复制巴菲特的“幻想”与学习巴菲特的“现实”

段永平 原创 | 2012-04-24 10:14 | 收藏 | 投票 编辑推荐
关键字:基金 巴菲特 投资哲学 

  有时候想想,真的很不可思议。

  巴菲特和芒格的办公室只有几个人,却操盘着全世界最大的控股集团,掌控着将近600亿美元(后注)的资金的投向。这如果不是有一种极大的智慧,在自身能力极其深厚的前提和基础上,又将本来异常复杂纷乱的投资予以“单纯化、简单化”到一个惊人的程度,怎么可能实现?

  反观我们的基金们(包括华尔街的基金),管理着少得多的资金,却动用着庞大几十倍甚至几百倍的人力资源规模,而投资绩效却远远的无法堪比,什么叫差距?这就是。而在这样的差距下,还老出现基金经理、研究员过劳死的现象,而巴菲特和芒格古稀之年却健康快乐,天天跳着踢踏舞去办公室。什么叫境界?这就是。

  不要说什么复制巴菲特这种不知道天高地厚的话——想一想,不要考虑他的财产的惊人规模和商业模式上的特殊性,只考虑他原本就具备的极高天赋,以及在此基础上惊人的努力和学习热情,对人性的深刻洞悉和比钢铁更坚定的意志,在古稀之年依然保持旺盛的学习热情和动力,就像一个巨人依然在以超音速的速度向前狂奔,光这点,有几个人堪比?想想追赶这样的人,如果是一场比赛,真的让人不寒而栗。

  幸运的是,我们不是对手,但却由此得到了一个极好的精神导师和学习榜样。

  为什么巴菲特如此的迷人?不仅仅是因为他取得了前所未有的投资成就,更是因为他的智慧,他幽默的谈吐,他积极向上的人生价值观。

  找一个好的榜样,是异常重要的。好的榜样可以让我们思维开阔,心态平和,人生观积极主动,鞭策我们不断的向上再向上。。。。虽然可能永远赶不上那个榜样,但是回头一看,已经超过其它人n个身位了。而与不好的榜样为伍,则会让自己越来越消沉,走上歪路而不自知,或者永远只在原地打转转,最终与榜样一起沉没。

  就拿巴菲特来说吧,也曾痴迷技术分析长达10年而只不过是芸芸众生中的一个。后来结识了第一个榜样格雷厄姆,从此走上价值投资也是他个人的成功之路。又过了多年,他又遇到了第二个榜样芒格,开始更加辩证和深刻的理解了投资中对象与价格的关系,从而跃上了前人从来无人能够登上过的高峰。

  所以,从这些大师们的身上,只要能学到一些智慧,我们就受用终生了,这还不够吗?

  巴菲特的道路和传奇也许是不可复制的,但是巴菲特的思想和智慧,却是完全可以被借鉴而让人受益无穷的。

  作为一个普通人而言,复制巴菲特是不可能的。但是取得巴菲特百分之一,千分之一,甚至万分之一的成功,又有什么不可能的呢?以巴菲特500亿美元的资产规模算大约3000亿人民币,千分之一就是3亿人民币,万分之一就是3000万人民币,难道这还不够吗?难道时代没有赋予我们这样的“长长而湿滑的雪道”吗?

  后注:

  对于这个数额我并未完全的确认。伯克希尔的市值大约在2000亿美元左右,但是巴菲特投资的主要可动用资金应该是来自于其保险事业的浮存金。我查到2009年巴菲特致股东的信中有关的资料如下:

  自1967年进入保险领域至2009年底,我们的流动资金从当时的1600万美元上升至620亿美元。更重要的是,我们已连续7年实现了承保盈利运营。我很有信心,在未来的大部分时间里,我们也将能保持承保盈利的骄人局面。如果现实发展正如我的预计,那么我们的流动资本将是免费的。即尽管持有多达620亿美元的存款,我们仍可以在不必支付利息的情况下,使用这部分资金进行投资为我们带来利润。

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