股市顶底判断

徐兆玲 原创 | 2015-11-13 15:05 | 收藏 | 投票

多年对国内股市的研究总结,得出以下规律:

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底部

1.可转债跌到105以下,为大底或者次级底;

2.平均股价达到历史低位;

3.破净比例,998 1664分别为13.42%、13.54%,1849为6.53%,1949为5.31%,2132为2.68%;

4.股价小于10元的比例大约90%,13年次级底大概60%;有待验证

5.月线PSY,大盘94年325,05年998,08年1664,13年1849之前都出现PSY白线触到25;99年中期底部03年中期底部之前触到33.33;000808医药生物05年底部低于20,08年底部33.33,12年底部41.67;

6.沪指20年线,60季线,000808周线250,月线60,季线20为底;

7.000808黄金分割小于0.618,BIAS周线参数设定为250则底部为小于0.9;

8.AMO月线,大盘底部或者次级底部为上轮牛市最高量的20%以下,000808为15%以下;

9.月线ADR跌破0.9为预警,再上穿1.0为牛市或者反弹的开始;

10.MACD周线,000808在符合底部条件后寻找触底上升点,月线操作则不够精确;

11.在符合BIAS250周线小于0.9后出现金叉,表示000808开始新一轮上涨。

12.中证分类医药卫生行业2012年1月6日TTM23.91PB3.3,2012年12月4日TTM26.63PB3.16。

13.每周新增投资者历史底部,大盘极可能也是底部。

14.百元股只剩下茅台之类的标杆,比例在千分之二甚至千分之一以下。在贵州茅台护城河完好的情况下,贵州茅台触底是大盘新一轮牛市的必要条件,背后逻辑是贵州茅台类似的股票作为价值标杆,避险作用完成最后一跌才有可能新的一轮牛市(这仅是个人猜测)。

15.破净股随大盘大跌,系统性风险得到释放,很可能是阶段底或者大底。

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顶部

1.平均股价;

2.大于10块股票比例为90%左右;有待验证

3.大盘和医药指数大于10倍市净率比例达到25-30%;000808可能避险走高,也可能跟大盘一起跌,如15年6月;

4.000808黄金分割大于1.382,BIAS250周线一般大于100,07年疯牛例外,也要结合当时大盘;

5.总市值\GDP中国0.4\0.5到1.0,美国0.7\0.8到1.2,国家越发达,数值越大;

6.600028中石化涨停是阶段顶或者大顶;

7.AMO月线,两个月的大于10倍上轮熊市底部最低量之后很是000808顶部;

8.ADR月线,超过1.35为大顶或次级顶预警,大底或者次级底有预警,大顶或者次级顶不一定;

9.月线PSY白线,大盘超过75之后再向下,提示顶部或者次级顶,没有提示的为93年,04年;000808上穿再下破75则为顶部,07年刚好,10年底、15年中滞后,要先判断其它条件再看PSY;

10.在其它条件符合后,000808MACD月线,触顶标志低-高-低,可细化到周线,周线07年10年都是三个死叉见顶,15年例外。

11.中证分类医药卫生行业2015年6月12日TTM77.79PB9。

12.大盘和分级A同时暴跌,是大顶或者次级大顶。

13.交易结算余额创新高,而每周新增投资者没有。

14.破净股消失,百元股比例百分之一,甚至百分之二,百分之三以上,分级A暴跌,高价龙头明星股大跌(最好跌停),很可能是历史大顶。

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医药行业估值

94年5-10/05年20-25/08年15-20/12年20-25 

2000年95以上/2007年70以上/2010年45/2015年77.79

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以上仅是历史观察和总结,由于市场是不断变化的,应用时还要结合当时的市场环境。仅供参考交流,望高手多交流。

 近来发现仅仅是通过观察市场的表现,历史的估值的技术性的东西,难于形成充分条件,投资者还要关心经济基本面,货币政策,利率走向等。价格等于盈利乘以市盈率,单单是估值只说明了事实的一部分,而盈利能否正常有时候比估值更重要,低估可以一直低估,而高估也是。知道自己处于什么市场环境的情况下,通过不同的仓位来控制风险。

 

 

个人简介
徐兆玲,英文名thomas; 相信价值投资,成长股理论; 先行业后个股,行业是否好是非常关键的; 在尽量低的价位买入并长期持有直到公司基本面变坏或者危机发生时卖出。
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