靴子落地,聚焦欧债危机

方世平 原创 | 2011-09-22 11:32 | 收藏 | 投票
方世平-9月22分析
周三上午交易较为平静天通金由稳定到走软。交易者正等待周三下午即将发布的为期2天的美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议结果。美元指数走强一定程度上限制了买盘兴趣。 
交易者关注周三下午结束的为期2天的FOMC会议,会议后美联储将发布声明。市场预期FOMC将宣布一些新的货币刺激措施。许多人认为,美联储将实施所谓的“改变”行动,就是为了将较长期的美国利率保持在极低水准。美联储这样的举动将对黄金和商品市场利多,这不仅使得硬资产回报更具吸引力,而且可能对美元指数造成下行价格压力。
 周三美元指数走强,这对黄金是潜在看跌因素。在最近的上涨后,美指多头具有近期技术面优势。预计周三晚些时候金价将从美指对FOMC声明的反应获得价格指引。周三原油期货价格温和走低,这也对贵金属略微利空。对贵金属市场来说,原油将继续是对能其产生影响的重要的“外部市场”。
随着美联储9月议息决议及政策声明的揭晓,市场对于美联储货币政策导向的猜测终于告一段落。正如同多数市场人士预期的那样,美联储并未激进地直接步入第三轮量化宽松政策,而是推出4000亿美元的扭转操作以期扶持经济。美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布维持当前联邦基金利率在0-0.25%区间不变。美联储同时表示,将在2012年6月底前购买4000亿美元6年期至30期国债;将在同期出售相同规模的三年期或更短期的国债。随着美联储9月议息决议及政策声明的揭晓,市场对于美联储货币政策导向的猜测终于告一段落。正如同多数市场人士预期的那样,美联储并未激进地直接步入第三轮量化宽松政策,而是推出4000亿美元的扭转操作以期扶持经济。无推出第三轮量化宽松(QE3)的明显迹象令短线利空美元的基本面因素出尽,令美元继续维持多头优势。此外,欧洲系统性风险委员会(ESRB)表示,随着欧元区主权债务形势的不断恶化,欧盟(EU)金融系统性风险已经大大增加。
扭转操作靴子的落地以及无推出第三轮量化宽松(QE3)的明显迹象令短线利空美元的基本面因素出尽,主要非美货币经历早先“温水煮青蛙”式的涨势后当即急转直下,美元指数则顺势大幅回升。
美联储公开市场委员会(FOMC)在9月政策声明中称,美国经济复苏形势继续保持缓慢步幅。近期的经济数据显示出美国整体劳动力市场保持疲弱态势,失业率则依旧居高不下。近几个月来家庭支出仅以温和的速度增长,尽管汽车销售在供应链中断的压力缓解后有所回升。非住宅类建筑的投资仍旧疲软,房产市场则继续承压。
 声明称,为促进经济更强劲复苏,委员会决定在2012年6月底前购买4,000亿美元6年期至30期国债,并将在同期出售相同规模的三年期或更短期的国债。美联储表示,将购买的较长期国债中32%为6年期至8年期;32%为8年期到10年期;4%为10年期至20年期;29%为20年期至30年期。联储还将在每个月底发布下一个月的购买和出售暂时计划。
 美联储认为,扭转操作将有助于压低长期利率,并使得整体财政状况更具适应性。美联储还将例行检讨所持证券仓位规模和组成,准备在适当的情况下作出调整。
扭转操作(Operation Twist),始于1961年,当时的目的在于平滑收益率曲线,以促进资本流入和强化美元地位。美联储利用公开市场操作,卖出长期债券而买入短期债券,削减美债平均久期。该操作在缩短长短期债券收益率上有部分成效,但由于短期未见显著效果,最终没有持续进行。不过该操作随后又被单独测试效果,并发现较原有预期更为有效。鉴于这样的重新评估结果,该操作被各国央行视为量化宽松的可替代操作选项。
委员会同时宣布维持联邦基金利率在0-0.25%的区间不变,并继续预计在包括较低的资源使用率,通胀趋势受到抑压和通胀预期稳定的经济状况影响下,联邦基金利率将在至少至2013年中维持在近零水准。
从技术上看,美元指数目前汇价处于徘徊整固阶段,上方短线阻力78.10、下方支撑77.50,美元最近几天的走势很关键,如果美元指数能站稳76.30一线上方,也就意味着美元很可能会摆脱近期的矩形震荡形态。今天美元走势非常关键。美元只有收盘收在近期阻力位76.30上方才能发出较清晰的上行技术动能,美元底部才有形成的可能,否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。中线来看,美元在没有站稳76.60以前,市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳76.60之上,才有可能扭转近期的疲软颓废之走势,否则美元的空头优势不会改变···。后市只有站稳在78.30之上,美元才有望扩大反弹的空间。美元指数支撑77.07,76.40,阻力78.12, 78.50.
欧元/美元 支撑 1.3493,1.3416,阻力1.3718,1.3866
EURUSD :周三(9月21)美联储公布利率决议声明,一如市场预期保持利率不变并采取“扭曲操作”,此举使得之前一段时间市场预期的QE3成为泡影,风险资产和商品价格在声明后暴跌,欧元/美元从1.3796一线急跌200多点至一周低点1.3558上下。
美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布维持当前联邦基金利率在0-0.25%区间不变,重申经济状况可能确保维持异常低利率至少至2013年中。
美联储称将在2012年6月底前购买4,000亿美元六年期至30年期公债,出售相同规模的三年期或更短期的公债,同时称将延长所持证券的平均年期,并将抵押贷款支持债券到期本金再投资到机构MBS上。
此前市场预计的“扭曲操作”如期而至,推出第三轮量化宽松(QE3)的可能大幅降低。就短线而言,利空美元的基本面因素出尽,美元指数顺势大幅回升。
声明后,欧元/美元从日内高点1.3796高台挑水,最低跌至1.3558,跌幅超过240点。
在此之前,希腊政府通过新紧缩措施提振欧元/美元自1.3700下方反弹超过100点至日内高点1.3796一线。
希腊政府发言人Ilias Mossialos周三(9月21)表示,希腊政府已经通过了旨在达成2011和2012年财政目标的撙节措施,政府将采取诸如削减养老金等更多撙节措施以继续获得国际金援。
具体措施包括:将养老金高于1200欧元的部分削减20%、将55岁以下退休人士的养老金最多削减40%、将个税起征点自8000欧元下调至5000欧元等。
但是在美联储利率决议这样的大风险时间之下,欧债的利好暂时被市场忽略,欧元依旧大幅下跌。午后美股大幅杀跌也在一定程度上破坏了市场情绪,令风险货币承压。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.3600之上,可考虑轻仓做多,目标为1.3650-1.3718;如汇价跌破1.3540,可继续尝试做空,目标为1.3500-1.3460. 
英镑/美元 支撑1.5405,1.5314,阻力1.5667,1.5838
GBPUSD:周三(9月21)英国央行公布的会议纪要显示多数委员认为实施更多量化宽松的可能性增加,消息打压英镑大幅下跌,纽约早盘股市企稳,加之受欧元反弹带动,英镑/美元纽约早盘反弹近百点,但在美联储声明公布后英镑/美元自1.5685一线跌至9个半月来新低1.5485,盘中跌破1.5500关口。
会议记录显示,波森仍为唯一投票支持将资产购买计划规模扩大500亿英镑的货币政策委员,但多数委员感到未来某个时候有理由扩大资产购买计划规模的可能性增加。英国央行(Bank of England)货币政策委员戴尔(Spencer Dale)表示,若英国经济前景持续恶化,将需要实施新一轮资产购买措施。
部分委员还认为,近期的经济疲弱足以证明在“下次会议”上进一步讨论实施量化宽松政策的合理性,令英国央行可能最早在下月采取行动的预期增加。
量化宽松被普遍视为对英镑不利,因此举将增加市场的英镑供应量,削减需求,同时扩大英国央行的资产负债表规模。
英国央行首席经济学家戴尔称,通胀将在明年初“大幅”回落。目前英国的通胀率为4.5%。这令英国实施量化宽松政策的时机可能即将成熟的臆测升温。今年年初,戴尔提倡英国央行提高基准利率,以消除通胀风险。但在今年8月他放弃了上调基准利率25个基点的主张。
一项路透调查显示,分析师预期中值为,英国央行增加资产购买计划规模的可能性为75%,在11月前进一步实施量化宽松政策的机率为40%。
周三纽约时段午盘,美联储公布利率决议决定维持利率不变,并如市场预期实施“扭曲操作”,此动作基本排除了短期再度推出QE3的预期,短债换长债并未增加市场流动性,美元指数从76.80一线大幅飙涨至77.50一线,非美货币全线大跌,黄金和商品价格也大幅回落。
声明后,英镑/美元跟随其他风险资产大跌,汇价从时段高点1.5685一线大跌至1月初来的9个半月低点1.5485。午后美股大幅杀跌也在一定程度上破坏了市场情绪,令风险货币承压
交易策略:如汇价反弹持稳于1.5520之上,可考虑轻仓做多,目标为1.5576-1.5667;如汇价反弹败破1.5460,可继续尝试做空,目标为1.5405-1.5360。 
美元/日元 支撑76.12,75.81,阻力76.74,77.05
USDJPY:周三(9月21)纽约时段,美元/日元在美联储利率决议前维持在前期区间底部76.30附近窄幅盘整,利率决议后强劲反弹触及日内高位76.73,但随后回落至76.40上下,因为美联储利率决议公布后汇市很可能再度受市场情绪的主导,况且美联储对美国经济的前瞻并不乐观使避险情绪若隐若现。
美元/日元纽约时段开于76.31水平,早盘时段,汇价区间震荡。午盘时段,汇价稳步走高后,盘中刷新日内高点76.73,最终收于76.66水平附近。
美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布维持当前联邦基金利率在0-0.25%区间不变,重申经济状况可能确保维持异常低利率至少至2013年中。
美联储称将在2012年6月底前购买4,000亿美元六年期至30年期公债,出售相同规模的三年期或更短期的公债,同时称将延长所持证券的平均年期,并将抵押贷款支持债券到期本金再投资到机构MBS上。
此前市场预计的“扭曲操作”如期而至,推出第三轮量化宽松(QE3)的可能大幅降低。就短线而言,利空美元的基本面因素出尽,美元指数顺势大幅回升。
声明后,美元/日元从76.30一线快速上涨,最高涨至76.73一线,但纽约股市收盘后,汇价回落至76.40上下。股市暴跌可能触发了市场避险情绪,美股三大股指跌幅均超过2%,其中标普500指数收盘下跌将近3%,道指暴跌286点。
国际货币基金组织(IMF)昨日将2011年美国经济增长预期由6月份的上涨2.5%调降至增长1.5%。政府8月26日报告显示,美国二季度经济按年扩张1%,而最初预计为增长1.3%。接受调查的66位经济学家预计,美国第三周期的经济可能增长1.8%。
此外,日本财务省(Ministry of Finance)公布的数据显示,日本8月商品出口年率上升2.8%,但增幅依然远逊于此前接受媒体采访的经济学家预期中值的增长8.0%。8月季调后出口月率增长0.3%。
交易策略:如汇价回落至77.00之上持稳,可继续轻仓做多,目标为77.30-77.60;若汇价反弹持稳于76.40之下,可考虑入场做空,目标为76.00-75.90. 
澳元/美元 支撑0.9951,0.9862,阻力1.0210,1.0380
AUD/USD:周三(9月21)美联储利率决议前澳元/美元走势平稳,纽约午后美联储公布会议声明,澳元/美元小幅走高至1.0260后大幅杀跌,最低跌至一个半月来的新低1.0032一线,下跌超过230点。
美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布维持当前联邦基金利率在0-0.25%区间不变,重申经济状况可能确保维持异常低利率至少至2013年中。
美联储称将在2012年6月底前购买4,000亿美元六年期至30年期公债,出售相同规模的三年期或更短期的公债,同时称将延长所持证券的平均年期,并将抵押贷款支持债券到期本金再投资到机构MBS上。
此前市场预计的“扭曲操作”如期而至,推出第三轮量化宽松(QE3)的可能大幅降低。就短线而言,利空美元的基本面因素出尽,美元指数顺势大幅回升。
声明后,澳元/美元从日内高点1.0260高台挑水,最低跌至1.0032,跌幅超过230点。
澳洲联储(RBA)副主席巴特利诺(Ric Battellino)周三(9月21)表示,由于对澳大利亚经济的悲观评估,市场正在消化澳洲联储将会降息的预期。周二澳洲联储的会议纪要内容再次表明该联储可能会在未来数月中按兵不动。
巴特利诺表示,澳大利亚目前的经济局势与2003年相似,当时市场也预期澳洲联储将下调利率,但事实并非如此。他指出,在全球经济图景清晰化以前,澳洲联储将对货币政策持开放态度。
巴特利诺乐观地认为,美国和欧洲的疲软格局将不会蔓延至澳大利亚。另外,如果美国经济放缓,中国能够继续实现增长。无论如何,中国经济的扩张已经对澳大利亚构成了极大的利好。
但是在美联储利率决议这样的大风险时间之下,欧债的利好暂时被市场忽略,欧元依旧大幅下跌。午后美股和大宗商品大幅杀跌也在一定程度上破坏了市场情绪,令商品货币承压。
交易策略:若汇价反弹企稳于1.0080上,可尝试轻仓做多,目标为1.0120-1.0210;若汇价跌破0.9990支撑,可考虑继续做空,目标为0.9930-
0.9900.
黄金 支撑1769.41,1755.48,阻力1807.01,1830.68
周三上午交易较为平静Comex12月期金由稳定到走软。交易者正等待周三下午即将发布的为期2天的美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议结果。美元指数走强一定程度上限制了买盘兴趣。12月期金最后看时跌2.20美元/盎司,至1,806.90美元/盎司。现货金最后看时跌0.40美元/盎司,至1,805.00美元。12月期银最后看时跌0.017美元,至40.12美元/盎司。
 交易者关注周三下午结束的为期2天的FOMC会议,会议后美联储将发布声明。市场预期FOMC将宣布一些新的货币刺激措施。许多人认为,美联储将实施所谓的“改变”行动,就是为了将较长期的美国利率保持在极低水准。美联储这样的举动将对黄金和商品市场利多,这不仅使得硬资产回报更具吸引力,而且可能对美元指数造成下行价格压力。
   周三美元指数走强,这对黄金是潜在看跌因素。在最近的上涨后,美指多头具有近期技术面优势。预计周三晚些时候金价将从美指对FOMC声明的反应获得价格指引。
  周三原油期货价格温和走低,这也对贵金属略微利空。对贵金属市场来说,原油将继续是对能其产生影响的重要的“外部市场”。
 从技术面来看, 12月期金交易变得极为波动。技术图上这样的起伏不定走势并不令人惊讶。最近图表未受损害,但若金价在本周进一步疲软,多头对日线图上形成看跌的双重顶形态略感担忧。目前多头仍旧具有整体近期和较长期技术面优势。多头的下个近期向上技术突破目标是,使得收盘高于牢固的技术阻力位上周高点1,865.20美元。空头的下个向下近期技术突破目标是,使得收盘低于牢固的技术支撑位技术支撑位上周低点1,765.40美元。第一个阻力位在隔夜高点1,819.40美元,接着在本周高点1,832.90美元。第一个支撑位在1,800.00美元,接着在1,793.80美元。
  12月期银多头仍旧具有微弱的整体近期技术面优势,但已经消退,需尽快显示新的力量。对多头来说,下个向上价格目标是,使得收盘高于牢固的技术阻力位上周高点41.60美元。对空头来说,下个向下价格突破目标是,使得收盘低于牢固的技术支撑位38.81美元。第一个阻力位在隔夜高点40.57美元,接着在41.00美元。下个支撑位在隔夜低点39.77美元,接着在39.50美元。
交易策略:若金价反弹持稳于1789之上,可考虑继续做多,目标为1800-1807;若金价下行跌破1772;可尝试轻仓做空,目标为1769.40-1755.48.
原油
 支撑84.39,82.85,阻力87.72,89.51
纽约商业交易所(NYMEX)原油期货周三(9月21)收盘走低,盘中大幅震荡。尽管周度原油库存的跌幅超出预期,但美联储对美国经济前景的悲观言论以及美元走强均令油价承压。
NYMEX 11月轻质低硫原油期货结算价下跌1美元,至每桶85.92美元,跌幅1.15%。ICE 11月布伦特原油期货合约结算价下跌18美分,至每桶110.36美元,跌幅0.16%。
油价21日大幅震荡,市场开盘走低,但在原油库存降幅超过预期的消息公布后油价上涨。美国能源情报署公布的库存数据显示,截至9月16日当周,原油库存下滑730万桶,远远超过了此前分析师预计的90万桶。9月16日当周汽油库存增长330万桶,预期为增加100万桶;馏分油库存减少90万桶,预期为增加100万桶。
但油价在Fed发布政策声明前再次下跌,随后延续跌势。分析师们表示,油价尾盘下跌很可能是受到美元上涨及Fed悲观言论的影响。
美联储21发布货币政策声明称,美国经济增长仍然保持着缓慢态势,整体就业市场持续疲软,失业率居高不下;非住宅建筑投资仍然很弱,房地产市场依然低迷。不过,设备和软件的商业投资继续增长;随着能源和部分商品价格从高位回落,通货膨胀有所抑制,长期通胀预期也保持稳定。
声明称,为了进一步刺激经济复苏,美联储联邦公开市场委员会对所持国债作出了以“卖短买长”来置换国债期限的决定,即将在2012年6月底前购买4,000亿美元六年期至30年期国债,出售相同规模的三年期或更短期的国债;这一举措实际上相当于延长了其持有的4,000亿美元国债的期限。Fed并重申经济状况可能确保维持异常低利率至少至2013年中。
美联储的最新举措意在压低长期利率,维持宽松货币环境,刺激经济增长,但其决定未能扭转油价跌势,反而推动美元走高,继续压低油价。美元对一揽子货币汇率上涨约0.8%。
在纽约商业交易所的其他能源交易中,10月RBOB汽油期货结算价下跌3.49美分,至每加仑2.6665美元,跌幅1.3%;10月取暖油期货结算价下跌2.74美分,至每加仑2.9342美元,跌幅0.9%。
交易策略:若油价进一步反弹持稳于85.00,可继续考虑适时做多,目标为86.18—87.72,若油价回落至84.00下方,可尝试轻仓做空,目标为83.60-82.85.
今天关注的主要数据面如下:
15:00 法国 9月份制造业采购经理人指数 前值49.1市场影响 中
  15:00 法国 9月份服务业采购经理人指数前值56.8市场影响 中
15:30 法兰克福 德国央行委员会委员Carl-Ludwig Thiele在2011年银行卡论坛上发表演讲,题为"SEPA之后是什么?"
  17:00 欧元区 7月份工业订单前值-0.7%/月,11.1%/年市场影响 中
  17:00 瑞士 9月份ZEW经济现状指数;市场影响 中
  17:00 瑞士 9月份ZEW投资者信心市场影响 中
  20:30 加拿大 7月份零售销售前值0.7%/月;市场影响 中
  20:30 加拿大 7月份核心零售销售前值-0.1%/月市场影响 中
  20:30 美国 9月17当周初请失业救济金人数;市场影响 高
20:30 华盛顿 美国财政部部长盖特纳在刊物National Journal主办的"提高美国在全球经济中的竞争力峰会"上讲话市场影响 高
21:30 华盛顿 欧盟经济与货币事务专员瑞恩在彼得森研究所发表演讲,题为"欧洲经济日程:恢复信心,扶助经济增长"
21:30 华盛顿国际货币基金组织总裁拉加德召开记者会市场影响 高
  22:00 美国 8月份领先指标前值0.5%;市场影响 中
  22:00 美国 8月份同步指标市场影响 中
  22:00 美国 7月份房屋价格指数前值0.9%/月;市场影响 中
  22:00 欧元区 9月份消费者信心前值-16.5;市场影响 高
  22:30 美国 9月17当周EIA天然气库存变化市场影响 高
华盛顿 瑞典央行行长英韦斯和副行长Barbro Wickman-Parak与Lars E.O. Svensson访问美国赫尔辛基 芬兰央行,经济政策研究中心,金融中介期刊及欧洲大学财政研究学会共同主办"风险管理的未来"活动
日内瓦 世界贸易组织(WTO)就区域贸易协议举行委员会议(至23日)
以上建议仅供参考!
方世平
方世平喊单:欧元在1.3490附近做多,止损1.3440,目标1.3641,1. 3718,1.3866
英镑在1.5400附近做多,止损1.5350,目标1.5576,1.5667,1.5760
澳元0.9960附近做多,止损0.9910目标1.0026,1.0100,1.0141
日元在76.30近做多,止损75.80,目标77.05,77.30,77.40
加元在1.0150附近做空,止损1.0200,目标1.0026,0.9963,0.9848
瑞郎在0.9060附近做空,止损0.9110,目标0.8940,0.8875,0.8750
美指78.20附近做空,止损78.70,目标77.45,77.07,76.40
原油在83.60附近做多,止损82.60,目标86.18,87.72,88.60
黄金在1770附近做多,止损1755,目标1793,1807,1831
白银在39.00附近做多,止损38.30,目标40.38,41.19,41.50
天通金360附近做多,止损359,目标367.60,369.00,370.50,372.80,375.30
现货白银在8000近做多,止损7900目标8279,8360,8445,8500,8530
 
个人简介
方世平 简介:金融分析师,主修财务专业,长期从事外汇黄金交易操盘工作,在不断的实践中形成了自己的独特交易风格和投资理念,有扎实的理论基础和实战经验.经过悉心研究和不断探索,对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于…
每日关注 更多
方世平 的日志归档
[查看更多]
赞助商广告