积极因素负面因素共存,关注成交随机应变

杜坤维 原创 | 2016-10-25 08:02 | 收藏 | 投票

      

      沪深股市微幅低开,在煤炭、券商、银行等权重逐级走高下,出现较大涨幅,沪指报3128.25点,涨幅1.21%,深成指报10842.64点,涨幅0.87%,创业板报2200.8点,涨幅0.91%。成交量方面,沪市成交2504亿元,深市成交3135亿元,两市今日共成交5639亿元。
        今天乐观之处在于沪深主板出现量升价涨的良好态势,而创业板则是缩量收阳,沪市典型之处在于站上3100点,收在两个多月以来新高,多头自然欢欣鼓舞,认为开启500点上扬走势,今天早上笔者观点是既然有资金不愿意让股指跌下来,那么短期而起我们还是可以适度参与,但目前炒作难度也是客观存在,追高容易套牢,就今天涨幅看,存在某种程度的错判,因为涨幅有点大,但是对于具体操作而言,笔者认为适度参与不追高还是要注意的。
    今天之所以大涨,与消息面是不是有关,不是太好判断,据证券日报解读《国务院关于激发重点群体活力带动城乡居民增收的实施意见》,再度提及有效保护股权、债权、物权和知识产权等无形财产权益,着力增加居民财产性收入。笔者认为这一意见太过笼统,不足以推涨股市,关键在于平衡劳动所得与资本所得税负水平,着力促进机会公平,鼓励更多群体通过勤劳和发挥才智致富。完善资本所得、财产所得税收征管机制。 这是不是意味着股市税改要来了税改对资本市场的刺激是不可小视的,改啥,印花税乃重头戏。
      说到消息面,煤炭新闻更是直接刺激股价走高,整体指数位居涨幅榜第一位,有5家股票涨停,中国神华也大涨7.32%,与中国神华有合并传言的中煤能源早早封上涨停。上证报以《超预期需求或支撑煤价仍上涨》报道,从环渤海港口库存情况来看,部分铁路线进行检修,产地面临汽车调派难、铁路车皮计划难申请等问题,近期发运到港口的货量偏低。港口现货供应仍然紧缺,部分煤种甚至处于无货的状态。加上华东、华中内陆地区下游库存仍然偏低,意味着港口下水动力煤短期内仍有上涨空间。何况供给侧改革没有停止,加上国企改革等刺激,煤炭板块一把当先,并把强势全天延续下去。
   银行走势虽然不弱,与股指走强高度相关,但走势与煤炭相比逊色不少,作为领头羊宁波银行一度大涨超过5%,但最后仅仅上涨2.28%,其中有流通市值因素,也有基本面因素,银行虽然大体录得业绩正增长,但是不良贷问题始终难消。券商涨势也不错,第一创业板一度冲击涨停。但此后很多个股也所回落,保险则相对更弱一点。从盘面看,宁波银行早盘是领涨大盘的。只是在指数大涨以后才出现回落而没有出现跟随大盘上扬而继续大涨,其中又耐人寻味之处,那就是有资金在刻意护盘,不希望看到指数调整而是希望指数脱离盘整往上拓展空间,而一旦指数走势在他们心中认为没有忧虑之处,也就撒手不管了。
   从银行券商来看,笔者认为除了某种资金刻意护盘以外,更多的是活跃资金所为,而公募基金参与度不很高,因为主要集中于流通市值较小或者是次新股参与,如第一创业、宁波银行和南京银行等,其他流通市值较大的个股基本没有表现,如果有大量公募基金认可目前大行情,走势不太可能出现如此分化,就像15年上半年走势一样,券商板块可以整个板块出现涨停,银行的话大小城商行一起大涨而不是如此极端分化。资金疯狂炒作券商股与深港通即将开通不无关系,这与投资银行的逻辑可能有所不同。
  从另一个角度看,公募基金参与度也不是很高,中字头虽然频频异动,但整体涨幅不大,持续性较差,许多个股只是一日游走势,是典型的游资突击叠加某些资金护盘更确切一点,如果是公募基金发动中字头股票走势,是有一定连续性的,不太可能出现短命的一日游走势,而且个股切换不可能那么快,几天之内拉动不同股票涨停。
 因此笔者认为本轮行情更多的是在护盘资金稳住大盘下,活跃资金的一种炒作,就目前看持续性不是很好,炒作难度也是客观存在,过度追高风险不容忽视,像天津夏利等短短几天就套牢10%上下,操作手法异常凶悍。
  说道炒作,次新股中的高送转机会很多,像名家汇等是连续涨停,走出大幅填权走势,新进的可立克刚刚开始放量填权,会不会重演名家汇走势,可以适度跟踪,但笔者更愿意跟踪涨幅较小的信息安全,日前美国大面积停电也是黑客而为。
 就后市而言,笔者觉得市场存在一个神秘力量不让股指再次出现下跌而是希望股指脱离目前盘整走势,但是是一种中线走势还是一种短期护盘,目前暂难判断,因为按照估值水平,走中线强势是不存在估值基础的,因此股指走势在未来存在一定变数,何况昨天人民币再度贬值也让笔者有一些担忧,昨晚美国三大股指小幅收高,这对中国股市是有利好,但走高的逻辑让中国股市存在隐忧,。美市盘初,金融数据公司Markit公布10月制造业PMI实际值为53.2,创2015年10月来最高水平。从近期公布的一系列制造业PMI数据来看,制造业一直处于扩张的阶段,美国经济一枝独秀,加息概率就将增加,昨晚美元指数再度上涨,今天如果离开央行护盘,人民币汇率可能再度承压。
    但是股指走好,市场预期也可能出现了某些变化,表现在国债价格出现大跌,是不是预示着一些投资债券的资金抛售债券,希望投资股市获得更多超额利润,如果有这个趋势存在,那么股指走势会适度延续,但是延续时间和股指上涨高度暂难判断,在护盘走势下,笔者认为最好是随机操作为好,不要死抱成见,那就是不过度看空也不过度看多,看到不对就落袋为安,涨得越高跑的越多可能是未来的一种策略。
  投资方向上暂时看好券商银行信息安全,对黄金暂时回避,因为加息预期较大,黄金承压较大。要观察的一个指标依然是成交量,昨天沪市单边是2500亿元,如果是同步放大的话今天应该是3000亿元,放大过大也不好意味着做多力量快速消耗,不放大更不好,意味着追高意愿淡薄,那么股指调整会很快来临。
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