一、移动均线的收敛特性
移动均线是一种极为重要的技术分析工具，由于良好的稳定性与指示性，它受到了广大投资人的喜爱，当然也包括专业的技术分析师。查拉尔·阿佩尔(Gerald Appel)，美国证券市场中的一名优秀技术分析师，在研究移动平均线时，他发现了均线的收敛特性。
均线的收敛特性，简单来说就是指:当短期均线与中长期均线黏合在一起时，会有远离中长期均线的倾向；反之，当短期均线远离中长线期均线后，会有再度靠拢中长期均线的倾向。这是因为中长期均线代表着市场认可的理性价位，短期均线则代表着市场情绪。由于市场情绪的起伏、消退、回归理性等因素，从而使得短期均线与中长期均线出现了这种分分合合的关系。
例如:在一波上涨走势中，由于乐观的上涨情绪涌现，股价加速上涨，这是市场的非理性冲动，并不具有过强的持续性，随着理性的回归，股价也将有一定的回调空间。这种情形体现在均线系统中就是：短期均线向上快速运行并远离了中长期均线，随后，又有再度向下靠拢中长期均线的动力。
二、MACD的设计原理
受中期均线与短期均线之间的这种收敛特性的启发，查拉尔·阿佩尔认为可以将这种收敛性具体化、数字化，这可以通过求差值的方法得到，从而得到更为明确的买卖信号，而且，由于牛市、熊市中的中短期均线上下位置的不同，因而这种求差值的模式还可以指明趋势运行方向。于是，MACD指标应运而生。
经过反复的测试后，查拉尔·阿佩尔选取了两条移动平均线，一条代表着中期均线，时问周期设定为26日，另一条代表着周期相对较短的均线，时间周期设定为12日。通过求这两条均线的差值，再辅以一定的数学算法，MACD指标就具备了优异的中短线实战功能。
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