上周全球哀声遍野, 本周看G20能否安抚市场情绪

方世平-9月26分析
周五天通金再度大跌,并触及新的6周低点。因美元上涨、基金清仓以及近期全球金融市场动荡加剧等因素促使投资者继续逃离贵金属市场。今日出现周四暴跌带来的强劲后续卖压。黄金的近期技术面严重受损,白银技术面进一步严重受损。最近美元指数强劲上涨,加上原油价格大跌,对贵金属市场造成强劲的下行价格压力。 
许多市场的交易者和投资者感到害怕。他们都在想周五、周末期间和下周一上午将会发生什么情况。由于市场目前更为不稳定,许多交易者采取“当有疑虑时退出”的心态。经纪人要求交易者追加保证金也迫使市场清算。有句老的交易格言说道:“血流成河之际,就是买入之时。”对许多个体市场来说(包括贵金属在内),可以说市场正在或快要血流成河。
 在周四的大跌,周三美联储FOMC声明,已经欧洲和中国疲软的经济数据发布后,周五世界股市遭受更大卖压。以上这些让人觉得世界主要经济体处于另一轮的衰退边缘,或已经开始衰退。
在周四触及新的7周高点后,周五上午美元指数走强。过去几天世界投资者明显转向美元避险。美指多头具有牢固的近期技术面优势。目前美元指数走强对金市是极为利空的因素。
周五稍早原油期货价格再次大幅走低,并于隔夜触及新的6周低点77.80美元/桶。原油空头具有向下动能,这对贵金属市场是极为利空的因素。
 欧盟主权债务危机还是没有远离市场焦点。市场越来越多言论称,希腊迟早将会债务违约。尽管欧盟和IMF官员在进行磋商,但没有关于希腊的具体、可见的计划制定出来。欧盟债务局面仍旧对黄金是潜在利多因素,即使目前欧盟债务的糟糕局面可能已经被考虑到市场价格中去了。
许多分析人士对美联储21日宣布的通过“卖短买长”调整国债结构,压低长期利率水平,从而刺激经济增长的政策的实际效果持怀疑态度,认为这只能加剧市场担忧情绪,导致投资者抛售高风险资产并将资金转移至美元及美债市场。近期金融市场动荡加剧,促使部分投资者不得不抛售贵金属以弥补其他市场的损失。
国际货币基金组织(IMF)主席拉加德表示,全球领导人应从现在行动起来,携手支持全球经济。与此同时,欧洲央行(ECB)魏德曼称,欧洲央行过去已经表示,将在需要的时候向银行提供1年的长期流动性。希腊总理帕潘德里欧周五(9月23)表示,希腊将专注于执行7月21日欧盟峰会达成的协议,并驳斥了有关其政府考虑其它选项的传言。与此同时,欧盟委员会称,欧洲银行业已得到4200亿欧元的资金供其进行资本重组,且欧洲银行业状况比三年前好转很多,不要相信欧洲银行体系全部需要资本重组的谣言。此外,G20财长承诺将尽全力维护金融稳定性,并表示各央行将随时待命在必要时向银行注入流动性。
美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(9月23)公布的报告显示,截至9月20日当周,投机者持有的美元净多头头寸增至2010年6月以来最高水平,同时大幅增持了持有的欧元净空头头寸。投机者上周持有的欧元净空头头寸增至79,460手,之前一周为54,459手。同时公布的数据显示,投机者上周持有的美元净多头头寸增至96.1亿美元,之前一周为17.7亿美元,数据表明市场对于持有美元的意愿显著改善。
美联储联邦公开市场委员会(FOMC)在周三(9月21)宣布将维持联邦基金利率在0-0.25%的区间不变,并继续预计在包括较低的资源使用率,通胀趋势受到抑压和通胀预期稳定的经济状况影响下,联邦基金利率将在至少至2013年中持于超低水准。
FOMC同时决定将在2012年6月底前购买4,000亿美元6年期至30期国债,并将在同期出售相同规模的三年期或更短期的国债。此举将有助于压低长期利率,并使得整体财政状况更具适应性。美联储还将例行检讨所持证券仓位规模和组成,准备在适当的情况下作出调整。
FOMC预计未来几季经济复苏步幅将较之前会议预计的有所放缓,失业率将仅逐步向委员会双目标水准靠拢。同时经济前景的下滑风险增加。
尽管美联储如预期推出扭转操作政策,但市场似乎对美联储此举并不买账。根据海外权威媒体公布的一项调查结果显示,美联储(FED)干预债市的最新举措明显促进经济的可能性仅为15%。而美联储再推新一轮国债购买或第三轮量化宽松举措的可能性也为1/3左右。
美国、法国等国家将在本周公布第二季度GDP终值。从此前公布的GDP修正值数据来看,数据结果不甚乐观。若这些国家GDP数据低于预期,则将加重投资者对经济二次探底的担忧,全球股市及相关风险资产将面临新一轮考验。与此同时,希腊债务局势将更加引人关注。希腊财政整顿工作进展缓慢,该国能否获得下一笔援助贷款依然是未知数。更为重要的是,欧洲主权债务问题给欧洲银行业以及主要经济体将带来更多负面影响,避险情绪难以缓和。
从技术上看,美元指数目前汇价处于徘徊整固阶段,上方短线阻力78.60、下方支撑78.00,美元最近几天的走势很关键,如果美元指数能站稳76.30一线上方,也就意味着美元很可能会摆脱近期的矩形震荡形态。今天美元走势非常关键。美元只有收盘收在近期阻力位76.30上方才能发出较清晰的上行技术动能,美元底部才有形成的可能,否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。中线来看,美元在没有站稳76.60以前,市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳76.60之上,才有可能扭转近期的疲软颓废之走势,否则美元的空头优势不会改变···。后市只有站稳在78.30之上,美元才有望扩大反弹的空间。美元指数支撑77.96,77.63,阻力78.62, 78.95.
欧元/美元 支撑 1.3421,1.3346,阻力1.3569,1.3642
EURUSD :欧元兑美元周五(9月23)自八个月低位反弹,此前曾录得10个月最高跌幅,一位趋势交易员称只有欧洲方面出台更多解决债务危机的方案,欧元方能迎来转机。
欧元下滑凸显了全球市场所录得最为动荡的单周表现之一,因希腊债务违约担忧和美联储(FED)对美国经济作出悲观预期,引发美元和避险的美国公债需求大涨。
美元兑一系列货币有望录得2010年5月迄今表现最好的一个月。澳元则相反,有可能录得2010年5月至今最差单周表现。
“未来几周,风险规避将主导市场,直到有更多果断措施能够应对欧元区债务危机,后者是造成市场波动的主要因素。”
20国集团(G20)官员本周表示,欧元区纾困基金规模将会扩大,但周五有关希腊料违约的传言遍布市场,以及德意志银行警告欧洲银行业计减希腊债务规模料超过25%。
欧元兑美元上涨0.3%,报1.3495美元,脱离周四触及的八个月低位1.3384美元。市场议论欧洲央行(ECB)正考虑刺激举措以提振经济,令欧元在纽约早盘交易时录得温和上涨。
欧元本周下跌1.6%,不过,仍距离8月29日的高点1.4550美元低逾8%。美元兑一揽子货币本周上扬1.8%,本周迄今已上涨5.9%,澳元本周大跌5.3%。
有关欧洲央行将对市场实施帮助的传言并不清晰,不过交易员表示怀疑该行将再度下调短期利率,特别是下月欧洲央行(ECB)行长特里谢将把权力移交给继任者意大利央行行长德拉吉(Mario Draghi)。
另一方面,他表示如果有关持有希腊债券持有人将所持债券价值削减50%的传言属实,料有可能引发欧元释然性上扬,因为这将“减少一些不确定性”。不过,希腊官方予以否认。
法国政府下调2013、2014和2015年经济成长预估,近期曾下调今年和2012年成长预期。法国银行业是希腊债务的最大持有方。
 
交易策略:如汇价反弹持稳于1.3550之上,可考虑轻仓做多,目标为1.3600-1.3642;如汇价跌破1.3450,可继续尝试做空,目标为1.3400-1.3346. 
英镑/美元 支撑1.5365,1.5270,阻力1.5523,1.5586
GBPUSD:周五(9月23)公布的经济数据和消息面的驱动较少,市场仍在前几日市场消息影响下运行,欧元区内部担忧加剧,商品货币因大宗商品和股市暴跌而承压,英镑相对来讲基本面比较健康,随着日内股市的企稳,英镑/美元强势反弹以最高价收盘,收盘比开盘价大涨150点。
英镑/美元纽约时段开于1.5430水平,早盘时段,汇价小幅走高。午盘时段,汇价区间震荡,盘中刷新日内高点1.5490,最终收于1.5487水平附近。
从风险情绪来看,本周美联储的政策声明、中国和欧元区经济数据差于预期令投资者对全球经济前景的担忧骤升,未来一周市场可能继续关注各国的经济表现状况。另外,欧元区仍未找到有效的危机应对方案也令市场忧心忡忡,短期关注目前正在召开的G20会议(23日至25日),期待该会议为市场提供进一步指引。
亚洲时段,由于有消息称G20将携手应对欧债危机,改善了市场情绪,拖累美元指数自8个月高点78.50水平回撤至78.00水平下方,英镑兑美元因此自一年低点 1.5330水平反弹,触及1.5435高点。
随后G20在其公报中表示将做出“强有力的、协调一致的国际反应,以解决全球经济所面临的最新挑战”,但没有出台详细的新措施,失望情绪再度蔓延,以及穆迪下调8家希腊银行评级,使得风险厌恶情绪回暖,打压英镑/美元回落至1.5380水平。
欧洲股市高开后回落,风险厌恶情绪再度回暖,拖累汇价走低至1.5390。但纽约早盘,欧股探底回升并收复日内左右跌幅,带动市场情绪大幅好转,随后美股低开高走,三大股市现全面上扬,缓和了风险厌恶情绪,支持高收益货币英镑/美元反弹,再创1.5490盘中新高,并在此价位收盘。
不过由于市场预期英国央行将于10月推出新一轮资产购买计划或将限制英镑反弹。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.5500之上,可考虑轻仓做多,目标为1.5550-1.5586;如汇价反弹败破1.5430,可继续尝试做空,目标为1.5365-1.5300。 
美元/日元 支撑76.13,75.76,阻力76.88,77.26
USDJPY:周五(9月23)纽约时段,随着欧美股市探底反弹,市场情绪好转,加之日元本周大幅下探至前期历史低点,日本央行的忍耐度下降,市场担忧日本央行随时干预汇市,美元/日元纽约时段从历史低位76.15附近大幅反弹至76.85上方。
美元/日元周四受美联储扭曲操作一度提振反弹挑战77.00关口,但随后因该措施打压全球股市大幅走低,刺激风险厌恶情绪,提振了避险货币日元需求,打压汇价大幅回落触及一个月低点76.10。
尔后由于有消息称G20将携手应对欧债危机,改善了市场情绪,以及日本官员表示日本财务省和日本央行在G20会议上提及日元升值风险。美元/日元受此支持自76.20水平小幅反弹,不过触及76.35水平遇阻,因G20在公报中表示将做出“强有力的、协调一致的国际 反应,以解决全球经济所面临的最新挑战”,但没有出台详细的新措施,失望情绪再度蔓延,以及总体全球经济前景和欧洲债务问题忧虑刺激风险厌恶情绪令日元继续受到支持。
纽约早盘,欧股探底回升并收复日内左右跌幅,带动市场情绪大幅好转,随后美股低开高走,三大股市现全面上扬,缓和了风险厌恶情绪,支持美元/日元大幅反弹,创出76.88盘中新高,收盘小幅回落至78.60上下。
但继续下滑空间或将有限,因本周美元/日元再度逼近历史低点,日本央行随时出手干预风险大增。
从风险情绪来看,本周美联储的政策声明、中国和欧元区经济数据差于预期令投资者对全球经济前景的担忧骤升,未来一周市场可能继续关注各国的经济表现状况。另外,欧元区仍未找到有效的危机应对方案也令市场忧心忡忡,短期关注目前正在召开的G20会议(23日至25日),期待该会议为市场提供进一步指引。
交易策略:如汇价回落至76.40之上持稳,可继续轻仓做多,目标为77.26-77.40;若汇价反弹持稳于76.40之下,可考虑入场做空,目标为76.00-75.76. 
澳元/美元 支撑0.9680,0.9576,阻力0.9875,0.9966
AUD/USD:周五(9月23)公布的经济数据和消息面的驱动较少,市场情绪整体上仍然紧张,日内欧洲官员讲话安抚市场稍许缓和了信心不足,澳元主要受到股市和大宗商品的走势影响。欧市午后,欧股再度大跌引起风险厌恶升温并且大宗商品暴跌,澳元/美元承压再创年内低点0.9668。
从风险情绪来看,本周美联储的政策声明、中国和欧元区经济数据差于预期令投资者对全球经济前景的担忧骤升,未来一周市场可能继续关注各国的经济表现状况。另外,欧元区仍未找到有效的危机应对方案也令市场忧心忡忡,短期关注目前正在召开的G20会议(23日至25日),期待该会议为市场提供进一步指引。
亚洲时段,澳元/美元开盘后自0.9760水平反弹,延续昨日自年内低点0.9690水平反弹走势,触及0.9860高点,因有消息称G20将携手应对欧债危机,改善了市场情绪,拖累美元指数自8个月高点78.50水平回撤至78.00水平下方。
但随后G20在其公报中表示将做出“强有力的、协调一致的国际反应,以解决全球经济所面临的最新挑战”,但没有出台详细的新措施,失望情绪再度蔓延,以及穆迪下调8家希腊银行评级,使得风险厌恶情绪回暖,打压澳元/美元回落至0.9740水平。
欧洲股市高开后回落,风险厌恶情绪再度回暖,拖累汇价走低至年内新低0.9668。但纽约早盘,欧股探底回升并收复日内左右跌幅,带动市场情绪大幅好转,随后美股低开高走,三大股市现全面上扬,缓和了风险厌恶情绪,支持高收益货币澳元/美元大幅反弹,上涨180点至0.9840上下,午后美股和商品价格大幅回落拖累澳元,汇价收盘在0.9770一线。
日内商品价格大幅走低也令澳元承压,纽约原油盘中最低跌至77.8美元/桶,白银价格盘中最低暴挫17%。
交易策略:若汇价反弹企稳于0.9840上,可尝试轻仓做多,目标为0.9900-0.9921;若汇价跌破0.9760支撑,可考虑继续做空,目标为0.9680-
0.9600.
黄金 支撑1595.03,1550.27,阻力1721.23,1802.67
周五Comex期金再度大跌,并触及新的6周低点。今日出现周四暴跌带来的强劲后续卖压。黄金的近期技术面严重受损,白银技术面进一步严重受损。最近美元指数强劲上涨,加上原油价格大跌,对贵金属市场造成强劲的下行价格压力。12月期金最后看时跌45.00美元/盎司,至1,697.00美元/盎司。现货金最后看时跌43.10美元/盎司,至1,693.50美元。12月期银最后看时跌3.95美元,至32.63美元/盎司。
  许多市场的交易者和投资者感到害怕。他们都在想周五、周末期间和下周一上午将会发生什么情况。由于市场目前更为不稳定,许多交易者采取“当有疑虑时退出”的心态。经纪人要求交易者追加保证金也迫使市场清算。有句老的交易格言说道:“血流成河之际,就是买入之时。”对许多个体市场来说(包括贵金属在内),可以说市场正在或快要血流成河。
 在周四的大跌,周三美联储FOMC声明,已经欧洲和中国疲软的经济数据发布后,周五世界股市遭受更大卖压。以上这些让人觉得世界主要经济体处于另一轮的衰退边缘,或已经开始衰退。
 在周四触及新的7周高点后,周五上午美元指数走强。过去几天世界投资者明显转向美元避险。美指多头具有牢固的近期技术面优势。目前美元指数走强对金市是极为利空的因素。
 周五稍早原油期货价格再次大幅走低,并于隔夜触及新的6周低点77.80美元/桶。原油空头具有向下动能,这对贵金属市场是极为利空的因素。
 欧盟主权债务危机还是没有远离市场焦点。市场越来越多言论称,希腊迟早将会债务违约。尽管欧盟和IMF官员在进行磋商,但没有关于希腊的具体、可见的计划制定出来。欧盟债务局面仍旧对黄金是潜在利多因素,即使目前欧盟债务的糟糕局面可能已经被考虑到市场价格中去了。
从技术面来看,随着周五价格跌至新的6周低点,12月期金空头已经迅速获得向下动能。重要的是多头没能守住原先重要的技术支撑位8月低点1,705.40美元。这对近期技术面造成严重伤害,也表明日线图上形成看跌的双重顶反转形态。金价现在日线图上处于3周的向下趋势中。本周近期技术图变得糟糕,但金市的较长期技术面基本没受到影响。多头的下个近期向上技术突破目标是,使得收盘高于牢固的技术阻力位1,800.00美元。空头的下个向下近期技术突破目标是,使得收盘低于牢固的技术支撑位技术支撑位1,600.00美元。第一个阻力位在1,705.40美元,接着在1,725.00美元。第一个支撑位在隔夜低点1,687.20美元,接着在1,675.00美元。
 12月期银隔夜触及新的7周低点32.305美元,近期技术图极为严重地受损。价格在日线图上处于陡直的5周下行趋势中。对多头来说,下个向上价格目标是,使得收盘高于牢固的技术阻力位37.00美元。对空头来说,下个向下价格突破目标是,使得收盘低于牢固的技术支撑位30.00美元。第一个阻力位在33.00美元,接着在34.00美元。下个支撑位在隔夜低点32.305美元,接着在32.00美元。
交易策略:若金价反弹持稳于1766之上,可考虑继续做多,目标为1776.50-1700;若金价下行跌破1632;可尝试轻仓做空,目标为1600-1580.
原油
 支撑77.66,75.48,阻力81.92,84.00
受投资者悲观谨慎情绪影响,纽约商业交易所(NYMEX)原油期货周五(9月23)收盘再度下跌,并跌破每桶80美元关口;本周油价重挫逾9%。
NYMEX 11月轻质低硫原油期货结算价下跌66美分,至每桶79.85美元,跌幅为0.82%,盘中最低下探每桶77.55美元。23日当周下跌8.11美元,跌幅为9.22%,为5月6日以来的单周最差表现。
ICE 11月布伦特原油期货合约结算价下跌1.52美元,至每桶103.97美元,跌幅为1.44%。23日当周则下跌8.25美元,跌幅为7.35%。
本周内,先是国际货币基金组织下调全球经济增长预期,并警告美欧可能在2012年出现经济衰退,随后美国联邦储备委员会发表声明认为,美国经济面临巨大下行风险,导致原油投资者对全球原油需求前景悲观。
22日,欧美相继报出疲弱经济数据,市场上经济衰退担忧加剧,导致大规模抛售,纽约油价暴挫6.3%,伦敦油价大跌4.4%。23日,没有重要经济数据公布,投资者延续前一交易日的悲观情绪,油价继续承压,纽约油价一个月以来首次跌破每桶80美元的重要支撑价位。
尽管二十国集团会议声明中承诺将采取协调措施来应对欧元区债务危机,并表示支持欧元区“维持金融未定、重铸信心及支持增长”的一切行动,但投资者对于G20各国政府和央行将无力使全球经济重回增长轨道的预期愈加强烈。
在纽约商业交易所的其他能源交易中,10月RBOB汽油期货结算价下跌0.53美分,至每加仑2.5547美元,跌幅0.2%。10月取暖油期货结算价下跌5.27美分,至每加仑2.7958美元,跌幅1.9%。
交易策略:若油价进一步反弹持稳于81.00,可继续考虑适时做多,目标为81.92—84.00,若油价回落至79.60下方,可尝试轻仓做空,目标为77.66-76.00.
今天关注的主要数据面如下:
16:00 伦敦 英国央行货币政策委员会(MPC)委员布罗德班特就英国经济与货币政策发表讲话市场影响 高
16:00 德国 9月份IFO商业景气指数 前值108.7; 市场影响 中
  16:00 德国 9月份IFO商业现状指数 前值118.1市场影响 中
  16:00 德国 9月份IFO商业预期指数 前值100.1市场影响 中
  16:00 意大利 9月份消费者信心指数 前值100.3市场影响 中
  20:30 美国 美联储Raskin讲话市场影响中
  20:30 美国 8月份芝加哥联储全国活动指数前值-0.06市场影响 中
  21:30 美国 美联储Bullard讲话市场影响中
21:30 纽约 美国圣路易斯联储主席布拉德参加Medley Global Advisors举办的"危机后的政策制定"活动的小组讨论
  22:00 美国 8月份新屋销售前值29.8万,预测30.2万;市场影响 高
  22:00 美国 8月份新屋销售前值-0.7%/月市场影响 高
  22:30 美国 9月份达拉斯联储制造业活动指数前值-11.4市场影响 高
山西 第六届中国中部投资贸易博览会-中部发展金融论坛举办(至27日)
日内瓦 世界贸易组织(WTO)谈判组就促进贸易举行会议(至30日)
以上建议仅供参考!
方世平
方世平喊单:欧元在1.3380附近做多,止损1.3330,目标1.3569,1. 3642,1.3728
英镑在1.5400附近做多,止损1.5350,目标1.5523,1.5586,1.5700
澳元0.9700附近做多,止损0.9650目标0.9875,0.9921,0.9966
日元在76.30近做多,止损75.80,目标76.88,77.00,77.26
加元在1.0350附近做空,止损1.0400,目标1.0218,1.0160,1.0100
瑞郎在0.9130附近做空,止损0.9180,目标0.9004,0.8950,0.8900
美指78.80附近做空,止损79.40,目标78.00,77.63,77.13
原油在79.00附近做多,止损78.00,目标81.80,84.00,86.00
黄金在1630附近做多,止损1610,目标1676.50,1700,1721.30
白银在29.50附近做多,止损28.50,目标32.50,33.90,35.22
天通金334附近做多,止损333,目标343.00,343.96,345.80,349,353.50
白银6200附近做多,止损6100,目标6500,6654,6780,6940,7000
 
个人简介
方世平 简介:金融分析师,主修财务专业,长期从事外汇黄金交易操盘工作,在不断的实践中形成了自己的独特交易风格和投资理念,有扎实的理论基础和实战经验.经过悉心研究和不断探索,对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于…
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