非农尘埃落定！本周聚焦美联储利率会议！
方世平—3月12日分析
黄金周五(3月9日)收盘走高，因希腊债务置换方案得以实施；盘中早些时候，受美国就业数据表现强劲影响，黄金走软。涨幅0.8%。
希腊政府表示，已说服足够数量的私人部门债权人参与有史以来规模最大的国债置换方案。超过83%的投资者承诺参与该方案，在希腊政府启动集体行动条款后，这个比例将升至95.7%。通过债务置换方案，希腊的债务规模将减少1,050亿欧元(约合1,377亿美元)。希腊必须成功完成债务置换才能获得第二批救助资金，从而避免出现债务违约。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)周五称，在希腊完成1,770亿欧元债券置换并让私人债券人遭遇巨大损失后，该机构认为希腊已经违约。穆迪称，希腊债券置换是廉价交易，因此构成债务违约。该机构指出，85.8%的希腊法债券持有人已经同意置换，置换条款将导致现有债券的净现值损失至少70%。
9日美国劳工部(Labor Department)公布早间公布的数据显示，美国2月份非农就业人数增加227,000人，超过预期的213,000人。与此同时，1月份就业人数增加284,000人，较初步数据大约多40,000人，去年12月份的就业人数也被向上修正。当月失业率持平为8.3%。金价受上述数据影响曾短暂回落，因美国就业形势出现改善将使得美国政府推出更多经济刺激措施的可能性降低。美国2月份非农就业人数继续强劲增长，前两个月的就业人数也向上修正，这是美国经济复苏近三年来表现最好的数据之一。过去三个月中，美国整体就业人数月均增长245,000人，较去年5-11月份的月均增长高出一倍多。“美国经济正走向复苏之路，而我们也极度需要这种经济，新的就业机会似乎也变得越来越多。这进一步证实了北美经济增幅持续好于预期，同时推动失业率下降。”
黄金市场近日受宏观经济基本面的影响较大，因此其表现和其他大宗商品趋同，而黄金避险属性则明显减弱。
尽管黄金盘中一度承压，但低位涌现的大量买盘及坚挺的油价助力黄金实现V型反转。“黄金展示出了很强的韧性，并可能随着新兴市场需求的回归而逐步反弹。”希腊债务互换进行的较为顺利，该国基本能避免无序违约，但因欧债危机仍未解决，黄金依然能从避险需求中获益。四月大选后希腊新政府在执行紧缩措施上会受到多大压力还有待观察，希腊问题传染到其他欧元区国家的可能性依然存在，这应推高黄金避险需求，尽管目前黄金表现的更像风险资产。
本周全球金融市场将迎来美联储货币政策会议、欧元集团会议、日本央行利率会议及美联储主席伯南克讲话的等重大风险事件。预计在经济复苏背景下，美联储将采取乐观谨慎态度；同时欧元集团会议将决定是否正式向希腊提供第二轮金援，以支付3月20日到期债务。
欧元集团财长会议将于北京时间周一和周二(12-13日)召开，本次会议将正式决定是否向希腊发放1300亿欧元第二轮金援贷款，以支付3月20日到期的145亿欧元债务。尽管目前希腊换债参与率为85.8%，并需要启动CAC才能达到95.7%的换债率，但欧元区各国领导人普遍对希腊换债率感到满意。这意味着希腊几乎毫无悬念获得新一轮金援。
日本央行(BOJ)将于周二(3月13日)公布最新利率决议，行长白川方明(Masaaki Shirakawa)将于14:30召开新闻发布会。消息人士透露，日本央行下周料维持基准货币政策不变。
美国联邦公开市场委员会(FOMC)将于北京时间周四(3月14日)02:15公布最新利率决议并发布政策声明，主席伯南克将不召开记者会。鉴于美国经济加速复苏，预计美联储很可能不会采取任何新的刺激，并继续重申维持基准利率0-0.25%至2014年中。同时他们对经济表现的评估可能会更乐观，但依然非常谨慎。不过，近日市场传出美联储正在研讨“冲销版”量化宽松(QE)，以进一步刺激经济增长。这种“变种QE”即美联储可能会印刷新美元来买进长期房地产抵押债券(MBS)或美国国债，但之后以短期低利借回该资金，来降低更多QE恐推高同通胀的疑虑。
美联储主席伯南克(Ben Bernanke)将于北京时间周四受邀在美国田纳西州首府纳什维尔市(Nashville)独立社区银行家协会2012年大会上发表讲话。预计伯南克将这种就金融现状、经济状况及货币政策等发表观点。
本周国际黄金1700关口多空争夺激烈，站稳1700，继续是多头。美元指数本周完美收官。下周聚焦美联储会议， 80关口美元指数的分水岭。一旦站稳80，将有望挑战前期高点81.70.下周美元指数上方关注80.32和80.68，下方关注79.33和78.70！
从技术上看，美元指数目前汇价处于徘徊整固阶段，上方短线阻力80.29、下方支撑79.39，如果美元指数能站稳80.00一线上方，也就意味着美元很可能会摆脱近期的矩形震荡形态。美元只有收盘收在近期阻力位80.00上方才能发出较清晰的上行技术动能，美元底部才有形成的可能，否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。中线来看，美元在没有站稳80.00以前，市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳80.00之上，才有可能扭转近期的疲软颓废之走势，否则美元的空头优势不会改变···。美元指数只有站稳在80之上，美元才有望继续扩大反弹的空间。美元指数回调只要在78.80一线企稳，美元的走势将会由弱转强。本周五有美国1月份非农数据公布，届时美元的走向可能会更加明朗。美元指数支撑79.39，78.82，阻力80.29， 80.62
欧元/美元 支撑 1.3052，1.2985，阻力1.3232，1.3345
EURUSD :非农就业数据表现强劲，再次利好美国经济，市场对美联储(FED)实施第三轮量化宽松措施(QE3)的预期进一步降温，短期内美元得以借力强势反弹，并对风险货币构成打击；另外尽管希腊通过债务互换考验令投资者忧虑情绪暂时缓解，但未来希腊要达到削减赤字目标仍将面临诸多困难，欧元兑美元大幅走低至1.3095低点。
欧洲早盘希腊政府在发布会上宣布民间债券持有人换债参与率为85.8%，并将启动集体行动条款(CAC)，之后债务置换参与率才升高至95.7%，但美国将公布非农就业数据这一重要风险事件前的结利出场观望强化了债券互换结果良好后的“卖事实”行情，欧元兑美元加速下滑，触及1.3210盘中低点。盘中德国统计局(Destatis)公布的数据显示，德国2月CPI终值月率上升0.7%，年率上升2.3%，均较初值没有变化，且符合预期；德国2月调和消费者物价指数(HICP)终值月率上升0.9%，年率上升2.5%，亦较初值没有变化，也符合预期。德国1月季调后贸易帐顺差扩大至142亿欧元，前值顺差139亿欧元；德国1月经常帐顺差80亿欧元，远不及前值修正后的顺差212亿欧元。上述数据未对市场产生影响。
纽约早盘公布的数据显示，美国2月非农就业人数增加22.7万，好于预期的增加21.0万；失业率维持在8.3%不变，与预期一致。美国1月贸易赤字上升4.3%，至525.7亿美元，预期为赤字490.0亿美元，前值自赤字488.0亿美元修正至赤字504.2亿美元。美国1月份批发库存增长0.4%，至4,754.6亿美元，经济学家预计增长0.6%。强劲的2月非农数据一定程度上弱化了美联储推出QE3的可能性，同时也令美联储很可能提前加息，联邦基金利率期货在美国就业数据後显示美联储2014年年中加息几率为100%，2014年1月加息几率也由数据前的54%上升至60%。美元在数据后受到普遍支持，此外惠誉再度发难，将希腊主权评级自C下调至限制性违约打压了欧元。惠誉表示，下调希腊评级反映出该机构对希腊PSI可能构成违约事件的忧虑，而欧元区国家评级上限保持在AAA不变。欧元兑美元扩大跌势，一度跌破1.3100关口，触及1.3095盘中低点。
纽市盘中，希腊通过集体行动条款(CACs)迫使投资者参与国债互换计划，随后国际掉期业务及衍生投资工具协会(ISDA)裁定，希腊做法触发了对32亿美元信用违约掉期(CDS)合约进行赔付的条款。市场情绪继续受压，欧元兑美元低位震荡，因临近周末波幅较小。
希腊再次涉险过关，这也为希腊最终获得1300亿欧元的资金援助铺平了道路。令投资者忧虑情绪暂时缓解，但未来希腊要达到削减赤字目标仍将面临诸多困难。周四公布的数据显示，希腊12月失业率为创纪录的21%，为欧元区平均值的两倍，51%的年轻人没有工作，这凸显希腊面临的严峻问题。
市场短期可能继续修正之前对美联储的宽松政策预期，加上投资者可能将焦点转向欧洲暗淡的经济前景之中，欧洲央行之前表示，经济今年可能将出现萎缩，通货膨胀率或超过改行的中期目标。欧元兑美元将继续走弱。
技术上看，欧元兑美元反弹受限于1.3290，但1.3095或成汇价阶段性底部，短期风险保持中性。考虑到欧元兑美元自1.2625始的反弹已终结于1.3486；只要1.3486阻力完好，后市将持续看空欧元。若1.3095一线遭下穿，则汇价初步下看1.2974，进一步下行目标指向1.2625。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.3130之上，可考虑轻仓做多，目标为1.3165-1.3232；如汇价跌破1.3100，可继续尝试做空，目标为1.3052-1.3000。
英镑/美元 支撑1.5612，1.5552，阻力1.5781，1.5890
GBPUSD：非农就业数据表现强劲，再次利好美国经济，市场对美联储(FED)实施第三轮量化宽松措施(QE3)的预期进一步降温，短期内美元得以借力强势反弹，并对风险货币构成打击；另外尽管希腊方面涉险过关，但集体行动条款触发CDS，继续打压市场信心，英镑兑美元跌至1.5660附近企稳。
欧洲早盘希腊政府在发布会上宣布民间债券持有人换债参与率为85.8%，并将启动集体行动条款(CAC)，之后债务置换参与率才升高至95.7%，但美国将公布非农就业数据这一重要风险事件前的结利出场观望强化了债券互换结果良好后的“卖事实”行情，令英镑承压。稍后英国公布的1月工业产出月率意外大幅下滑，而2月PPI数据高于预期，数据公布后英镑兑美元进一步下滑，触及1.5750盘中低点。英国1月工业产出月率下降0.4%，预期上升 0.3%；年率下降3.8%，预期下降3.1%。另外，英国1月制造业产出月率上升0.1%，预期上升0.3%；年率上升0.3%，预期上升0.2%。同时，英国2月未季调生产者输出物价指数月率上升0.6%，预期上升0.3%；年率上升4.1%，预期上升3.9%。2月未季调生产者输入物价指数月率上升2.1%，预期上升1.0%；年率上升7.3%，预期上升6.8%。此外，英国2月季调后核心生产者输出物价指数月率上升0.5%，预期上升0.1%；2月未季调核心生产者输出物价指数年率上升3.0%，预期上升2.5%。
纽约早盘公布的数据显示，美国2月非农就业人数增加22.7万，好于预期的增加21.0万；失业率维持在8.3%不变，与预期一致。美国1月贸易赤字上升4.3%，至525.7亿美元，预期为赤字490.0亿美元，前值自赤字488.0亿美元修正至赤字504.2亿美元。美国1月份批发库存增长0.4%，至4,754.6亿美元，经济学家预计增长0.6%。强劲的2月非农数据一定程度上弱化了美联储推出QE3的可能性，同时也令美联储很可能提前加息，联邦基金利率期货在美国就业数据後显示美联储2014年年中加息几率为100%，2014年1月加息几率也由数据前的54%上升至60%。美元在数据后受到普遍支持，英镑兑美元扩大跌势，触及1.5655半个月低点。此外惠誉再度发难，将希腊主权评级自C下调至限制性违约打压市场情绪，这也提振了美元避险需求。惠誉表示，下调希腊评级反映出该机构对希腊PSI可能构成违约事件的忧虑，而欧元区国家评级上限保持在AAA不变。
纽市盘中，希腊通过集体行动条款(CACs)迫使投资者参与国债互换计划，随后国际掉期业务及衍生投资工具协会(ISDA)裁定，希腊做法触发了对32亿美元信用违约掉期(CDS)合约进行赔付的条款。市场情绪继续受压，英镑兑美元低位震荡，因临近周末波幅较小。
技术上看，日线上MACD看跌，随机指标转而发出金叉未遂继续下行，短线将维持弱势。阻力位在1.5833，若突破该水平上行目标将指向1.5882(周二高点)，随后依次看1.5966(3月2日高点)、1.5990-1.6000区间(由2月29日创下的三个月高点和心理位构成的区间)。支撑位1.5647-1.5642区间(由2月22日低点和2月14日低点构成的区间)和1.5531(1月25日低点)。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.5670之上，可考虑轻仓做多，目标为1.5721-1.5781；如汇价反弹败破1.5660，可继续尝试做空，目标为1.5612-1.5552。
美元/日元 支撑81.75，81.03，阻力82.91，83.35
USDJPY：非农就业数据表现强劲，再次利好美国经济，市场对美联储实施QE3的预期进一步降温，短期内美元得以借力强势反弹，提振美元兑日元上破82大关，最高触及82.64水平。
市场乐观预期希腊债务互换协议将最终达成所引发的风险偏好情绪在周五的亚洲市场进一步延续，日经指数上扬2%以上；此外中国2月CPI年率自1月的4.5%回落至3.2%，低于市场预期的3.4%。通胀回落料将受 到市场欢迎，可能为中国政策制定者进一步放宽货币政策提供空间，提振了市场情绪。美元兑日元周五亚洲市场早盘自81.45水平继续上扬，触及近9个月高点81.90。但稍后公布的中国2月零售销售和工业产出年率增幅不及预期，使得市场乐观情绪减温，拖累汇价反转走低。
纽约早盘公布的数据显示，美国2月非农就业人数增加22.7万，好于预期的增加21.0万；失业率维持在8.3%不变，与预期一致。美国1月贸易赤字上升4.3%，至525.7亿美元，预期为赤字490.0亿美元，前值自赤字488.0亿美元修正至赤字504.2亿美元。美国1月份批发库存增长0.4%，至4,754.6亿美元，经济学家预计增长0.6%。强劲的2月非农数据一定程度上弱化了美联储推出QE3的可能性，同时也令美联储很可能提前加息，联邦基金利率期货在美国就业数据後显示美联储2014年年中加息几率为100%，2014年1月加息几率也由数据前的54%上升至60%。美元在数据后受到普遍支持，美元兑日元加速上扬，突破盘中高点和82.00心理关口，触及82.60近10个月高点。此外惠誉再度发难，将希腊主权评级自C下调至限制性违约打压市场情绪，这也提振了汇价上扬。
日本即将迎来大地震一周年纪念日，在日本东北部震后重建支出的提振下，日本经济今年将重新实现增长。一个积极迹象就是日本去年第四季度经济萎缩的程度要小于人们最初的预期。在多年来的屡次空欢喜之后，日本经济可能终于将迎来繁荣时期，或至少将进入一个经济持续增长、股市大幅上扬的时期。
技术上看，美元兑日元时段内强势上扬，刷新日内高点82.64，录得逾11个月以来新高。汇价在5日均线上方强势拉升，MACD高位翘头上扬，红色动能柱有所放大，KDJ拐头向上。若汇价突破82.78水平，则上行目标将指向83.32水平。若汇价跌破80.40水平，则回调目标将指向79.50水平。
交易策略：如汇价回落至82.60之上持稳，可继续轻仓做多，目标为82.91-83.35；若汇价反弹持稳于82.30之下，可考虑入场做空，目标为81.75-81.03.
澳元/美元 支撑1.0538，1.0501，阻力1.0637，1.0699
AUDUSD：非农就业数据表现强劲，再次利好美国经济，市场对美联储实施QE3的预期进一步降温，短期内美元得以借力强势反弹，并对风险货币构成打击；另外尽管希腊方面涉险过关，但集体行动条款触发CDS，而且针对葡萄牙等欧元区其他成员国的担忧仍未消退，市场信心继续遭到打压，不过大宗商品价格维持高位，澳元兑美元跌幅相对不大。
中国央行前副行长吴晓灵周五表示，今年中国通货膨胀率能够控制在4%之下，而且这个官方通胀目标已将油价上涨因素考虑在内。2月份中国通胀大幅放缓，当月消费者价格指数(CPI)升幅从上月的4.5%降至3.2%，主要得益于农历新年假日过后食品价格下跌。这将减轻中国放松货币政策的忧虑，间接支撑澳元走强。
技术上看，汇率阻力位在1.0669(昨日高点)；突破后目标上看1.0743(周一高点)，之后分别看1.0817(3月2日高点)和1.0856(2月29日触及的七个月高点)。支撑位在1.0530(接近55日移动均线)和1.0505(周三低点)；若失守则目标下看1.0424(1月24日低点)。
交易策略:若汇价反弹企稳于1.0580上，可尝试轻仓做多，目标为1.0637-1.0660；若汇价跌破1.0550支撑，可考虑继续做空，目标为1.0501-1.0474.
黄金 支撑1689，1664.00，阻力1726.00，1739
周五上午Comex期金略微走高。贵金属市场和其它大多数市场都处于观望状态，等待不久要发布的、可以说本月最为重要的美国经济报告——就业局势报告。预计在报告发布后，许多市场的交易会更加活跃。今日关键的“外部市场”对贵金属市场影响为中性，即美元指数走高，原油也走高。4月期金最后看时涨2.40美元，至1,701.10美元/盎司。现货金最后看时涨1.20美元，至1,701.25美元/盎司。5月期银最后看时涨0.109美元，至33.94美元/盎司。
交易者正等待不久将要发布的美国就业报告。预计在报告发布后，周五市场交易会更加活跃。预计关键的非农就业人数2月份增长为200,000人。若实际数据偏离预测值很大，可能会导致市场极为活跃的交易活动。
目前欧盟主权债务危机有所缓和。随着周四截止日过去，希腊私人/政府债务互换协议也顺利地进行了。这至少暂时安抚了市场的忧虑。欧洲股市和欧元也由此得到支撑。在更多乐观的希腊方面消息发布后，欧洲国家债券收益率走低。然而一旦目前希腊这道难关清除后，市场注意力就会转向其它欧洲问题区，如葡萄牙。对避险天堂黄金来说，整个欧盟债务危机仍旧是其主要的潜在利多因素。
从技术面来看，Comex4月期金多头从本周低点反弹，但仍旧要更为努力，才能从最近的向下价格走势（造成近期技术面部分受损）中完全恢复。多头的下个近期向上技术突破目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位1,727.30美元。空头的下个向下近期技术突破目标是，使得收盘低于牢固的技术支撑位本周低点1,663.40美元。第一个阻力位在隔夜高点1,707.60美元，接着在本周高点1,718.00美元。第一个支撑位在隔夜低点1,697.50美元，接着在周四低点1,683.60美元。
Comex5月期银多头也从本周初的下跌中有所复苏，但近期仍需更为努力，以重获向上技术动能。多头的下个向上价格目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位35.00美元。空头的下个向下价格突破目标是，使得收盘低于牢固的技术支撑位本周低点32.49美元。第一个阻力位在周四高点34.185美元，接着在34.50美元。下个支撑位在33.50美元，接着在周四低点33.36美元。
交易策略：若金价反弹持稳于1715之上，可考虑继续做多，目标为1726-1739；若金价下行跌破1702.00；可尝试轻仓做空，目标为1689-1663.
原油 支撑106.29，105.19，阻力108.35，109.31
纽约商业交易所(NYMEX)原油期货周五(3月9日)收于一周高点，因最新公布的美国2月份就业数据表现强劲，显示美国经济出现好转。
NYMEX 4月轻质低硫原油期货合约结算价涨82美分，至每桶107.40美元，涨幅0.8%，达3月1日以来的最高水平。ICE 四月北海布伦特原油期货合约涨37美分，至每桶125.81美元，涨幅0.3%。
美国劳工部(Labor Department)公布，2月份非农就业人数增加227,000人。此前接受调查的经济学家们预计，2月份非农就业人数将增加213,000人，增幅低于1月份的243,000人。2月份失业率持平于8.3%。
交易员通常从美国月度就业报告中寻找交投线索，因该数据将为其提供美国经济健康状况的相关信息。经济状况好转通常也就意味著原油和油品需求的增加。受就业数据乐观推动，美国股市也走高。
另外，希腊与私人债权人达成换债协议，成功避免债务违约。虽然投资者依然对希腊未来命运感到担忧，评级公司惠誉公司当天也将希腊的本外币债券评级下调至“限制性违约”，但换债协议还是成功缓解市场投资者对希腊债务的担忧情绪，推动油价上涨。
交易策略：若油价进一步反弹持稳于107.30可继续考虑适时做多，目标为108.35—109.31，若油价回落至107.00下方，可尝试轻仓做空，目标为106.29-105.19.
今天关注的主要数据面如下：
15:00 德国 2月份批发物价指数市场影响 中
17:00 意大利 四季度GDP 前值-0.7%/季,-0.5%/年市场影响 中
19:00 OECD 1月份G7领先指标市场影响 中
19:00 OECD 1月份欧元区领先指标市场影响 中
19:00 OECD 1月份综合领先指标市场影响 中
19:45 布鲁塞尔 欧洲央行执委会委员科因在比利时金融管理局举行的活动上发表开场演讲 市场影响 高
22:00 布鲁塞尔 欧元集团会议 市场影响 高
23:00 美国 2月份谘商会就业趋势指数市场影响 中
03:00 美国 2月份政府预算市场影响 中
东京 日本央行货币政策会议(至13日)
纽约 联合国经济及社会理事会(ECOSOC)与布雷顿森林机构,世界贸易组织(WTO)和联合国大会就贸易与发展举行高层会议(至13日)
方世平
方世平喊单：欧元在1.3050附近做多，止损1.3000，目标1.3165，1. 3232，1.3280
英镑在1.5600附近做多，止损1.5550，目标1.5721，1.5781，1.5890
澳元1.0500附近做多，止损1.0450，，目标1.0637，1.0699，1.0709
日元在83.00附近做空，止损83.50，目标82.19，81.75，81.03
加元在0.9960附近做空，止损1.0010，目标0.9874，0.9842，0.9800
瑞郎在0.9240附近做空，止损0.9290，目标0.9157，0.9106，0.9026
美指80.30附近做空，止损81.00，目标79.72，79.39，79.00
原油在106.00附近做多，止损105.00，目标108.35，108.95，109.31
黄金在1700附近做多，止损1689，目标1726.00，1730，1739
白银在33.80附近做多，止损33.30，目标34.74，35.23，35.60
天通金345.00附近做多，止损344.00，目标347.63，348.60，349.80，350.96，352.37
白银6800附近做多，止损6720，目标6980，7000，7044，7100，7138
