防范“炒新”须下重手

曹中铭 原创 | 2014-03-04 08:42 | 收藏 | 投票 编辑推荐

    日前,IPO重启后第6只在上交所挂牌的新股海天味业闪亮登场。海天味业不仅在6只新股中发行价格最高,也是个中继晶方科技后第二家上演“秒停”故事的新股,而且,与诸多新股上市首日众机构纷纷落袋为安不同的是,海天味业反而受到三家机构的大举买入,也凸显出其受大资金的欢迎程度。

    值得注意的是,三家机构大肆买入海天味业却有违规之嫌。海天味业龙虎榜数据显示,挂牌首日买入前5位席位中,第1、2、4位为机构席位,分别买入8606.4万元、8039.6万元、1277.7万元,分别对应130万股、122万股及19万股。当日海天味业总成交量达到6.22亿元,其中三机构合计买入272.77万股,共计1.79亿元,共占当日总成交的28.78%,机构介入的力度与深度由此可见一斑。

    A股向来都有“炒新”的传统,而为了防范市场疯狂的“炒新”行为,也为了配合IPO新政的顺利实施,沪深交易所分别发布了《关于进一步加强新股上市初期交易监管的通知》与《关于首次公开发行股票上市首日盘中临时停牌制度等事项的通知》。其中上交所规定,同一证券账户或同一控制人控制的多个证券账户,单日以竞价方式累计买入数量超过新股实际上市流通量1‰的,属于异常交易行为,上交所将予以重点监控。海天味业目前实际流通股份为7485万股,1‰不到8万股,意味着三家机构均因超买而违规。有鉴于此,上交所通过微博表示,已对相关基金公司予以警示,并将进一步采取对相关高管人员实施监管谈话等措施。

    对违规者警示甚至是实施监管谈话固然是必要的,但显然还远远不够。本轮IPO重启以来,在48只新股中,共有43只上市首日遭遇“秒停”,所占比例高达89.58%。除了炬华科技之外,其它新股挂牌首日基本上都被临时停牌。不仅如此,尽管监管部门出台了堪称“史上最严限炒令”,但市场依然我行我素。即使上市当天因频现“秒停”现象无法炒作新股,其后市场资金同样会趋之若鹜。近几个交易日,已挂牌新股再现炒作热潮。统计显示,除了周三挂牌的3只新股,其余45只新股较之发行价格,其平均涨幅达到70%,并无一家出现破发,且三成新股价格出现翻番。

    具体到海天味业而言,在市场“炒新”背景下,因为机构的大举介入,其第二个交易日即涨停,第三个交易日出现冲高走势。显然,海天味业如此强势,三家机构功不可没。而且,因为超买海天味业,三家机构都存在在高位套现进而放大收益的可能。因此,三家机构虽然违规超买,但均可能从中获取到较大的利益,毕竟其整体买入的数量并不少。

    问题在于,监管部门一直以来都在防范市场的“炒新”行为,但投资者“炒新”的热情却异常高涨,即使监管部门频频示警亦是如此。实际上,这与对违规“炒新”者的打击不力亦不无关系,这从三家机构“被警示”与“被监管谈话”中就可看出端倪。试想,如果监管部门对三家机构超买海天味业股份所获得的收益予以没收,并处以一倍或两倍的罚款,今后定然不会有机构重蹈覆辙。如果对两大户操纵陕西煤业价格的行为采取法律手段,而不是采取“相关监管措施”,还有谁愿意充当“冤大头”吗?从这个意义上讲,防范市场“炒新”,对其中的违规行为更应该下重手严惩。

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