现在谁最想要牛市?

肖乐义 原创 | 2014-05-13 11:06 | 收藏 | 投票 编辑推荐
关键字:股市 

一季度末的某天,有人经常讨论这么一个话题:2014年会是中国股市的拐点吗? 

我认为:不要说谁自己预测准不准,也不要说历史上曾经有过多少次说对过.我说的不算,你说的不算,在坐的各位说的都不算,能不能有拐点,只有政府最高层说了算。 

1999年的5.19行情,是如此,2005年的解决股权分置行情,也是如此,从中国证券市场不长的成长经历不看,都是如此,是国家需要股市在某一阶段,完成特定的历史任务,主政者,会有一系列的利好配合,并注入和引入资金,结果都是一个大战役。知时务者,会利用这种情形,大赚一把。 

如今,在新股IPO即将开闸,2000点要破未破之际,推出新国九条。从推出新国九条的时点上,我们就知道,新国九条,与融资是有重大关系的,从国九条内容来看,也是融资,而且是加大融资比例,为实体经济服务。 

从新国九条颁布来看,当下的宏观经济状况和结构下,国家需要股市了,而且很需要一个活跃的股市,能够完成大规模直接融资这一当下的历史任务。这就够了,国家重视了,想要一波牛市了,后面,关键,就是看如何落实,是不是有实质性的举措出台。 

但是,我们也要看到,未来融资的压力,而且是大规模的,这是基调,肯定不会变。 

股市已经赶鸭子上架了!

对于牛市,君问何日未有知。去年说今年,今年说明年,明年再说后年,总有一次要说对的。
中国的股市,得等!市场从来没有象哪个完全的市场化的国家,中国的市场不是真正市场化的,连一半都做不到,股市只是一个企业与政府的提款机而已。每当经济不景气时,就会拿市场开刀。
为什么这么急着上优先股?为了让银行股优先圈钱补充资本呗!楼市都绑在银行上,银行一断了资金链条,楼市就会崩溃,就会经济不稳定。
为什么这么急着大批IPO?很多企业差钱呗,又想搞新经济来带动经济,国家又不可能拿得出钱来,当然IPO了。

 今年的股市,让我想起1996年到2001年的房市。

当时在上海,房地产异常低迷。政府推行买房退税的刺激政策,我本人受到这个政策的鼓励买了房。而实际上,当时响应这个优惠政策的人并不多。因为人们相信,房价还会再跌一跌,何必为几个退税的小钱冲动呢?到了2001年,我要离开上海,决定卖掉那房子。整整半年,带了9拨客户来看房,经纪王小姐累得气喘吁吁。最后,房子终于被一个美籍台湾人买下。此君我至今还记忆深刻,戴副眼镜,修长身材,上来看了看大概,再去阳台上看看周围景观,一共五分钟,就决定了。据王小姐说,这是这个美籍台湾人在上海买的第六套房子。聪明与愚钝,在那个交易时点尽显。

在1996年到2001年的低迷期,人们心里充斥着对房市极不看好的负面情绪。而十多年下来,当年撇嘴的房子让他们进入另一种极端的情绪。当然,国家烘热房地产经济,也是曲折迂回,用了不少方法和时间。最终,在这个神奇的国度里,政府想做的,还是做成了。对于现在的股市,不用担心市场里只剩下60/70后,还有白发苍苍的颤颤族,也不用慨叹热情的投资者都去哪儿了,或者成交量少得一塌糊涂,想想十几年以前的房市或许能明白多一点。对我来说,越萧条越是好事,因为股市这个怪物,当冷到极点时,变化就要来了。

过去30年的中国经济,被称作奇迹,但我不认为有何可奇。有前30年几乎空白和停顿的建设做底,又有世界各国积累的丰富的发展经验加现成的各种先进生产力工具,再加上全球化浪潮,集中精力恶补之下,粗放式发展30年真不是什么奇迹。对于后面20年,也没有什么好担心的,因为粗放式发展后需要进行提炼和精细化,会有更多的事可做。没有房地产,如果也可以保持较好的经济增长率,才是真正走上了经济发展的长期可持续道路。自然,作为新产业孵化器,资本市场无可替代。

其实,在所有的投资品里面,只有股市的泡沫不可惧。别的东西出现泡沫都会对实体经济产生难以估量的长期的负面影响,而股市出现泡沫,本身就是对发展前景好的事业的一种肯定,有利于迅速聚集社会力量大力发展这一产业。例如美国的特斯拉,还在亏损阶段,股价就涨了十多倍,引发巨大的社会关注,相关产业链也全面启动。所以股市的泡沫,有它非常大的正面意义,且消泡时对实体经济影响很小。所以,像美国这种世界经济领航者,资本市场一定是牛长熊短,否则它无法保证经济的持续领先性。此外,长期走牛的股市,也是国民积极消费的基础。

新国九条后,股市中短期怎么走?涨跌都可能。作为投资者,不要人云亦云,而是要沉下心来,好好想一想,该怎么做。也许,现在就如同站在2001年的房地产市场上一样,那头“猪”很快就要被架上风口了。上次是房市,这次极可能就是股市。有几个理由可以支撑这个结论:1、美国这个全球经济火车头启动了,而且趋势越来越确定;2、A股熊市快7年了,但中国经济总量一直在持续增长;3、中国经济近乎通缩了,那比通胀更可怕,积极财政的活动空间大了;4、中国经济的消费马车一定要启动了,这次是背水一战,否则结果就是拉美化。前车之鉴,清楚直白。

 

 

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