盛世危局,国人绕不开的房地产心结

丁兴发 原创 | 2016-04-09 13:49 | 收藏 | 投票

    在习主席提出2016年十五字国家经济方略“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”后,理论界和市场界的各路英豪纷纷发声进行解读,其中对于去库存的解读比较一致,都将重心放在了房地产库存上。面对高企不下的房地产库存,如何去化和去化之后的动向,是市场面关注的核心。

    目前,市面上流行的观点是,中国房地产在去库存压力下必然崩盘。不过,近阶段的房地产空头主义者没有像谢国忠和牛刀之流那般愚蠢地给出“崩盘”的限定时间,他们比较聪明滴给出一个大概率的趋势定义。

    我们看到,房地产被边缘化之后的舆情是不理想的。经济大环境不好,波及的不仅是房地产。就业与消费都不理想。所谓“皮之不存毛将焉附”。舆论界特别地将房地产拿来说事,或多或少地说明房地产在全产业链中的重要性和不可替代性。房地产,是中国盛世中的危局,也是国人绕不过的心结。国人偏爱的唯一固产就是房产。面对房地产的疲弱不振,多少人会心痛和心伤,我们的许多意见领袖想过没有。房地产崩盘,在中国想都不用想,因为那终将是悲情的意见领袖们的意识幻觉。

    笔者以为,房地产的涅槃新生正加速到来。 房地产内外发展环境出现了本质上的变化。三个重要表征:

    一是两年来的权力结构反腐形成的腐败房产冻结或加速流入市场。在不动产登记局全面铺开之前,腐败房产将率先完成库存去化;

    二是房地产不景气之后,新开工量大幅度萎缩,进而促成开工率与去化率构建一个均衡,从而动态地推动库存量和供给总量形成合理均衡。笔者以为,两年来这个均衡或许已经重构完毕。主要表征:从最近一线城市房价强劲反弹上看,部分城市新开工率或者已经低于去化率,加之国家层面的“住房银行”的辅助,2016年库存去化的难度没有想象中的高;

    三是宏观经济指标不景气所导致的经济下滑趋势已经成型。中央政府主动将GDP波动范围定位在6.5%-7%,进而锁定出稳增长的上下限目标,为相机调控经济增长提供合理空间。5年来宏观经济既定的下滑趋势并未导致房地产出现崩盘。因为我们现在还在讨论这个所谓的“崩盘”,恰恰证明了当下的房地产还未崩盘。何谓崩盘?笔者认为,所谓崩盘,一定是房地产产业链条上的多米诺骨牌效应出现。我们没有看到任何比2014-2015年更恶劣的房地产政策面和市场面的信号,反而是一些积极的乐观的因素在滋生。比如,连续降息和降准,货币定向宽松下的人民币策略性贬值,国家住房银行成立,或为购买房地产的有毒资产等政策信号,都在为房地产的发展注入强心剂。

    当下房地产发展的迷局,不在于传统路径下以规模化为核心构建的大城市发展,而在于以县域城市为核心构建的新型城镇发展。前者是规模集中,后者是地域分散。新型城镇化发展,倡导的是城市集群。目前以国家层面定义的“成渝经济走廊”正式代言新型城市化发展,其战略性、示范性值得期待。

    毋庸置疑,我们所处的时代是一个盛世的开启。这一届智慧高层所倡导的改革也是前无古人的。回溯历史,我们知道,没有雍正大帝的“整饬吏治”,就没有乾隆皇帝的五谷丰登,也不会出现“康乾盛世”这个历史铭牌。习李新政,也以“整饬吏治”为开局,但改革的宽度和广度,力度和强度都是史无前例的。我们有理由相信,中国第四个盛世已经来临。

    房地产,虽然是盛世之中的一个危局,但化解这个危局,不是难题。通缩正在淡去,通胀即将来临,人民币贬值已处于窗口期。2016,是国家层面的一个转折年。智慧高层已经启动针对房地产去库存系列组合策略。我们看到的,不是房地产覆灭的悲剧,恰恰是涅槃的新生。

    时间,必可斧正一切!

    

    

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