500.00美元。第一个阻力位在1,540.00美元,接着在今日高点1,551.40美元。第一个支撑位在周二低点1,516.20美元,接着在1,510.00美元。国际现货黄金周三(5月4日)亚市早盘震荡下行,美元指数温和上涨,原油承压下行。本周四(5日)的欧洲央行决议及周五(6日)的美国非农就业报告将指引黄金后市走势。
黄金ETF-SPDR
利率
 Gold Trust周二黄金持仓量减持5.1吨,至1224.5吨。Ishares持金量增持2.02吨,至136.63吨。
此外,市场正在等待周五的美国非农就业报告,并将从中寻找美国经济发展的最新动向。而就业问题也一直是美联储极其关注的领域之一。
交易策略:若金价反弹持稳于1539.00之上,可考虑继续做多,目标为1552.47-1563.87;若金价下行跌破1530.00,可尝试轻仓做空,目标为1526-1515.50。
原油
 支撑109.83,108.60,阻力112.75,114.44
周二(3日)纽约商业交易所NYMEX原油期货3日收盘大幅下跌,追随期银等其他商品期货走势。油价尾盘猛跌,一些市场人士认为白银期货骤跌是油价突然回落的推动因素。COMEX 6月份交割的期银价格3日收盘下跌7.6%,至每盎司42.580美元;因美国各大金属交易所再次宣布调高交易期银所需的保证金要求。同时,美元走强也是导致原油市场承压的原因之一。ICE美元指数一度触及73.319的高点,最新报73.078,纽约汇市2日尾盘为73.029。市场预计美国商业原油库存将增加,也对油价构成打压。美国能源部(Department of Energy)原油库存报告将于4日上午10:30公布。分析师预计4月29日当周原油库存上升200万桶,汽油库存上升10万桶,馏分油(包括取暖油和柴油)库存增40万桶。
另外,印度中央银行日宣布提高借贷利率个基点,以应对通货膨胀。原油市场投资者担心,此次印度的利率升幅大于预期,可能会抑制印度经济增速,进而影响全球原油需求。
截至收盘,NYMEX
503
 6月轻质低硫原油期货结算价下跌2.47美元,至每桶111.05美元,跌幅2.2%,创下自4月19日以来的最低收盘价。
交易策略:若油价进一步反弹持稳于111.00,可继续考虑适时做多,目标为112.75-114.00,若油价回落至110.00下方,可尝试轻仓做空,目标为109.00-108.60.
今天关注的主要数据面如下:
14:45 法国 3月份贸易收支 前值-65.53亿欧元; 市场影响 中
  15:15 法国 4月份服务业采购经理人指数前值63.4市场影响 中
  15:55 德国 4月份服务业采购经理人指数前值57.7; 市场影响 中
  16:00 欧元区 4月份服务业采购经理人指数前值56.9; 市场影响 中
  16:30 英国 4月份建筑业采购经理人指数前值56.4; 市场影响 中
  16:30 英国 3月份消费者净借贷 前值8亿英镑市场影响 中
  16:30 英国 3月份M4货币供应量 前值-0.3%/月,-1.5%/年市场影响中
  17:00 欧元区 3月份零售销售 前值-0.1%/月,0.1%/年; 市场影响中
  19:00 美国 4月29日当周MBA抵押贷款申请市场影响 中
  19:30 美国 4月份挑战者企业裁员 前值-38.6%/年市场影响 中
  20:00 美国 美联储Rosengren讲话市场影响中
  20:15 美国 4月份ADP就业人数变化 前值20.1万市场影响 高
21:25 芝加哥 美国芝加哥联邦储备银行副行长兼资深金融分析师Douglas D. Evanoff在芝加哥联储银行第47届年会上致欢迎辞,会议主题为银行结构和竞争
  22:00 美国 4月份ISM非制造业指数前值57.3;市场影响 高
  22:30 美国 4月29日当周EIA原油库存变化市场影响 中
伦敦 英国央行货币政策委员会(MPC)会议(至5日)
河内 亚洲开发银行理事会第44届年会(至6日)
日内瓦 世界贸易组织总理事会会议(至4日)
日本 绿色日 市场休市
方世平
方世平喊单:欧元在1.4760做多,止损1.4710,目标1.4860,1.4892,1.4960
英镑在1.6450附近做多,止损1.6400,目标1.6536,1.6610,1.6660
澳元在1.0780附近做多,止损1.0730,目标1.0877,1.0917,1.0960
日元在80.70附近做多,止损80.20,目标81.24,81.55,82.00
加元在0.9560附近做空,止损0.9610,目标0.9472,0.9430,0.9419
瑞朗在0.8660附近做空,止损0.8710,目标0.8579,0.8547,0.8500
美指在73.34附近做空,止损73.80,目标73.00,72.87,72.62
原油在110.00附近做多,止损109.00,目标111.52,112.75,113.00
黄金在1530附近做多,止损1525.00,目标1539.67,1552.50.,1564
天通金320.00附近做多,止损319.50,目标321.51,321.60,323.85
白银在8480近做多,止损8430,目标8700,8760,8900
个人简介
方世平 简介:金融分析师,主修财务专业,长期从事外汇黄金交易操盘工作,在不断的实践中形成了自己的独特交易风格和投资理念,有扎实的理论基础和实战经验.经过悉心研究和不断探索,对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于…
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