方世平 3月“超级周”- ADP及欧英利率打前阵-非农压轴!

方世平 原创 | 2014-03-03 07:28 | 收藏 | 投票
 
             方世平 3超级周-ADP及欧英利率打前阵-非农压轴
方世平—3月3日分析
上周五国际现货黄金收涨报1326.70美元/盎司,白银收报21.22美元/盎司,天通银收报4165元/千克。
去年年底,美联储决定将每月850亿美元债券的购买规模削减100亿,标志着美联储在金融危机后实施5年的3轮量化宽松货币政策开始进入退出过程。2月27日美联储新任主席珍妮特·耶伦表示 “如果经济如我们预期发展,将继续缩减购买资产。美联储将在下一个秋季某个时点结束购买资产,因此我们不需要也无意快速缩减资产组合。”但是耶伦同时指出,“如果前景发生重大转变,我们对重新考虑缩减步幅持开放态度。经济需要几年时间才能恢复正常,我们认为宽松货币政策在相当长的一段时间内仍是合适的,我们还将关注经济复苏进展是否符合预期。”
联储的基金利率从2008年晚些时候,全球金融危机的最糟糕时期开始维持在接近零点的水平,联储还在同期将资产负债表规模扩大至超过4万亿美元以进一步刺激投资,雇佣以及美国经济的增长。作为长期刺激措施的一部分,美联储目前每个月购买650亿美元国债和抵押贷款担保证券,相比项目启动时每个月850亿美元的规模要明显更低。量化宽松(Quantitative Easing,简称QE),是一种货币政策,主要指各国央行通过公开市场购买政府债券、银行金融资产等做法。量化宽松直接导致市场的货币供应量增加,可视为变相“印钞”。市场流动性的改善可降低利息,而低息环境又为实体经济发展提供了优越的融资环境,因此美国08年爆发金融危机后,美联储推出多轮量化宽松借此刺激经济发展。美国量化宽松货币政策退出对人民币价格和流动方向会有影响,国内股市、债市、房市都将承受巨大的压力。
此前,包括耶伦在内的美联储官员都认为,需要“大量”的糟糕经济数据才能使QE缩减进程被暂停,但“大量”究竟如何界定仍是一个迷,因此,投资者可能会关注此后的更多经济数据,尤其是本周五发布的2月份非农就业数据再来作出定定。
本周整个金融市场将迎来的“超级周”,除了欧洲、英国、澳大利亚和加拿大央行将公布利率决议之外,一些重磅经济数据如美国个人收入、制造业PMI、消费信心指数、贸易帐以及2月ADP就业数据等都将接连公布,而其中的重中之重无疑是美国2月非农报告。配合耶伦的言论,2月非农很可能对3月和4月的美联储利率决议起到重要的影响。
本周央行决议:澳洲联储的风险在于措词再度转为鸽派。目前市场认为澳联储的态度已趋于中性,至少短期内不会进一步降息。但事实上降息与否由不得澳联储,主要还是受到经济数据的影响。欧洲央行一直存在实施“负利率”的压力,但上周转暖的通胀数据令其本周降息的概率大大降低。对于英国央行,投资者有升息的期盼。但就目前状况来看,最快也要等到2015年。
北京时间周五21:30,美国将公布2月非农就业人口变动及失业率。外媒对74位经济学家的调查显示,目前市场预期非农中值为增加15.0万人,平均值为增加15.1万人。其中最高的预期为增加24.5万人,最低预期增加10.5万人;同时预期失业率为6.6%。非农预期分布如下:巴克莱预期增加15.0万人,美银美林预期增加11.5万人,花旗预期增加13.5万人,汇丰预期增加16.7万人,德意志银行预期增加15.0万人,摩根大通预期增加16.0万人,道明证券预期增加14.1万人。
事实上,从上周耶伦的证词中其实可以看出,尽管年初的数据由于连续的恶劣气候而走软,但美联储对今年秋季彻底退出购债仍抱有一定的信心。因此,如果2月非农就业人数在14-16万之间,则美联储就会认定此前数据是受天气因素,而非周期性因素的影响,3月FOMC会议后继续缩减购债可能性加大。除此之外,这也会令市场对美联储坚定秋季退出QE的预期升温,对黄金市场的投资情绪起到一定影响。
此外,加拿大就业数据与美国非农同时公布。也许是因为这个原因,令该数据的关注度通常都未能达到其应有的程度。但通常也正是因为该数据的公布,令加元在非农时间段经常出现与其他非美币种不同的表现。目前,市场预期加拿大2月就业人口增加1.68万人,失业率为7.0%。
联储决策机构,联邦公开市场委员会3月决策例会将在3月18日和19日两天进行。
美国经济在未来的总体增速仍料将维持在不温不火的2.5%水平上,大幅上行或下行的可能性都不大。这也可能令美联储在此后也是继续维持当前的政策措施力度,而不会急于将其过快收紧或进一步放宽。美联储在此前的会议上曾经承诺,会在一旦出现经济“显著恶化”的证据时及时调整政策措施力度,但具体如何才意味着经济“显著恶化”,美联储却并未阐明,因此投资者对此仍有忌惮,这使得美元指数在近期承受着持续的下行压力。美元指数1月21日创81.39新高后,一路下滑,上周五更是促及79.69近期新低。
    从技术上日线图上看,美元指数经过上周五的大阴后,今日面临反弹修正,看反弹力度。周线美指在半年线年线支撑,一旦失守,将有望测试2013年10月25日低点79关口。月线美指吞没前月的全部涨幅。美元指数支撑79.54,79.31,阻力80.16,80.55
欧元/美元支撑 1.3719 ,1.3638,阻力1.3853,1.3906
EURUSD:欧元兑美元汇价在上周五再度强势上涨,并在纽约时段开盘之际一度触及1.3824这一年内新高,此后上行动能有所衰竭,但总体仍保持强势。此前,欧元区发布的2月份CPI初值数据意外高于预期:欧元区2月调和消费者物价指数(CPI)初值年率增长0.8%,高于预期的增长0.7,前值为增长0.8%。数据公布后,欧元便急速拉升至1.3800关口上方,使欧洲央行本周四再度降息的可能性大减,这是助推欧元上行的主因,2月CPI表明欧元区通胀并没有进一步下滑并陷入通缩的威胁,这令市场投资者预期欧洲央行或将在本周选择维持当前的货币政策。此前,欧洲央行(ECB)行长德拉基曾表示,欧元区并未出现任何通缩的迹象。“目前欧元区的平均通胀率为0.8%,显然不存在通缩。欧元区中长期通胀预期在可控范围内,与我们制定的2%的目标相符。”周五公布的数据似乎与德拉基的言论相印证,从而大幅缓解了欧元短期的下行风险。
从技术图日线图上看,欧元经过长阳后短线回落风险加大。周线欧元可谓步步上攻。月线欧元完美收官,全部收复失地。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.3824之上,可考虑轻仓做多,目标为1.3870-1.3906;如汇价反弹破败1.3772可继续尝试做空,目标1.3719-1.3686。
英镑/美元支撑 1.6686,1.6631,阻力1.6782,1.6823
GBPUSD:英镑兑美元在上周五录得震荡走势,稍早,汇价在欧洲时段一度回吐了部分涨幅触及1.6680的平盘价位,但旋即在进入纽约时段后重拾涨势,上行至1.6740一线。而技术面上出现的逼空形态是导致英镑汇价走高的主因。此后,英镑兑美元或仍有继续上行挑战1.68心理关口,以及1.6822这一年内高点的可能性。
目前,英镑兑美元汇价在支撑位在1.6680、1.6630,上方的阻力位则在1.6800整数关口,突破后有望挑战年内高位1.6822。而在不下破320日均线切入位和50日均线1.6500的情况下,英镑兑美元的总体强势势头仍将维持。
从技术图日线图上看,英镑有所企稳。周线英镑受10日均线支撑,有挑战前高1.6822的可能性。月线英镑受压于年线位置。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.6768之上,可考虑轻仓做多,目标为1.6823-1.6885;如汇价反弹破败1.6727,可继续尝试做空,目标1.6686-1.6631。
美元/日元支撑101.44,101.09,阻力102.21,102.63
USDJPY:上周五美元兑日元震荡下行,现交投于101.80附近。日元日内一路走高,主要因投资者对乌克兰局势的担忧继续影响市场,导致东京股市未能追随美国股市前夜涨势走高。日本出口商也为日元上涨助力。日本消费者价格指数(CPI)强劲上升则降低了市场对日本央行(Bank of Japan)短期内可能推出额外宽松举措的预期。日本央行的额外宽松举措会削弱日元。
出口商的月末日元买盘也为日元提供了支撑,出口商的日元买盘超过了日本进口商的日元卖盘。
从技术日线图上看,日元在三角形末端整理。日元周线横盘。月线十字星,年线位置争夺。
交易策略:如汇价回落至101.86之上持稳,可继续轻仓做多,目标为102.21-102.63;若汇价反弹持稳于101.52之下,可考虑入场做空,目标为101.31-101.09.
澳元/美元 支撑0.8897,0.8866,阻力0.8974,0.9020
AUDUSD:上周五澳元兑美元窄幅整理,现交投于0.8800附近。上周澳元接连走低,受市场对中国经济的忧虑和铁矿石价格下跌拖累。而上周六,中国方面还将公布中国2月官方制造业PMI,很可能令澳元本周一开盘面临考验。目前,市场预期中国2月官方制造业采购经理人指数为50.1,前值为50.5。由于预期值离50荣枯线非常接近,因此不排除数据表现不佳,大幅加剧市场对中国经济忧虑的可能。对于那些想在周末持有澳元仓位的投资者而言,或许需要格外谨慎。
从技术日线图形上看,澳元受10日均线支撑。周线倒锤头。月线收阳红盘报收,经过1月24日0.8656探底后,有所企稳。
交易策略:若汇价反弹企稳于0.8943上,可尝试轻仓做多,目标为0.8974-0.9020;若汇价跌破0.8912支撑,可考虑继续做空,目标为0.8866-0.8809.
黄金 支撑1319.59,1312.48,阻力1333.62,1340.54
现货黄金上周总体呈冲高回落之势,周中一度触及1345.44美元/盎司高位,最低下探1318.70美元/盎司,但最终回落并收于1326.70水平。黄金价格在2月仍录得自去年7月以来最大单月涨幅,因对美国经济成长放缓的持续忧虑提振黄金的避险吸引力。金价后市的关键或在于1307支撑,该支撑的完好仍将维系其短线反弹行情。否则,中期跌势再续的风险将逐步高企。上周美联储主席耶伦在参议院金融委员会所作出的证词内容并无意外,问答环节的言论也只能用“鹰鸽并存”来形容,对金价的提振并不明显。基本面来看,金价仍受到中国及美国近期疲软经济数据的提振,除了人民币及美元下跌之外,乌克兰日益升温的紧张局势以及黄金ETF持仓外流放缓也将金价构成支撑。
今年金价跌破1200美元的可能性不大,毕竟1200是黄金的开采成本价,也是日线黄金中期上升趋势线位置,黄金经过双底探底后,涨幅已经接近10%,而且日线黄金遭遇年线强压制,短期获利盘回吐。周图录得射击之星。黄金月线在2月仍录得自去年7月以来最大单月涨幅。
以下是2月非农对中期金价走势的推测:
2月非农人数小于14万人,短期金价将再度上探1340/1360美元阻力区,中期有望触及1400美元。
2月非农人数在14-16万人之间,短期金价将回抽1307/1300支撑,但不会跌破1300美元,中期将徘徊在1300-1350美元之间。
2月非农人数大于16万人,短期金价可能跌破1300美元关口,并看向1260/1280美元,随后可能在1260-1300美元间震荡,若后市仍无法重返1300上方,则市场将丧失更多信心,中期金价将继续下跌。
目前黄金哪些支撑价位意义重大?
一、1327
对于这个价位,有投行认为这是目前黄金在升破1330美元一线后,多数市场人士可能设置的一个止损价位,若失守很可能触发短线下跌行情。黄金隔夜未能突破技术面关键阻力1340美元/盎司关口,可能促使部分投资者在自动挂单系统于1327美元/盎司附近设置自动止损。若黄金跌破1327美元/盎司则可能条件反射的跌向1315美元/盎司。
二、1307(200日均线-1180到1433的50%回撤位)
200均线切入位这个水平。周一金价的走高,便是建立在此前两个交易日金价始终坚守住该均线后的自然反应。可以预见,若金价未来在回调过程中失守该均线,很可能就是宣告此轮涨势终结的一个信号。
黄金价格突破1330美元/盎司附近阻力,不过相对强弱指标(RSI)出现背离,在黄金价格创新高时未能触及新的高点。但只要黄金价格持续位于1307美元/盎司上方就持续看涨。黄金下一关键阻力位于1340美元/盎司附近,该价位是黄金2013年8月至12月下行趋势的61.8%回调位。进一步阻力位于1360美元/盎司区域,该位2013年10月高点。
三、1280
与上文提到的1327和1307相比,如果金价未来跌倒了1280美元,很显然,已经是出现了比较大的跌幅了。不过,届时投资者或许可以不用太过担忧,视之为一个重拾升势的节点。“尽管黄金在2月表现出色,但3月可能将会迎来显著的回调。从历史数据来看,3月才是黄金表现最差的月份。再加上目前场内净多头增加了114%,有获利回吐的动力。”国际金价在3月份可能会回调至1280美元/盎司。但跌至1280美元是一个买入机会。
交易策略:若金价反弹持稳于1226.51之上,可考虑继续做多,目标为1333.62-1240.54;若金价下行跌破1319.40;可尝试轻仓做空,目标为1312.48-1303.54.
原油支撑102.05,101.35,阻力103.21,103.67
美国原油期货价格上周五收盘微幅上扬,进而在2月份录得超过5%的涨幅,因美国消费信心和芝加哥商业活动上升,推高了市场对能源需求的预期。截至收盘,美国NYMEX 4月原油期货价格上涨0.19美元,涨幅0.19%,报102.76美元/桶, 3月1日当周累计上涨0.4%左右,2月份整体上涨5.2%;与此同时,布伦特4月原油期货价格上涨0.11美元,涨幅0.10%,报109.07美元/桶,2月份整体上涨大约3.0%。
美国2月密歇根大学消费者信心指数终值确认为81.6,好于市场预期,2月芝加哥采购经理人指数(PMI)升至59.8,为2013年10月份以来首次上升,这就抵消了之前出炉的美国经济数据——2013年第四季度实际国内生产总值(GDP)年化季率升幅下修至2.4%。整体而言,异常寒冷的冬季天气在2月份为原油和原油产品需求提供持续性支持。
从技术面日线图来看,原油受到上升通道下轨支撑。周线7连阳。月线长阳,多头强劲!
交易策略:如突破102.96考虑轻仓做多,目标为103.67-104;如果油价反弹破败102.51,可继续尝试做空,目标102.05-101.35.
     今天关注的主要数据面如下:
21:30 美国 1月个人消费支出
23:00 美国 2月ISM制造业采购经理人指数
     方世平
方世平喊单:欧元在1.3700附近做多,止损1.3576,目标1.3939,1.3992,1.4049
英镑在1.6630附近做多,止损1.6500,目标1.6885,1.6959,1.7177
澳元0.8860附近做多,止损0.8743,目标0.9096,0.9164,0.9265
日元在100.80附近做多,止损100,目标102.82,103.87,104.91
加元在1.1160附近做空,止损1.1224,目标1.0965,1.0916,1.0846
瑞郎在0.8739附近做多,止损0.8678,目标0.8895,0.8995,0.9096
美指80.40附近做空,止损81.32,目标79.13,78.63,77.75
原油在100附近做多,止损99.15,目标104.84,106.23,108.48
黄金在1304附近做多,止损1280,目标1357.02,1368.60,1408.92,1429.15,1472.40,1541.75
白银在20.80附近做多,止损19.47,目标22.65,23.13,23.60,23.93.24.81,25.67
天通银4060附近做多,止损3848,目标4451,4538,4635,4708,4887,5053

 

个人简介
方世平 简介:金融分析师,主修财务专业,长期从事外汇黄金交易操盘工作,在不断的实践中形成了自己的独特交易风格和投资理念,有扎实的理论基础和实战经验.经过悉心研究和不断探索,对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于…
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