给中国股民和全体中国人的金玉良言

文武 原创 | 2015-05-24 22:34 | 收藏 | 投票
关键字:金融 资本主义 股民 投资 股市 
 
 
 
上篇:股市很坑人!
 
灾难过后,还是又一个灾难的酝酿。每一轮大牛市都是一轮作为股市赢家的牧羊人修剪羊毛的过程。这是股票市场永恒的市场规律。股票市场,羊儿根本看不准,能看到的只是股票的疯狂上涨,上涨的让人把持不住自己,最终贪婪的失去理性。作为旁观者,能看到的只是大家的前仆后继。在股民们前仆后继的过程中,上市公司只管圈钱,国家只管收税,印花税率上调至百分之三,深沪两市上市公司一年的整体分红之和就不够交税,所谓的投资对于全体股民不过为一种零和博弈甚至是负和博弈的游戏。一旦股价大跌,受损的多半是普通股民。
 
中国股票市场的过去,就如大家所见:以无知股民一次又一次的整体性惨烈牺牲为代价换来了庄家们一次又一次的窃笑。散兵游勇的奋斗大多不过是从自我伤害中积累和继续积累惨痛教训。为什么庄家往往是股票市场的获益者?庄家与普通股民的优势表现在如下方面:一是掌控巨额现金和具备极大贷款融资能力的资金优势。二是第一时间掌握捕捉对市场发生有效影响的各种信息并对信息具备更大的敏感度和分析能力的优势。三是安插眼线不择手段勾结拉拢腐蚀利用权力以至手眼通天的政治优势。四是大量聘请专家和顾问并汇聚众多专业人才集体智慧成果以指导操作决策的优势。五是运用齐全装备和特殊软件的技术优势。六是与上市公司相互勾结狼狈为奸共谋利益的优势。所以在股票市场庄家赢钱的概率要远远大于普通投资者。完全处于严密而完备的技术性操控之下的普通股民不过是毫无优势可言却执迷不悟张狂至极向虎谋皮的弱势群体,是扑火的飞蛾。
 
股市也与国际接轨,不但国内的庄家要赚我们的钱,国外的庄家也要赚我们的钱。谁也不能改变这一种弱肉强食的市场本质。种种不公平性长期导致中国股票市场功能和股票投资价值的丧失,而越发疯狂的投机也必将导致又一场主要为损害处于技术弱势的广大散户的大灾难。买卖股票就是一种赌博,事实上我们已经将之作为一种赌博来做了。赌博不可怕,但可怕的是,我们所进行的,是一种极为不公的赌博,是被掠夺。
 
股市是一个资金池。这个资金池是大家凑份子弄好的。政府没有凑份子,但却通过税收拿走其中一部分。证券公司也没有凑份子,但却收取一定的交易服务费。增资扩股和新上市的公司,很多都是物有所值的,也有很多则完全不是那么一回事,这一部分股份不会贡献自身价值,而是进来圈钱的,它们也没有凑份子,但也要拿走资金池的一部分,在一些国家,甚至是中国,也可以进行分析确认,这一部分股份所拿走的部分,大于所有上市公司集体分红之总和。赢家虽然凑份子了,但是他们拿走的更多,而且泡沫越大,意味着赢家拿走的份子就越多。泡沫越大,意味着交易约活跃,成交量也越大,也就意味着税收和佣金的增长,意味着赢家所要拿走的那一份子的总量的增长,恰恰明示:资金池中剩下的是越来越少,越来越少。
 
中国内地股票市场本身能够向投资者提供多少价值呢? 2008大牛市,一年里,大盘指数和股票价格翻了近三倍,可是上市公司的业绩呢? 牛市不过是上市公司交叉持股所制造出来的虚假繁荣状况,而牛市虚假繁荣的表象又反映到上市公司的财务报表上去。至于分红呢?绝大多数上市公司的分红还不如银行利率。不少股民从上市公司得来的分红甚至少于买卖该种股票所花去的成本。
 
但整个中国内地股票市场本身必要向投资者索取多少价值呢?看看一月一批甚至一月两批的新股发行就知道了。  
 
第一个方面,国家对内地证券市场收取印花税,2007年一年的印花税就已经超过了内地证券市场全部股票所能给予股民的分红。第二个方面,各种提供证券中介服务和投资咨询服务的公司通过证券市场赚取的各种中介服务费用,一年千亿以上是一个绝对保守的估计。第三个方面,机构投资者和一些个人投资者买到了首次投入市场的股票,这其中的利润很大,有些年份甚至要大于印花税和中介费用的总和。
 
第四个方面,大小非在很低的价格仍然有利可图,大小非一直苦于不能将财富变现。如果大小非实现了市场流通且全部变现,那将意味着,内地股票市场必须要容纳他们那高达数万亿的利润。 我们来分析一下,股票市场原本的利润来源是什么?是一股一年可以给买者带来几毛的分红收入。那么,以内地股票市场本身的财富创造能力,那高达数万亿的利润需要多少年来还清呢?是几十年。防止这种情况出现的唯一办法,只能是让内地股票市场价格下跌。下跌到什么样的程度呢?是市场所能容忍的程度,是能够防止大小非变现财富的程度。这也正是2014年之前的这么多年,这一熊市如此漫长的主要原因。
 
股票市场因为上述因素而成为失去投资吸引力并带上赌博性质的场所,成为在某种意义上看来不过是一个以阴谋掠夺财富的场所。其实我们完全可以将印花税和各种中介服务费用看作为赌博的抽红。
 
股票本身事实上已经不能为买卖股票的人们提供大于印花税、中介服务和投资咨询服务费用、那批专门赚取稳当钱的投资者所赚取的利润。然而,印花税、中介服务和投资咨询服务费用、打新股利润,再加上大小非要实现的利润,那种抽红就实在是太过分了。然而,这只是过分之一,过分之二,是这个市场完全没有诚信可言,比如基金黑幕中所述的基金操盘手,既可以为他人高位接盘,也可以为自己所开设的和实际控制的其他帐户高位接盘。
 
尤为令人悲愤的是:按照股市设立的基本规则,上市公司是要分红的。可是中国的上市公司,根本不分红。
 
为什么我这么说呢?
 
这么说似乎有点违背常识。但事实就是这样。
 
每当上市公司公布年度分红预案,我们就能发现一些上市公司的股息率非常高,比银行利率要高,甚至比市面上能买得到的所有银行理财产品都高。然而大家为什么没有很激动地去购买这些公司的股票呢?似乎有点不合逻辑。这到底是为什么呢?因为上市公司的分红需要除权。什么是除权呢?除权就是把流通股东获得的权益从股票市值中扣除。比如一只每股100元的股票,给你每股分红1块钱,这一块钱就是你获得的权益,除权就是把你得到的这一块钱从股票市值中扣除,也就是说,在你拿到1元分红之后,之前100元每股的股票,变成了99块钱每股。
 
请问:你从分红中得到了实际好处吗?根本没有。这也正是价值投资在中国有些行不通的原因之一。价值投资会暴露一个国家的股市长期性的仅仅用于圈钱仅仅用于为国营企业服务的真相。
 
谁还愿意继续在这样的一个赌场赌博?
 
然而,事实却是,赚钱的人还不少,输钱的人们也是前仆后继的参与到这个赌场中来。为什么会出现这样一种违背常情背离常理的状况呢?
 
中篇:你必须要投资!
 
一个笑话是这样说的,两个人在树林遇到了老虎。一个人看见另一人在系鞋带,就问另一个人:你系鞋带有什么用?老虎来了我们都跑不过老虎。另一个人回答:跑得过你就行。在这样一个笑话中,蕴藏了深刻的人生哲学。这一哲学思想指出了人在绝对求生求成机会丧失的时候,还须把握相对求生求成的机会,这个机会存在于相对于他人的比较优势之中,尤其在这个时候,聪明的人就能够意识到,不能输在起跑线上。
 
投资证券的人们,其实都是被使之这一哲学思想诞生的驱赶力量驱赶到这里来的。明知山有虎,偏向虎山行。我们为什么要投资证券?在一个大家的以纸质货币为形式存在的财富都在慢慢消失的时代,我们被迫投资证券。你必须让手中持有的资产随着时间而来的账面增值率超过通货膨胀率,你必须选择持有这样一种能够顺流而动、感应风向、时刻跟着甚至超前于通货膨胀的资产。事实上,在纸质货币还没有失去使用价值的前提下,黄金的价格也是被全面操纵的。黄金投资并无实现财富保值增值的绝对意义。客观的看来,证券市场上,确实不断的产生出一批批失败者,但也不断的产生出一批批成功者。更加现实的看来,证券投资才是实现财富保值增值的被应用的最为广泛的方式。而从相对于所有证券投资者的具有普遍性的意义上看来,证券投资确保了证券投资者投资于证券市场的纸质财富赶上并超越通货膨胀的速度而使得证券投资者在那些将纸质财富存放于家中或储蓄在银行的人们的纸质财富日益消失的时候获得一种保值增值的相对优势。证券投资者所获得的这一种相对优势,对于那些没有获得这一种相对优势的非证券投资者来说,是一种无形的掠夺。证券投资者事实上是借助和利用通货膨胀这一种施加于所有人的强有力货币贬值工具的合法掠夺者,而作为拒绝投资证券的储蓄者则是往往对此毫不不知情的被掠夺者,这就是证券投资市场诞生以来,存在于世间的一个真相与秘密,一个关于所谓负利率的真相与秘密。
 
正因为有了这样一个真相与秘密,所有国家的证券化率都在日益提高,所有国家证券市场在国民经济中的地位都在日益提高。事实上,很多国家的各类证券总市值是大于国民生产总值的。证券化率之高是资本主义的特征之一,只有这样才会出现真正意义上的金权至上。一个国家证券市场的出现是金融强权潜移默化的着手统治整个国家的标志,一个世界证券市场的出现是金融强权潜移默化的着手统治整个世界的标志。二战后,华尔街积极推行国际经济自由化和全球化,为各国筹谋建立金融市场的同时以世界经济一体化之名推倒各国金融市场篱笆,正是美元金融权势集团妄图统领世界的野心的明证。证券化率是衡量一个国家或整个世界被金融强权统治程度的量化指标。
 
正因为有了这样一个真相与秘密,证券市场已经成为现代社会人类共同的生存竞技场,人们都必须避免被通货膨胀无情掠夺的现实状况,从而被驱赶到这一生存竞技场上来。所有人都必要努力钻研证券投资知识,投身于事实上一出生就意味着被迫参与进来的生存竞争。努力成为比其他人更加精明的证券投资者,是唯一取胜之道。货币贬值与资产证券化是后期资本主义统治的核心机密。因为证券有着保值功能,证券账面价值膨胀同步于通货膨胀,所以,识时务者为俊杰,人亦不可逆流而动。你将钱全部存在银行的话,银行利率其实是负利率,因为跑不过通货膨胀。几乎全球所有市场经济国家,都是资本利得决定贫富而不是劳动量大小决定。资本利得首先是一种智慧,是一种对于金融资本主义的明悟、对于金融已经作为社会核心主导力量的深刻认识与认同。
 
考察一下美国、欧洲各国证券市场的历史,你就将发现这个秘密。证券市场正是不断增发的货币所必然去往的一个最大的归宿地。法国股市之股指动态,所反映的,正是货币增发之动态,扣除货币增发的效应,股指不可能有上涨,只能下跌。其他国家的股市,亦然。
 
资本主义之经济增长,在许多国家,在一些时段,在没有能够保持同步通速度的技术创新的情况下,是一个可笑的神话,不过是不断的货币增发所带来的通货膨胀效应而已。
 
增发的货币在驱赶着手中掌握着大量货币的明智的人们,于此种不利状况下,作出比之存款更为有利的选择,去往证券市场。
 
金融资本主义,单是不断大量发行货币还不够,还得与此同时,在尚未出现市场反应的情况下,在通货膨胀尚未出现的情况下,先发制人,自主促发通货膨胀并从中挖取最大的一笔财富,利用大量发行的货币购买实质财富,占据大量的在通货膨胀出现的时候将要暴涨的真实财富。所增发的货币,不能全部用于购买消费品,而是用以获得更大的社会权力。如果用于购买资产,待通货膨胀出现以后,所购资产也随之涨价,只有这样,通过这一过程和手段,才能将增发货币的行为进行一种利益最大化。
 
金融资本主义的出现本身已经证明,国家正在逐渐被掌控大量属于自己所有的通货的富人和能够大量掌控不属于自己的通货的权贵所控制,权贵亦必然转变为富人。其实邓小平设立证券交易所当初就有过想法,有必要就关掉它。
 
金融资本主义的终极目标,为资本凌驾于政府之上,资本控制一切。
 
就金融市场而言,很多金融产品其实并不具备存在价值,它们之所以出现,甚至大行其道,并最终带来巨大的社会风险,只是由于相对于一些特定的商业主体而言,能为其带来滚滚利润。
 
从一个方面而言,金融资本主义已经成为一种体制,一种通过淘汰和掠夺广大低智商人群来导向高智商社会的社会导向机制,确保更为聪明更有悟性更为好学更为努力的人能够跻身中产阶层和上流社会。而聪明的人总是太自私,也往往带来不可预料不可收拾的灾难性后果。
 
下篇:几点忠告
 
1、记住:在股票市场,人的定力比智力重要。贪者未必即败,但必败!胜己者方能胜人!戒贪嗔痴。一是不要贪心,能赚点就不错了,等到亏得一塌糊涂的时候,领悟这一点就迟了。二是不要看着别人在大牛市赚到很多,而恼怒自己却没有赚到,以至于在牛市的最后疯狂阶段把持不住自己。三是不要痴心于不劳而获。这个世界上没有不劳而获的事情。在股市中赚钱的只是极少数人,即便是这些人,也是常常犯错误,只是他们对的时候更多而错的时候更少。这些人在知识储备和经验教训方面的积累,常人根本难以想象,而这就是一种付出,他们从来不是不劳而获的人。对于那些赚钱的人而言,得失从来不是无缘无故的,一是要付出,二是每一次得与失,其中必然存在可以对之进行理解和分析的缘故。当你想着也要在股市大捞一把的时候,你首先应该想想的是:一、你为此付出了什么?有没有知识储备和经验教训方面的积累?股市中,永远是更聪明的人赚取没有那么聪明的人的钱,而比你更聪明的人多的是。在这样一个杀人不见血的地方,你凭什么去跟别人竞争?如果你没有任何的知识储备和经验积累,就去这个市场,还想着赚大钱,这就好像你从不进行锻炼,手无缚鸡之力,却要跟一个拿着大刀、身材魁梧、满身肌肉的武士进行生死决斗,在那样一种情况下,你敢吗?在股市中,作为股盲的你,所面临的状况,比之这种情况还要惨烈,所不同的只是,当你吃亏的时候,在股市你失去的是你的钱,而在角斗场,你失去的是你的性命。对于分析师、媒体、所谓内幕消息等,你甚至还没有学会独立思考并识别有害信息。
 
2、华尔街谚语:树永远不会长到天上去!真正的赢家不会计较赚多赚少,计较的是稳赚不赔!。问一问自己:现在的风险我值得去冒吗?赚头大吗?当市场上所有股票的每股净资产小于每股价值,把股票卖了吧!很明显,当市场上所有股票的每股净资产小于每股价值,当大多数股票的市场价格远远超出其真实价值,可以断言:此时的股票价格是大资本大机构不约而同集体坐庄的结果,是这个大庄家疯狂炒作并挟持公共权力和公共资金的结果,是牛市的末期。在这样一个零和博弈的市场中,散户与大庄家,永远是对头。而散户,在牛市的末期,绝不可能抱有一种与对头合谋推高盘位的很傻很天真的想法,因为被疯狂推高的盘位终是要由散户倒霉蛋接最后一棒的。主力掏出钱来拉升价格就是为了收拾散户的!不是越涨越赚钱,而是越涨越恐怖!风险只在涨的时候积累!死多头会死的很惨!
 
3、《苏黎世投机定律》第三条:当船开始下沉时,不要祷告,赶快脱身!牛市中的船,不过是一条正在漏水的船。千万不要贪恋。赚了点,就及早脱身吧!不要等到花儿已谢了!
 
4、即便聪明,也要万分小心,小心聪明反被聪明误。有一本投资界历史名著就叫做《When Genius Failed》,讲的就是曾经获得诺贝尔经济学奖的伟大天才在投资界失败的故事。尤其,人要有自知之明。自以为聪明,也想出去剪羊毛,往往自己给剪了个大秃瓢。千万不要利欲熏心而不能意识到这一种弱肉强食的市场本质!千万不要不愿意承认在这种多方利益的共同博弈之中自己根本占据不了任何优势!菲律宾人都爱看猴戏,但猴子太机敏,不容易抓,于是有人就发明了一种瘦口瓶,刚够猴爪伸进去,握成拳就出不来,瓶子里被装进猴子最爱吃的花生米并放置在猴子经常出没的地方。猎人埋伏起来,等到猴子将手伸进瓶子,就出来抓猴子。而猴子因为舍不得放下已经抓住的花生米,于是提着沉重的瓶子逃命,最终落得终身为奴的下场。这样的一把花生米,对人来说,有的值500,有的值1000,计较眼前,失去未来,计较小钱,失去大钱。这样的事情,每天都在发生,甚至发生在自己身上,而自己却不知不觉。为了一把花生米,却最终失去了自己的自由!股民们何尝不是!甚至于一把花生米,都没有等到!
 
5、为什么总是赚了指数不赚钱?换一个角度,其实大盘指数不过是一个营造虚假繁荣而可谓极度失真的骗人把戏,目的只是为了让你心猿意马、自我怀疑,换上一只最终让你损失巨大的股票。淡定。大可不必当回事。
 
6、哈继铭:外资的操作习惯与风格往往是越跌越买,很少追高买入,比如台湾市场在推行QFII制度前,要么暴涨要么急跌,这与A股市场长期以来的特征极为相似。另:高盛(Goldman Sachs)在2006年4月工商银行香港上市前夕,以25.8亿美元购买了该行4.9%的股份。这部分股份的价值随后翻了3倍,让高盛大赚了一笔。高盛于2009年以后逐渐减持工商银行股份,最终在2013年5月清空全部持股,高盛从这个历时7年的投资中收获近100亿美元。——价值投资恰恰是庄家市场的死敌!价值投资者是赌徒的对头,而价值投资者总是胜利。在一个价值投资者占据主体的市场,没有赌徒的活路。在有中国特色的股市,价值投资者沦为少数派,却不是受害者,因为他们在赚取不菲的利润的时候,规避了巨大的风险,因此,价值投资也并非不可能,只在于自己战胜自己。善战者,先立于不败之地。庄家必要与你内心贪婪的魔鬼合谋,才能将你置于死地。
 
7、波段操作的策略:亏了不卖,赚点就走,积小胜为大胜,小富即安,时不时也逮住个涨停板。似乎很稳当。但事实上,一点也不稳当。波段操作所赚下来的,不过是一点诱饵而已。只要犯下一个大错,倒上一个大霉,就前功尽弃。就象高危行业偷偷摸摸的生产者一样,一旦出事,人财两空。波段操作并非不可取,其须要提防之处在于:你内心的贪婪的魔鬼因此而更猖狂,知道无法自控。
 
8、不要迷信图书市场上某些讲解教授技术操作的书籍,如果被这些东西洗脑,非得沦落到万劫不复的地步不可。图书市场上,大多数讲解教授你如何在股票市场发大财的书籍,都是垃圾,甚至是毒药。对于一个一般投资者,在原则性被确保的情况下,其实少量的知识足够让你受益终身。
 
9、不要迷信内幕消息。内幕消息的思想,迟早出问题。许多人迷信内幕消息,但是炒股哪有什么内幕消息?对听者绝对有利的内幕消息,只能意味着老鼠仓,谁会傻到无私到给自己开一个老鼠仓呢?
 
10、杨百万有一句话说得好,鱼头和鱼尾巴,鱼头你吃不到,你吃鱼的中间那段就行了。至于尾巴,贪吃必然中毒。
 
11、橡树资本联合创始人兼主席Howard Marks:如果我问你投资的风险有什么,你会回答是亏钱。但实际上这里存在两种风险:第一是亏钱,第二是错失机会。当风险偏好上升时,你将很难战胜内心的魔鬼。
 
12、巴菲特 :“投资法则只有两个,第一法则是不要赔钱,第二法则是不要忘记第一法则,只在必然打中猎物时才能扣动扳机。”——真正能够做大的,很多是那些死灰复燃的家伙,因为他们的经验足以让他们领悟到这一点,而且因惨痛的教训而获得的超强自制力,是难以学而能之的。
 
13、近期牛市太疯狂,建议大家不要跟风,更不要妄想还有多大的上推空间,股指期货的多头也只敢于买到4700-4800之间的点位而已。
 
14、有一些话不好直说:大多数机构倒掉的话,股市也就真崩溃了,所以这是政府所不希望的,因此,会形成何种局面呢?一种有意无意的政府与机构的合谋的局面——散户们唱着:为什么受伤的总是我?
 
 
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